ИнтерРао

МОСКВА, 17 мая — ПРАЙМ. ФСК инициировала переговоры с «Интер РАО» <IRAO по продаже своей доли в 18,57% в холдинге, компания решила выйти из актива на волне роста котировок «Интер РАО», пишет в четверг газета «Коммерсант» со ссылкой на источники. Контроль над госхолдингом сейчас удерживают «Интер РАО Капитал» с квазиказначейским пакетом в 18,37% и «Роснефтегаз» — с 27,63%. Еще 4,92% у «Русгидро», free-float — 30,52%, отмечает издание. Рыночная стоимость пакета ФСК — около 76,6 миллиарда рублей. Сделка может идти с дисконтом, но он в случае с ФСК будет выше из-за величины пакета — «плюс 3% к дисконту для „Русгидро“, ссылается газета на источник. Он уточнил, что, скорее всего, ФСК продаст бумаги в два этапа, сделку планируется закрыть к концу июня — началу июля. Но параметры могут измениться, уточнил источник газеты. Владимир Скляр из „ВТБ Капитала“ считает, что продажа пакета ФСК логична: в России совмещение сетевого бизнеса и генерации запрещено. Кроме того, в свете планов по цифровизации сетей ФСК может использовать деньги для финансирования программы. Между тем цепочка сделок не предполагает увеличения пакета „Интер РАО Капитал“ выше 30%, что вынудило бы выставлять оферту по выкупу акций у других акционеров, пояснил газете собеседник. Скляр отмечает, что „Интер РАО“ наконец нашло применение для текущей денежной позиции в 143 миллиарда рублей, на выкуп долей может уйти 90-100 миллиардов рублей. Газета напоминает, что из капитала „Интер РАО“ может выйти и „Русгидро“, которая ведет переговоры о продаже пакета „Интер РАО Капитал“. По словам источника газеты, „Русгидро“ стремится продать акции до конца мая, ожидая снижения цены после закрытия реестра акционеров на получение дивидендов 1 июня. Другой собеседник издания утверждает, что сделку в эти сроки закрыть не успеют, вероятно, это произойдет к концу июня. Сделка нужна „Русгидро“, чтобы компенсировать capex строительства четырех ТЭС на Дальнем Востоке, пишет газета.

Зачем «Магнит» забрал директора у главного конкурента

Второй по обороту ритейлер в России – «Магнит» объявил о назначении бывшего гендиректора «Пятерочки» Ольги Наумовой исполнительным директором. Наумова покинула X5 Retail Group («Пятерочка» – ее основной актив) в конце апреля. Временно исполнять обязанности Наумовой стал главный исполнительный директор группы Игорь Шехтерман. Как он объяснял аналитикам и инвесторам, решение об уходе Наумовой было принято после «многих месяцев трудных обсуждений с Ольгой ключевых стратегических принципов» в основе развития «Пятерочек». Сама Наумова заявила «Ведомостям», что стороны не сошлись во взглядах на принципы управления. (Ведомости) (Коммерсант)

Потанин заявил о цели получить 50% в «Норникеле» для экономии на налогах

Президент «

( Читать дальше )

«Интер РАО» представила консолидированную отчетность за 1К18, которая оказалась немного лучше как наших ожиданий, так и консенсуса:

Рост выручки составил 10,5% г/г., до 247,5 млрд руб., рост EBITDA составил 18,5%, рост чистой прибыли составил 17,8%. Капитальные расходы сократились на 39,5%, до 3,6 млрд руб. Основным драйвером роста EBITDA стал сбытовой сегмент, далее – генерация и трейдинг. На отчетность оказал влияние стандарт МСФО 16 «Аренда», из-за которого Группа признала обязательства по аренде в размере 35,6 млрд руб., большая часть которых приходится на долгосрочные обязательства по лизингу станций в Калининграде.

После отчетности менеджмент провел конференц-звонок. Основные моменты:

— руководство подтвердило план EBITDA'18 на уровне 105-110 млрд руб., по чистой прибыли прогноз дан не был,

— что касается проектов в Калининграде: обязательства по аренде будут расти по мере фактического ввода станций в эксплуатацию, но в то же время и выручка от продажи мощности будет увеличиваться,

( Читать дальше )

«Интер РАО» представила консолидированную отчетность за 1К18, которая оказалась немного лучше как наших ожиданий, так и консенсуса:

Рост выручки составил 10,5% г/г., до 247,5 млрд руб., рост EBITDA составил 18,5%, рост чистой прибыли составил 17,8%. Капитальные расходы сократились на 39,5%, до 3,6 млрд руб. Основным драйвером роста EBITDA стал сбытовой сегмент, далее – генерация и трейдинг. На отчетность оказал влияние стандарт МСФО 16 «Аренда», из-за которого Группа признала обязательства по аренде в размере 35,6 млрд руб., большая часть которых приходится на долгосрочные обязательства по лизингу станций в Калининграде.

После отчетности менеджмент провел конференц-звонок. Основные моменты:

— комментариев касательно выкупа доли «РусГидро»/«ФСК» в «Интер РАО» дано не было, но было сообщено, что предложения поступают, и менеджмент заинтересован в привлечении стратегического инвестора, 

По итогам пресс-конференции мы подтверждаем нашу рекомендацию «покупать» акциям «Интер РАО» (наша целевая цена акции – 4,6 руб.) и отмечаем, что помимо участия в программе модернизации мощностей и возможности инвестирования свободных денежных средств в прибыльные проекты, акции «Интер РАО» получают еще один драйвер – возможный выкуп своего пакета у «РусГидро» или «ФСК». 

