Киви

Всем привет!
Лет 15 назад был такой банковский мем «письма Френкель и прочая лирика» (дам ссылку)

И вот история повторяется -  сегодня, после отзыва лицензии в КБ Платина на его официальном  сайте появилась якобы конфиденциальная и компрометирующая ЦБ, правоохранительные органы в части злоупотребления полномочиями и еще с акцентом на крышевания наркотрафика.

Эксперты рынка ознакомились с представленными материалами, посмеялись от души, обсудили...
резюмирую

— Начнем с главного — Киви, по результатам изложенного, вряд ли что-то грозит — обвинение его в многотриллионном финансовом наркотраффике несостоятельно.

( Читать дальше )

Всем добра и позитива.

В связи с последними событиями вокруг компании киви (отозвали лицензию на транзакции для «ставок на спорт») вместе с акциями на локальные минимумы упали и облигации!

Краткое наименование КИВИФ 1Р01
Код ценной бумаги RU000A1028C7

на 01.09.21 
Простая доходность к погашению = 9,40% годовых
(без учета реинвестиции купонов)
А эффективная доходность = 9,80% годовых
(с реинвестицией купонов)

Облигации торгуются по цене ~98% от номинала и даже ниже. Срок погашения через 2 года. 

Проанализировав новости и мнения инвест. домов по данным бондам я пришел к выводу, что риск дефолта киви и невыплаты долга  достаточно низок и фактически не изменился с момента выпуска облигаций год назад. Да, выручка компании оказалась под ударом и ожидаемо снизится по итогам 2021 на 20-25%.

Но кредитные метрики остаются сильными, собственный капитал в активах по итогам 2кв2021 года составляет высокие 50%; долговая нагрузка общий долг/ EBITDA находится на уровне порядка 0,5х; денежных средств на счетах достаточно для погашения всех обязательств.

( Читать дальше )

Вокруг птички КИВИ сейчас не очень позитивный фон. 
 Qiwi утратит статус единого оператора на рынке азартных игр.
Совокупный объем ставок за 1П21 составил 27% от общего объема платежей, обработанных Qiwi.

Неполучение статуса ЕЦУП обернется для QIWI потерей 10-20% выручки.  По прогнозам менеджмента это примерно 15-25% Чистой прибыли... 

Идем далее. Это закладывалось в цену акций еще с конца 2020г. ,  когда котировки компании были в районе 1100-1200р.! — сейчас они 665-670р.   ,  можно сказать что рыночная капитализация Qiwi сложилась пополам.
При этом  Qiwi  максимум потеряет 30% ... 

Смотрим на дивдоходность. 

Ранее квартальная доходность составляла 1-2% в квартал… :)  доходность в долларах США. 
на ближайшую отсечку в начале сентября доходность будет 3,4% к текущей цене,  а далее прогнозируемая примерно 2,3%  уже с учетом снижения выручки. 

( Читать дальше )

Вчера ЦБ объявил о сборе заявок и предложений на продажу банка ФК Открытие, при этом будут рассматриваться предложения о продаже бизнеса целиком и по частям стратегическим инвесторам. В свою очередь сам банк Открытие объявил о сборе заявок на продажу страховой компании Росгосстрах.

Как может быть продана банковская группу ФК Открытие — варианты:

▪️ «путь ВТБ» — разделить Открытие на два банка (кстати это был хороший вариант продаться Яндексу):
— на «банк Открытие-24» для физ. лиц, которому будут принадлежать Росгосстрах, Точка, брокер, управляющая компания;
— на «большой банк Открытие» для юр. лиц со всеми проблемами и РГС Банком
У Открытие на балансе есть токсичные и ненужные активы для потенциального покупателя — это гигантский корпоративный портфель кредитов, многочисленные кредитные линии субъектам РФ и муниципалитетам, права требования к бывшим собственникам и топ-менеджерам и много другое скрытое в закромах. Хотя баланс чистят путем передачи активов в банк Траст.

( Читать дальше )

 

     Спекулянты, в ожидании хорошего отчёта, начали закупать акции QIWI с утра, но акции компании готовили сюрприз…
     Сегодня был один из тех светлых дней, когда благоразумие берёт вверх над хитрожопостью телеграмм-каналий, которые склоняли подписчиков шортить акции QIWI. Аргументом послужила смена Бориса Кима, который являлся со основателем компании,  Андреем Протопоповым, который теперь возглавит компанию. Конечно же нерадивые инвесторы уверовали в падение акций, но вскоре их ожидало шестипроцентное разочарование.

      

( Читать дальше )

Ранее разбирал, какой банк нужен Яндексу, и проводил опрос в телеграм-канале «Какой банк собирается купить Яндекс», приняло участие 999 подписчиков, голоса разделились следующим образом: 18% предположили о возобновлении сделки с Тинькофф банком, 56% думают про другой банк, 26% считают слух неправдой. Однако новостной фон в конце недели наполнили неоднозначные сигналы:

▪️ Заявления главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции
— ЦБ подтверждает намерения на выход из капитала санируемых банков;
— инвесторы проявляют интерес к Азиатско-Тихоокеанскому банку (АТБ);
— по Московскому Индустриальному банка пока рано принимать решения, Промсвязьбанк изучает ситуацию;
— по банку ФК Открытие ЦБ допускает два варианта: продавать целикомили выделять какие-то части и продавать их отдельно… в том числе стратегическим инвесторам… есть спрос на пенсионные активы и страховую компанию
Подтверждается наша гипотеза о разделении Открытия на два банка, как было с банком ВТБ: на «банк Открытие-24» для физ. лиц и на «большой банк Открытие» для юр. лиц со всеми проблемами. При этом ЦБ рассматривается отдельную продажу Росгосстраха и пенсионных активов, возможно и автомобильный РГС Банк, Точка, Брокер и УК могут продаться отдельно. Яндекс — самый очевидный стратегический инвестор, который может забрать себе банк Открытие-24

( Читать дальше )

Вчера вечером главной новостью на рынке стал слух о том, что Яндекс покупает банк для нового финтех-проекта. Я не берусь доказывать или опровергать этот слух, у меня нет источников ни в Яндексе, ни около него, я постараюсь предположить, какой банк нужен Яндексу?

Яндексу нужна только банковская лицензия
Яндекс довольно долго разрабатывал свою платформу Яндекс.Деньги и развивал Яндекс.Кассу для онлайн платежей, в последние года совместно со Сбербанком, который в итоге их выкупил. Значит, у Яндекса есть все наработки, чтобы создать, как минимум, аналогичный продукт на базе любой банковской лицензии. Под эту идею подходит любой самый дешевый банк с банковской лицензией. Но эта идея «не бьётся» с несостоявшимися планами интегрироваться с огромным по размеру Тинькофф банком, в котором много новых для Яндекса направлений и продуктов.

Яндексу нужен крупный универсальный банк
В августе прошлого года Яндекс подал заявку на регистрацию 17 товарных знаков в банковской, инвестиционной и страховой сферах:

( Читать дальше )