Комментарий

Напомню, что мы повысили рейтинг по Магниту до «4» 27 сентября, целевая цена 7100 руб, которую потом повысили до 7550 руб.
Почитать аргументы за покупку можно тут (пост открыт).
Сегодня около 20:00мск по Магниту вышли позитивные новости — компания созывает годовое собрание акционеров.

Что ждать теперь?


( Читать дальше )

Башнефть — интересная региональная нефтегазовая компания, отмечали ее хорошие форвардные результаты полтора месяца назад

Разбор Бизнеса: Башнефть: башкирский нефтяной мед со скидкой, дебиторкой в Роснефти и маржой безопасности

Разбор последних данных Росстата: Башнефть по данным Росстата порадует акционеров — ждем отчетности за 3-й квартал

Графически выглядело следующим образом:



Но давайте посмотрим, что будет дальше?


( Читать дальше )

Правление ПАО «Газпром» приняло к сведению информацию о предварительных итогах работы компании в 2023 году и о прогнозе инвестиционной программы и бюджета (финансового плана) на 2025–2026 годы.

Правление также одобрило проекты инвестиционной программы и бюджета (финансового плана) на 2024 год.

В соответствии с проектом инвестиционной программы на 2024 год, общий объем ее финансирования составит 1 573,627 млрд руб.

Одобренный финансовый план обеспечит покрытие обязательств ПАО «Газпром» без дефицита, в полном объеме. Решения по привлечению заемных средств в рамках Программы заимствований планируется принимать исходя из рыночных условий, ликвидности и потребности ПАО «Газпром» в финансировании.

Информация о предварительных итогах работы ПАО «Газпром» в 2023 году, проекты инвестиционной программы и бюджета компании на 2024 год, прогнозные показатели инвестиционной программы и бюджета на 2025–2026 годы будут внесены на рассмотрение Совета директоров ПАО «Газпром».

( Читать дальше )

Татнефть рекомендует рекордную выплату дивидендов за 3-й квартал 2023 года — 35,2 рубля на 1 акцию (5,1% див доходность)



Квартальный Дивиденд вырос в 5 раз относительно прошлого года.

Я был скромнее и ждал более высокий дивиденд за 4-й квартал, а за 3-й классические 50% от чистой прибыли по РСБУ или 17 рублей дивиденда на 1 акцию

ОКАЗАЛСЯ НЕ ПРАВ!

См пост: Татнефть без сверхприбыли в 3 квартале исходя из отчетности по РСБУ — где деньги от ТАНЕКО?



( Читать дальше )

На прошлой неделе вторичный рынок корпоративных облигаций не претерпел существенных изменений несмотря на рост опасений нового подъема ключевой ставки (далее – КС) ЦБ РФ 15.12.2023. В то же время в преддверии дальнейшего вероятного ужесточения ДКП, эмитенты вновь увеличили активность, стремясь зафиксировать текущие ставки. Наиболее активным днем прошлой недели стало 14 ноября, когда сразу несколько эмитентов собрали книги заявок / провели размещения по своим выпускам.

МТС успешно закрыл книгу по своему флоатеру серии 002P-02. При этом первоначальный ориентир по квартальному купону с привязкой к ставке RUONIA был снижен с 140 б. п. до итоговых 125 б. п.

Активно продолжают выходить на рынок лизинговые компании. Так, Интерлизинг разместил свой бонд под YTM 17,23% при изначальном ориентире 17,81% с дюр. 1,7 г.

МФК «Лайм-Займ» разместила облигации с купонами с популярной в последнее время у эмитентов так называемой понижающейся по ставкам «лесенкой» (с 20% до 16%, YTM 20,25% с дюр. 1,8 г.).

( Читать дальше )

ПАО «Софтлайн» (Софтлайн или Компания), ведущий поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, развивающий комплексный портфель собственных продуктов и услуг, объявляет о сделке по передаче 4,2% доли ПАО «Софтлайн», принадлежащей основному акционеру Компании, ООО «Аталайя», крупному институциональному инвестору.

Приобретателем 4,2%-ной доли ПАО «Софтлайн» становится независимая инвестиционная компания, ориентированная на «growth equity» инвестиции через приобретение значительных миноритарных долей в зрелых технологических компаниях с дальнейшим потенциалом роста и экспансии в России и странах СНГ.

