КИТай

Индекс Мосбиржи растет 8 месяцев подряд. Во многом благодаря слабому рублю. Почему шортить российские бумаги сейчас — не самая лучшая идея? И что делать инвестору, у которого в портфеле одни акции? На эти вопросы в очередном выпуске шоу «Без плохих новостей» отвечает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН:

Текстовая версия:

Всем привет! Вы на канале БКС Мир инвестиций. Это шоу Без плохих новостей. С вами — Максим Шеин.

Главная тема выпуска — российский рынок бьет рекорды. Разберемся, как на этом заработать.

Также обсудим важные новости недели, в рубрике Advisory выясним, как понять, сколько реально зарабатывает компания.

Рост не закончился! 

На российском рынке историческое событие — индекс Мосбиржи растет 8 месяцев подряд! До этого рекорд по продолжительности роста был 7 месяцев. С начала августа рынок вырос на 5%, с начала года — на 50%. В четверг индекс обновил максимум с начала года, закрепившись выше отметки 3200 пунктов.

( Читать дальше )

В День знаний СПБ Биржа перестала проводить торги гонконгскими акциями. Но не из-за солидарности со школьниками, которых считают теневой силой биржевых сделок, а из-за тайфуна, который обрушился на Южно-Китайское море. Сила ветрам там уже за 200 км/ч, в такой ситуации надо не ценными бумагами торговать, а придерживать окна, чтобы их не выдуло к чертям собачьим. Чем собственно Гонконг в полном составе и занимается.

( Читать дальше )

💲Иностранные нерезеденты активно распродают китайские акции и выводят деньги в Индию. Ситуация зеркально напоминает 2021 год, но тогда нерезиденты распродавали российский рынок акций и выводили свои капиталы в Бразилию. Менее чем через год это закончилось фееричным обвалом российского рынка акций. Ждем обвала китайского рынка акций через год?

Источник: https://t.me/s/take_pr

Нефть и рубль Мировые цены на нефть сегодня демонстрируют рост на фоне новых макроэкономических данных из Китая, показавших увеличение индекса деловой активности PMI в промышленной сфере до 51 пунктов, что оказалось существенно выше прогнозного значения в 49 пунктов, и ожиданиях новых ограничений на рынке со стороны России.

Так, ближайшие ноябрьские фьючерсы на Brent торгуются возле отметки в $87 за баррель, а октябрьские фьючерсы на WTI около $83,8 за баррель, что соответствует максимальным уровням последних двух недель. Рост цен на нефть и сужение дисконта Urals к Brent, безусловно, оказывает локальную поддержку рублю, однако фундаментальные причины для укрепления курса на долгосрочном горизонте всё ещё отсутствуют.

В начале сегодняшней торговой сессии рубль снижается к доллару, евро и китайскому юаню: курс валютных пар USDRUB и EURRUB находится на уровнях 96,1 руб./$ и 104,5 руб./€ по состоянию на 11:30 мск. Судя по всему, внеочередное повышение ключевой ставки и словесные интервенции имели лишь краткосрочный эффект и не смогут остановить плавное ослабление рубля без принятия дополнительных мер валютного контроля.

ПАО «Банк „Санкт-Петербург“

США

Оглядываясь на последние 1.5 года, вижу, что, история повторилась. Ужесточение монетарной политики привело к краху нескольких банков. Апогей был в марте 2023 года. Фактически имела место банковская паника, но ФРС снова спасла систему. После этого начался рынок быков. Нужно было сообразить, что закрытое внеоочередное заседание ФРС (12 марта 2023) — это и было дно.

Во время COVID индекс S&P-500 упал на 35% за очень короткое время. В 2021-2022 индекс упал на 27% за более продолжительное время. Но в абсолютном выражении в 2021-2022 годах S&P-500 упал больше. То есть, падение было довольно значительным.

Перекос на рынке приводит впоследствии к обратному перекосу. Другими словами: слишком сильный рост приводит впоследствии к сильному падению и наоборот. Это похоже на маятник, качающийся по инерции. Инерция становится впоследствии причиной самой же себя.

С точки зрения этого маятника S&P находится на завершающей стадии роста после сильного падения в 2022-2023. То есть мы где-то близко к хаю. Потенциал роста американских акций отсюда стратегически уже невелик.

( Читать дальше )

Акции китайского теневого кредитора Xinhua Trust продаются по минимальным ценам. Компания обанкротилась в мае, став первым китайским трастом, который потерпел крах более чем за двадцать лет. Части компании были выставлены на продажу на онлайн-платформе Taobao со скидкой 30%. Недавно автомобили фирмы были выставлены на аукционе, который был проведен по распоряжению суда. Любители выгодных покупок могут приобрести торговые марки Xinhua всего за 12000 юаней ($1650).

Крах теневого кредитора — тревожный сигнал: те силы, которые привели к его обвалу, теперь разрушают китайскую трастовую отрасль стоимостью 21 трлн юаней. Экономический рост в стране оказался слабее, чем ожидалось, а застройщики пострадали от беспрецедентной волны дефолтов и реструктуризаций. Китайские трасты, которые направляют средства инвесторов в инфраструктуру, недвижимость и другие проекты, подвержены обоим рискам. Хотя банкротство Xinhua не привело к большим проблемам, более масштабный крах может потерпеть один из крупнейших трастов страны Zhongrong, который пропустил выплаты клиентам в середине августа.

( Читать дальше )

Акции Китая растут на фоне оптимистичных данных

Азиатские акции росли в пятницу поскольку Китай активизировал усилия по поддержке своего жилищного сектора и стабилизации юаня

Индекс Shanghai Composite прибавил 0,2% Shenzhen Component рос на 0,5% в пятницу компенсируя потери предыдущей сессии поскольку инвесторы приветствовали неожиданный рост производственной активности в августе

Производственная активность Китая неожиданно вернулась к росту в августе превысив прогнозы как показало в пятницу исследование частного сектора Предложение, внутренний спрос и занятость улучшились что позволяет предположить что официальные усилия по стимулированию экономического роста могут иметь определенный эффект

Индекс деловой активности в производственном секторе Caixin China General Manufacturing вырос до 51,0 в августе 2023 года с 49,2 в июле превысив рыночную оценку в 49,3. Это были самые высокие темпы роста производственной деятельности с февраля и пятый раз роста с начала года Как объем производства так и новые заказы вернулись к росту а занятость выросла впервые за 6 месяцев

( Читать дальше )

Китайские тигры в чате  

( Читать дальше )