Контанго

Нефтяной рынок преподнес много сюрпризов даже тем кто долго торгует на этом рынке. Впервые нефть торговалась по отрицательным ценам, что привело к убыткам у многих инвесторов, которые не могли себе представить такие события.
Такая ситуация создает не рыночные условия, которые можно использовать для получения прибыли с низким риском.
Сейчас я говорю о контанго(это разница цен между поставками на нефть)
в стандартных условиях разница составляет около 0.5-1$.

Сейчас картина другая, контанго между июнем и августом достигал значение в 15$.
Профессиональные трейдеры могут использовать опционы, календарные фьючерсные спреды. Но все это требует навыков и возможных управлений позицией такие как ролловер и т.д.
Однако есть способ заработать на контанго простому инвестору, без особых усилий. 

Для этого нужно купить фонд на нефть USO — который в структуре имеет ближайшие фьючерсы и соответственно подвержен контанго и продать USL — фонд который имеет 12 фьючерсов и малое влияние контанго.
Таким образом, можно заработать именно на контанго.

( Читать дальше )

     Да-да. И это не шутки.

     Кто-то постарается плюнуть в меня, кто-то чихать на меня хотел. Без маски.

     Милые Девушки даже захотят дать мне. В смысле, в морду… В смысле, в мою...

     Дорогие мои, это сейчас расценивается как покушение. Не надо...



     Почему я так написал? А вот почему.

     Давайте посмотрим на цены фьючерсов Брента по месяцам. Данные — с сайта Мосбиржи.







     Что видим? Правильно. Чёткое, устойчивое контанго!


     Мой Любимый Проницательный Читатель давно знает:

     Цены на разные серии выстраиваются так, чтобы трейдеру, стоящему в ПРАВИЛЬНОМ направлении, было МАКСИМАЛЬНО НЕВЫГОДНО перекладываться из контракта в контракт с целью удержания долгосрочной позиции.

     Это говорит о том, что истинный рынок уверен В ДОЛГОСРОЧНОМ РОСТЕ. 

( Читать дальше )

Наблюдая за колебанием нефти и информационным шумом, появилось мнение, что я знаю куда пойдет нефть в долгосрочном плане, решил, а не закупиться ли мне сырьем в долгую. Загрузил фьючерсные контракты с 5 месяца по 12, посмотрел на контанго и сказал НЕТ, НЕТ и НЕТ!) В эту лотерею очень тяжело выиграть, реальные пацаны нефтью спекулируют, покупают танкерами, а их издержки за хранение должен оплачивать я, выступая контрагентом по их хеджу. Нет уж! Забыл про нефть. Хочешь по взрослому спекулировать нефтью и золотом, то нужно покупать физическое золото и нефть, а так развод на ровном месте. Очень редко заходил на рынок расчетных фьючерсов и опционов, сегодня зашел и лишний раз убедился, что в таком виде он вообще не нужен, и брокер может смело меня от него отключать из за отсутствия квалификации, необходимой для ЦБ. Как тут не переделать песенку Шнура- С козлами я не играю, нефть я на Московской бирже не покупаю!)))

Где купить нефть без затрат на Контанго?

ПЛЮСАНИТЕ!   !!!

Американский фонд инвестирющий в нефтяные фьючерсы, получив миллиарды новых денег от инвесторов в свой ETF, в погоне за низкой стоимостью WTI, перекладывается в последющие контракты, и добивает еле дышащий фьючерс близко к его экспирации, заодно генерирует заголовки по обновлению минимумов прошлого века.


U.S. Oil Fund to Move Giant WTI Position as Market Sours

By Alex Longley and Javier Blas
(Bloomberg) — The $3.8 billion U.S. Oil Fund, which
accounts for nearly 25% of all outstanding contracts in the
most-traded West Texas Intermediate crude futures, said it will
alter some of its position, citing market and regulatory
conditions.
The exchange-traded fund, which normally holds WTI futures
for the nearest month, will now move 20% of its contracts to the
second-traded month. The change takes effect today and will be
in place until further notice, it said in a filing with the U.S.
Securities and Exchange Commission.
The shift, announced late on Thursday, coincided with sharp
movements in the price relationship between the June and July
WTI contracts, traders said.
“As a result of these changes, USO may not be able to meet
its investment objective,” according to the filing.
As of Thursday the fund held almost 150,000 June Nymex WTI
contracts, which is more than a quarter of the total

( Читать дальше )

Продолжаем тему календарных спредов. Пост 1 и Пост 2 
Сегодняшнее заявление Трампа вызвало рост нефти, что привело к резкому снижению величины спреда
Это месячный спред, снижение сегодня на 35%

А это 9-месячный c наложенной на него ценой нефти (левая шкала). Прямая зависимость между ростом цены нефти и снижением спреда и наоборот.


( Читать дальше )

На данный момент контанго в нефти 28,60-26,37=2,23, а это 8%.
Схлопнится ли контанго к 1 апреля?
Если нет, то рубль может укрепится на 8%, а это 6 рублей, от текущих будет 72

Тут споры разыгрались о спреде в нефте, а точнее о том, что дескать наблюдающаяся бэквордация в стоимости нефтяных контрактов Brent на Московской Бирже свидетельствует о неминуемом падении цен на нефть. Ну если было бы так, то было бы совсем всё просто))
  
Я давно и много писал на эту тему на Смарт-лабе. Слежу за спредом уже более 5 лет. Чётких сигналов он не даёт — не грааль! Но как фильтр ложных предположений работает отлично. На самом деле более важно резкое изменение величины спреда, а не его фактическое значение. 

Прежде чем вникать стоит определиться с понятиями. На Рынке принято считать спред так (ближайший контракт — дальний контракт). Я например привык считать его наоборот (дальний-ближний), так исторически сложилось у меня потому-что сперва я тоже переоценивал важность контанго/бэквордации. При таком (не совсем правильном) расчёте всё просто, когда дальний контракт дороже, то мы получаем положительное число — то есть контанго, и наоборот. Подробнее об этом можно прочитать вот

( Читать дальше )

Вчера докупил облигации на квартальные и месячные купоны. 
Загрузил брокерский отчет для регистрации у себя в журнале сделок.

И наблюдаю такую картину, если учесть, что сделки проводятся раз в месяц или квартал на сумму от 1000 до 10000 рублей, то не великоват ли сбор?!
Сделка  на 1000 рублей на купон от доходов, прибыль от этой сделки 13% годовых — это 130 рублей без комиссии, а оплачиваю 175 рублей, не хило!
Решил я заработать на контанго сургута открыл в начале марта! 


( Читать дальше )