Книги

В первой части сравнения двух главных защитных активов 21 века мы обратили внимание на тренд, который начал развиваться в 2018 году: золото год от года показывает динамику лучше казначейских бумаг. Теперь мы бы хотели ещё больше углубиться в суть происходящего, используя исторические данные и наблюдения Рэя Далио из книги «Принципы изменения мирового порядка» (выделены цитатами).

Экономика любого государства подчинена воздействию краткосрочных долговых циклов, и для выхода из рецессии, как правило, требует стимулов со стороны центрального банка. Глубина циклических рецессий и потребность в стимулировании растут по мере приближения к концу долгосрочного долгового цикла. Поскольку затяжная депрессия несёт гораздо больше политических рисков, нежели постепенная девальвация национальной валюты, государства рано или поздно склонны начинать печатать деньги сверх меры. «Цель печатания денег состоит в том, чтобы уменьшить долговое бремя, поэтому самая важная функция валют — девальвация относительно суммы долга».

( Читать дальше )

Автор книги — инвестор из Красноярска Александр Силаев. Простой нашенский парень, а мыслит очень оригинально. Читать книгу интересно. 

Александр написал обширный обзор по финансам с экскурсами в историю денег, советами по инвестициям и торговле, обзором стратегий, приправленный философскими рассуждениями. Интересное чтиво с множеством авторских заключений, которые стоит взять на заметку. 

Основные выводы:

✔️ Инвестиции нужны если:

• Нужно перенести потребление в будущее без потерь.
• Готовы уделить время и силы, чтобы перенести в будущее потребление с приростом.
• Радует само наличие капитала и его прирост.
• Радует умножение капитала как процесс интересной игры.
• Важна реакция тех, кому важно наличие у вас капитала.
• Важна экономия на страховке.
• Важна экономия на кредите.

✔️ Базовая формула дохода инвестора на открытых финрынках: 

пассивная безрисковая ставка + премия за риск + премия за скилл – инфляция – реализованные риски ± случайность.

( Читать дальше )

(в продолжение к предыдущим частям: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10)

• «Мы приближались к Красноярску — громадному промышленному городу, закрытому для иностранцев. Как я понял, это был центр оборонной промышленности СССР, и здесь производили плутоний. Ходили слухи, что где-то здесь находилась огромная подземная яма для сброса ядерных отходов… Хоть город был и закрыт, мы проехали и никто нас не тронул».

• «Мы приехали в Кемерово. В 1989 здесь бастовали шахтёры. Какая-то местная независимая газета написала антиправительственные вещи. Прислали человека из армии, который сказал, что если газета не перестанет, её закроют… Газета вопрошала: „Зачем сюда шлют танки и армию? Чтобы в будущем подавить забастовку?“ Человек из армии разъяснил: „Сюда высылают танки из Европы, где им больше не место“.

• „СССР занимала 1/6 мировой территории (...), но страна выживала так долго благодаря росту цен на сырьё. В 1970-х нефть улетела вверх — огромный объем денег пошёл на советскую иерархию, космическую программу и олимпийские команды. Но система развалилась, потому что ни у кого не было инициативы делать прибыль“.

( Читать дальше )

Книге ставлю тройку из пяти. Начинается интересно, но потом идет разрыв сюжетных линий, много как-будто повторяющихся документальных сведений, недостаток единой сюжетной линии, все в итоге скатывается в какую-то кашу из обрывков историй. 

Какие основные полезные выводы я сделал для себя из этой книги?

👉Я укрепился во мнении о том, что аналитики Main Street нихера не шарят по сути.

👉Шортисты — депрессивные несчастные люди, даже если им удается заработать, они все равно они не вывозят

👉Все «умники» начинают шортить слишком рано, задолго до окончания бычьего рынка, страдают сначала от того, что долго сидят в убытках, а потом слишком рано закрывают свои шорты и страдают от этого второй раз😃

👉Книга тем не менее все равно мотивирует заниматься глубоким анализом рынков.

👉Люди с синдромом Аспергера — хорошие аналитики

самое интересное в книге — это истории как начинали свои фонды Майкл Бьюрри, Стив Айсман, Джейми Май и Чарли Ледли (Cornwall Capital).

Ну а если в двух словах, почему случился кризис 2008, то это… Конфликт интересов, жадность и некомпетентность.
Все хотели зарабатывать больше денег, поэтому насоздавали сложных инструментов, неправильно их оценили, а потом все хлебнулось😳 и спасали уже за счет налогоплательщиков всю финансовую систему)

Теперь можно смотреть фильм))

Вы кстати наверное не знали, но на смартлабе есть каталог книг, где можно посчитать отзывы по каждой книге и например отсортировать их по жанру или автору. Вот например книги Майкла Льюиса:
  
Я читал все, переведенные на русский, кроме Moneyball.