Владимир Лавров, СЕО ПАО «Софтлайн»:

«Мы рады приветствовать нового крупного акционера Софтлайн, и благодарим его за уверенность в нашем бизнесе и положительную оценку перспектив Компании. Факт стратегической сделки с институциональным инвестором свидетельствует о росте интереса профессиональных участников рынка к нашему бизнесу.

( Читать дальше )

Совкомфлот сегодня (неожиданно для всех) рекомендовал дивиденд в 6,32 р на 1 акцию (5% ДД) за 6 месяцев 2023 года (хотя оформили как за 9 месяцев)


При этом если посчитать 50% от скорр прибыли на акцию дивиденды в теории должны составлять 8,75 р на 1 акцию



( Читать дальше )

Первая декада ноября на вторичном рынке рублевых облигаций ознаменовалась ростом цен, несмотря на итоги заседания ЦБ РФ 27.10.2023, где ключевая ставка (далее – КС) неожиданно для многих аналитиков была поднята сразу на 200 б. п., до 15%. После такого заметного повышения, эмитенты предпочли взять небольшую паузу и заметно снизили активность на первичном рынке. При этом по-прежнему пользуются повышенным спросом флоатеры.

Среди наиболее заметных событий первичного рынка назовем прежде всего сбор заявок по Автодор ГК-006Р-03-боб. Автодор 3 ноября успешно закрыл книгу по данному выпуску. Первоначальный ориентир по квартальному купону был не выше ОФЗ 1Y + 200 б. п. (YTM ~14,5%) в итоге установлен: 14,75% (YTM 15,52%) с дюр. 0,95 г. Объем был зафиксирован на уровне 22,6 млрд руб. при изначальном диапазоне в 10−20 млрд руб.

По выпуску Росэксимбанк-БО-002P-04 изначально позиционируемая ставка квартального купона не выше КС + 225 б. п. по итогу была снижена до + 200 б. п.

Мани капитал лизинг по выпуску серии БО-01 маркетировали ежемесячный купон не выше 18,25% (YTM 19,85%) с дюр. 1,9 г. По результатам букбилдинга ставка была зафиксирована на уровне 17,65% (YTM 19,15%).

( Читать дальше )

Сентябрь – начало ноября текущего года стали временем повышенной волатильности на российском рублевом рынке облигаций. Разберем ключевые факторы, повлиявшие на него и посмотрим на ближайшие перспективы.

Ключевые факторы влияния

1. Продолжение ужесточения ДКП ЦБ РФ оставалось ключевым фактором давления на котировки российских рублевых долговых бумаг. Под влиянием растущего инфляционного давления и слабости рубля (вплоть до начала октября), регулятор за рассматриваемый период дважды повысил ключевую ставку (далее – КС) в кумулятивно на 300 б. п., до 15%. Причем на последнем заседании Совета директоров 27.10.2023, увеличил ее сразу на 200 б. п., при ожиданиях рынка только в 100 б. п. По его итогам был дан довольно нейтральный комментарий о дальнейшей ДКП. Судя же по последнему заявлению Э. Набиуллиной, последующее повышение КС не исключено, для целей возврата к таргету по инфляции в 4% к концу 2024 г. Потребуется поддержание жесткой денежно-кредитной политики на протяжении нескольких кварталов (прогноз ЦБ РФ по средней КС на 2024 г.: 12,5−14,5%), отметила глава ЦБ РФ. Отметим, что по состоянию на 07.11.2023 инфляция выросла до 7,1% в годовом выражении. Исходя из вышеозначенного, скорее всего, цикл снижения КС начнется не ранее 2-го квартала следующего года и будет довольно плавным.

( Читать дальше )

Башнефть — одна из немногих забытых инвесторами компаний, хотя компания вероятно выплатит рекордные дивиденды за 2023 год. Акции, кстати, расторговались и имеют рекордные объемы



Многим казалось, что рекордный дивиденд в 200р за 2022 год невоспроизводим, но за 2023 год лично я жду больше 250 рублей, писал об этом тут в посте-разборе:

Башнефть: башкирский нефтяной мед со скидкой, дебиторкой в Роснефти и маржой безопасности 

Вышли свежие данные из Росстата, которые подтверждают гипотезу — ежемесячная выручка у Башнефти сейчас находится на рекордных показателях

( Читать дальше )