( Читать дальше )

«Интер РАО» отчиталась о росте EBITDA на 23,5% до 33,3 млрд руб. и подтвердила свой годовой прогноз по EBITDA 105-110 млрд руб.

Выручка выросла на 10,5% до 247,5 млрд руб. в основном за счет сбытового сегмента, где поступления увеличились на 11,5% до 164,7 млрд руб за счет роста тарифов и числа потребителей. Выручка в генерации в РФ выросла на 7,9% до 34,2 млрд руб. на фоне ввода 1,55 ГВт новой мощности, а также повышения цен на мощность. Поступления от теплогенерации в РФ остались примерно на уровне прошлого года, 24,3 млрд.руб. (+0,5%).

Чистая прибыль акционеров составила 22,5 млрд руб. (+16,7%). Свободный денежный поток составил в 1К 2018 5,9 млрд руб. против -2 млрд руб годом ранее на фоне 40%-го сокращения капвложений и роста операционного денежного потока в 2,4х раза.

Чистый долг остается отрицательным – 125,7 млрд руб. или ~19% всех активов.

Результаты в целом нейтральны. Компания остается привлекательной с точки зрения роста прибыли, улучшения денежного потока, а также кредитных метрик, но распределение прибыли на дивиденды остается слабым моментом. Дивиденд за 2017 год составит 13 коп с доходностью 3,3%, что заметно ниже, чем по генерации в РФ в среднем.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Менеджмент «Интер РАО» сохраняет прогноз по уровню показателя EBITDA по итогам 2018 г. в диапазоне 105−110 млрд рублей, сообщил во время телефонной конференции руководитель финансово-экономического центра «Интер РАО» Евгений Мирошниченко.

«Предвосхищая ваши вопросы, скажу, что мы сохраняем прогноз по EBITDA по итогам 2018 г. в размере 105−110 млрд руб.»

Оценки по объему чистой прибыли по итогам 2018 г. не называются.

«Чистая прибыль — будет понятно ближе к концу года, поскольку связано это было с разным количеством оценочных суждений и факторов»

BigpowerNews

Менеджмент «Интер РАО» не ждет сложностей с выплатой структуры En+ последнего транша за «Иркутскэнерго» в размере 3 млрд руб. после попадания компании, подконтрольной Олегу Дерипаске, под санкции США.

Об этом сообщил в ходе телефонной конференции руководитель финансово-экономического центра «Интер РАО» Евгений Мирошниченко^

«Платеж остался один — на 3 млрд (руб.) и там все подкреплено банковскими гарантиями, никаких сложностей не ожидаем»

Финанз

Группа «Интер РАО» опубликовала промежуточную финансовую информацию по международным стандартам за I квартал 2018 года.

Выручка Группы выросла на 10,5% (23,5 млрд рублей) и составила 247,5 млрд рублей
Операционные расходы возросли по сравнению с сопоставимым периодом на 19,6 млрд рублей (9,6%) и составили 223,2 млрд рублей, что ниже динамики роста выручки.
Показатель EBITDA составил 34,8 млрд рублей, увеличившись на 18,5%
Чистая прибыль за I квартал 2018 года составила 22,6 млрд рублей, увеличившись относительно сопоставимого периода на 3,4 млрд рублей.





пресс-релиз

Завтра «Интер РАО» представит отчетность по МСФО за 1 квартал 2018 года. Конференц-звонок назначен на 12:00 МСК среды.

Мы ожидаем роста выручки компании на 5%, EBITDA – на 3%, чистой прибыли на 14%.
Основной вклад в рост выручки должны внести поступления за мощность по новым станциям – за прошедшие 12 месяцев компания ввела 2 085 МВт новых мощностей (903 МВт на Пермской ГРЭС, 447 МВт на Верхнетагильской ГРЭС, 418 МВт на Затонской ТЭЦ в Уфе и 316 МВт на Маяковской и Талаховской ТЭС в Калининградской области).
Компания уже опубликовала производственные результаты за 1К18 – так, снижение выработки вызвано в первую очередь выводом из эксплуатации старых неэффективных станций, это должно позитивно отразиться на рентабельности; отпуск тепла и объём реализации электроэнергии сбытами выросли на 5% г/г.

Что касается сегментов, мы ожидаем позитивной динамики российской генерации и сбытового сегмента, трейдинг должен показать рост благодаря резкому росту импорта электроэнергии (+70% г/г – основной вклад – Казахстан). По зарубежной генерации мы ожидаем небольшой негативной динамики из-за снижения выработки на -12,1% г/г.

На конференц-звонке мы ожидаем услышать информацию касательно хода обсуждения механизма модернизации станций, большой интерес представляют планы менеджмента по выкупу доли «Интер РАО» в «РусГидро» (на данный момент она составляет 4,9%). Кроме того, будут интересны комментарии касательно возможных сделок M&A, Калининградских проектов, использования свободных денежных средств и будущего распределения дивидендов.

Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»

Интеррао на месячном графике в начале второй долгосрочной волны.


На дневном графике с помощью образования окна пытается перепрыгнуть сопротивление для продолжения долгосрочного тренда вверх, минимум до шестерки.



( Читать дальше )