1. FlashBoys — самая интересная книга про алготрейдинг, мой рейтинг = 5 (читать отзыв тут)

2. Отмененный Проект — тоже интересная книга про Канемана и Тверски, мой рейтинг = 5 (читать отзыв тут)

3. Покер Лжецов — оказывается так давно читал, что даже не написал отзыв по ней на смартлаб, мой рейтинг = 3

4. Бумеранг — книга про европейский кризис, мой рейтинг = 2 (читать отзыв тут)

5. Большая игра на понижение — про кризис ипотечных кредитов 2006-2008, мой рейтинг = 3, отзыв напишу чуть позже.

Оказывается у Льюиса есть еще несколько книг, в т.ч. новых

👉Going Infinte — про крах FTX и Сэма Бэнкмана-Фрида
👉The Premonition — про пандемию Covid-19
👉The Fifth Risk — про работу правительства США и выборы
👉The Coming Storm — про разрушительные погодные явления
👉Home Game: An Accidental Guide To Fatherhood — рассказывает про свой опыт отцовства
👉Panic: The Story of Modern Financial Insanity — рассказывает о пяти крупнейших финансовых потрясениях

Все говорят, что хотят быть богатыми, и, безусловно, существует достаточно советов о том, как заработать больше денег. 

Но как насчет причин, по которым вы не богаты? Что на самом деле сдерживает вас?

Легко сказать кому-то, как что-то делать, но, скорее всего, они не изменятся, пока не узнают истинный корень проблемы.

Вот 21 причина, по которой вы не богаты:

У вас есть представления среднего класса о деньгах

Другими словами, независимо от того, насколько вы умны или насколько хороши ваш продукт или услуга, если вы сосредоточены на сбережениях, а не на зарабатывании, или смотрите на деньги глазами страха и дефицита, а не свободы, возможностей и изобилия, вы никогда не пополните ряды богатых.

  

( Читать дальше )

---

Индустрия исламских финансов значительно выросла за последние 15 лет, и на протяжении большей части этого периода Харрис Ирфан был в центре ее расширения и разработки инновационных продуктов. Как соучредитель группы исламских финансов в Deutsche Bank, он был одним из первых лидеров в этой области. В его книге Heaven's Bankers: Inside the Hidden World of Islamic Finance подробно описаны некоторые новаторские сделки, которые открыли отрасль и сделали ее более конкурентоспособной по сравнению с традиционным банковским делом.

Ирфан подробно комментирует некоторые важные события в области инвестиционно-банковской деятельности, которые приблизили исламские финансы к традиционным финансам. К ним относятся исламские деривативы и методы хеджирования, выпуск сукук и такие новаторские сделки, как предложенное строительство недвижимости Safa Tower в Саудовской Аравии, приобретение правительством Дубая в 2006 году британской судоходной и логистической компании P&O, которая включала в себя весьма оригинальные обменные облигации с нулевым купоном до IPO, соответствующие шариату, и сделки с частным капиталом, такие как приобретение Abraaj Capital компании Egypt Fertilizers Company в 2007 году, что в то время было крупнейшим выкупом в исламском финансовом секторе.    

( Читать дальше )

«Деньги: мастер игры» Тони Роббинса

/>

Любимая Цитата

«Либо ты овладеваешь деньгами, либо на каком-то уровне деньги овладевают тобой!» — Тони Роббинс

Книга в одном предложении

Книга Money: Master The Game описывает семь простых шагов к финансовой свободе, основанных на советах лучших мировых инвесторов-миллиардеров, с которыми беседовал Тони Роббинс.

Почему вы должны это прочитать?

Тони Роббинс посвятил этой книге десять лет исследований. После финансового кризиса 2008 года он решил помочь обычным людям обеспечить себе хорошее будущее. После интервью с несколькими легендарными миллиардерами, такими как Рэй Далио , Уоррен Баффет , Джек Богл , он собрал воедино их лучшие стратегии. Книга содержит все, от изменения мышления до советов по экономии и распределению активов. Стенограммы интервью стоят одной цены книги.

Ключевые выводы

1. Никогда не недооценивайте экспоненциальную силу сложных процентов.

( Читать дальше )

(в продолжение к предыдущим частям: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7)

Далее Джим Роджерс продолжает очернять СССР и интересно рассказывает про золото.

• «Страна была на грани коллапса, но Гитлер спас Сталина, дав ему возможность объединить народ… В 60-е и 70-е стране помог бум на сырьё, а затем СССР начал осваивать богатства Средней Азии… Но к 80-м удача себя исчерпала. США начали бороться с инфляцией, и положили конец буму на сырьё. Это выбило экономическую почву из-под ног СССР.»

• «Золото имеет магическое влияние на людей… В 70-х золото улетело в небо. Инвесторы были уверены, что бумажные деньги потеряют свою ценность. Но если бы они погрузились в вопрос и изучили, как вело себя золото на протяжении веков, то заметили бы долгие периоды, когда золото падало и оставалось долго лежать (или не росло, когда росли другие активы). На протяжении веков „фанаты золота“ утверждают, что золото — единственное хорошее средство сохранения стоимости. Но факт в том, что на протяжении веков много других вещей тоже были такими замечательными средствами, к примеру, пшеница, древесина, железная руда и др.»

( Читать дальше )