Ключевая ставка ЦБ РФ

Сохранение ключевой ставки на текущем уровне останется на долгое время, согласно прогнозу аналитиков. Эльвира Набиуллина намекала на возможное снижение лишь во второй половине года, но свежие данные не подтверждают необходимость изменений в монетарной политике.

Центральный банк ожидает, что инфляция в текущем году составит 4%, но на данный момент она составляет 7,4%. Ситуация вызывает опасения у аналитиков ЦБ, так как не уверены, что инфляция будет снижаться дальше. Несмотря на высокий уровень ключевой ставки, экономика продолжает расти, кредитование бизнеса не снижается, а активность на рынке труда остается высокой. Ожидается также увеличение тарифов ЖКХ летом.

🔼 Повышение ключевой ставки вряд ли произойдет, так как уже имеющийся уровень ставки в 16% считается значительным бременем для экономики. Прогнозируется, что рост ВВП в этом году составит не более 0,5-1,5%.

Россияне также начали активнее сберегать средства, что может свидетельствовать о предвидении возможного снижения ставки ЦБ.

Всем привет! Сегодня обсуждаем куда сейчас безопаснее инвестировать в долларах и рублях, после того, как ФРС и ЦБ РФ оставят свои ставки без изменений. Моя текущая Инвестиционная Стратегия на 2024 год, а также говорим про инвестиции без риска и пассивный доход.

В этом видео:
00:10 Вступление. Обсуждаем мои планы на Инвестиции в 2024 году
00:30 Никаких Акций США и РФ, Высокая ставка ФРС будет до лета?
03:10 Инфляция в США
04:05 Инвестиции в Облигации США / TLT и снижение ставки
05:10 Акции США. Как я пропустил весь рост рынка
08:20 Ставка ЦБ РФ без изменений. Ждем 16% на ближайшее время
08:52 Курс Доллара и Рубля. Какой курс в обменнике?
10:05 Пора покупать ОФЗ и Корпоративные Облигации РФ?
11:43 Новые цели. Безрисковый Портфель и Пассивный доход в 15%+
13:30 Замещающие Облигации и Депозитарные расписки
14:50 Выводы и актуальные идеи

Успехов в трейдинге и инвестициях!

Автор: Виталий Сергиенко, частный инвестор
Трейдер с опытом более 16 лет.

На ближайшем заседании, по прогнозам аналитиков,

ставка в 16% будет сохранена, т.к ее пока что вполне достаточно для сдерживания инфляции.

Большинство экспертов сходятся во мнении, что ставка может снизиться во 2 полугодии текущего года 📉

В целом ужесточение ставни негативно сказывается на акциях, т. к это означает высокие кредитные ставки для бизнеса. Но второе полугодие не за горами и в ожидании снижения ставки, акции могут расти, т.к многие инвесторы закупают их сейчас на долгосрок.

🤔 Заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин в одном из своих недавних интервью поведал о том, что 16 февраля не стоит ожидать снижения ключевой ставки. Он подчеркнул, что регулятор хочет увидеть устойчивое снижение инфляционных ожиданий. А пока ни о какой устойчивости речь не идёт — это лишь динамика одного конкретного месяца.

🏦 Как мы помним, инфляционные ожидания в январе 2024 года снизились на 1,5 п.п. до 12,7%. Однако это не означает, что монетарные власти на этом фоне возьмут — и сразу же начнут цикл снижения ключевой ставки. Как вы помните, в октябре уже была подобная попытка, когда показатель сначала снизился на 0,5 п.п., но затем в ноябре-декабре мы снова увидели рост. А вот если инфляционные ожидания продолжат сокращаться в феврале-марте, то тогда с высокой вероятностью на опорном заседании 26 апреля 2024 года регулятор уже начнёт цикл снижения ставок. В противном случае это событие растянется ещё на три месяца — вплоть до 26 июля 2024 года.


🧐 При этом до конца текущего года ключевая ставка точно будет измеряться двузначными числами, а вот уже в следующем 2025 году у нас есть все шансы увидеть снижение ключевой ставки ниже 10%, и на этом фоне уже сейчас интересно выглядит покупка облигаций со сроком погашения два года и более.

Росстат опубликовал данные за январь 2024 г. Рост потребительских цен в России ускорился до 0,86% – это выше консенсус-прогноза.

В годовом выражении инфляция в прошлом месяце увеличилась до 7,44% с 7,42% в декабре и 7,48% в ноябре. Снова ваше ожиданий!

Более того, с 6 по 12 февраля 2024 г. рост потребительских цен ускорился до 0,21% с отметки 0,16%, зафиксированной в предыдущий недельный период.

В связи с этим, есть вероятность более жёсткой риторики ЦБ РФ на заседании в эту пятницу, чем многие ожидали.

Тем не менее, Банк России при принятии решения по ключевой ставке обычно смотрит на инфляционные ожидания в России. Оценка наблюдаемой населением инфляции в феврале этого года снизилась до 15,2% с 16,3% в январе, вернувшись на уровень ноября 2023 г.

Поэтому, я считаю, что на ближайшем заседании, мы увидим сохранение ключевой ставки ЦБ на прежнем уровне –  16%. Возможно, будет более жёсткая риторика регулятора. Несмотря на то, что Эльвира Набиуллина, уже заявила о потенциальном снижении ставок, но пока во II пол. 2024 г.

Надежность и безопасность в инвестициях иногда выходит на первое место и является более значимым фактором, чем прибыль, особенно, когда размер капитала достаточно большой.

Как понять, что компания действительно надежная и с ней ничего не случиться?

Для обозначения крупных компаний с огромной капитализаций нередко используют термин "Too big to fail" (Слишком большой, чтобы потерпеть неудачу).

Когда компания соответствует термину "Too big to fail" - это означает, что в силу своего размера, доли на рынке и масштабности бизнеса, банкротство такой компании мало вероятно.
Этот термин пришёл к нам с американского рынка, в России крупные компании называют «системно значимые кредитные организации».

Наиболее понятным и простым способом определить компанию "Too big to fail" можно посмотрев на показатель её капитализации!

На нашем рынке на начало февраля торговалось 237 акции (обычных и привилегированных) от 194 эмитентов.

В эту пятницу будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, поэтому попробую оценить текущую ситуацию.

📌 Почему Росстат живет в своей реальности?

Потому что Росстат оценивает инфляцию за 2023 год в 7.5%. Я не очень понимаю как стыкуется их статистика по инфляции при девальвации рубля на 30% и росте рублевой денежной массы на 20%. Возможно в их ведомстве стоит уже перейти со счетов на кулькуляторы, либо перестать брать на работу людей из художественных вузов 🤣

📌 Что было сделано?

Почему данные по инфляции важны при определении ключевой ставки? Потому что основной официальной целью ЦБ является: защита и обеспечение устойчивости рубля. И определенно видно, что ставка в 16% у нас берется не по инфляции, рассчитываемой Росстатом, а на основании ожиданий населения по инфляции, которые уже ближе к реальности (около 14%).

Для укрепления устойчивости рубля наши власти сделали следующие две основные меры в последние месяцы:

— Подняли ключевую ставку с 7.5% до 16%, тем самым простимулировав население больше сберегать, а не потреблять. Основной и наверное единственный инструмент влияния на инфляцию сейчас в руках ЦБ, так как основная часть ЗВР давно заморожена ⛔