Корпоративный беспредел

Теперь медиаиндустрию зарядили бомбить акционера Банка Москвы — Бородина.




Как-то странно у нас в РФ дела делаются. Вот выпустили репортаж, в котором намекают на то, что Бородин — вор. Если вор, то почему не сидит? А если не вор, то что за клевета тогда? Давление психологическое оказывают, чтобы поскорее дольку свою ВТБ продал?

В декабре Газпром продал 9,4% акций Новатэка за 57,5 млрд руб.
На рынке в этот момент Новатэк стоил 87,3 млрд руб.

Почему Газпром подарил 20 млрд руб Газпромбанку? или кому?

• Победить человеку со стороны в конкурсах Газпрома трудно
• Постороние люди с системой Газпрома не работают
• Снабжение Трубами — Аркадий и Борис Ротенберг
• В 2005-2010 их фирмы победили в 45 и 48 конкурсов на поставку труб
• 2/3 тендеров на стр-во объектов выиграли Стройгазмонтаж Аркадия Ротенберга, и Стройгазконсалтинг Зияла Манасира.
• Ярослав Голко. Пришел в ГП в 2003 г. Мог получить место благодаря знакоству с Ротенбергами. Голко возглавил деп-т инвестиций и строительства Газпрома и стал членом правления. Голко связан с 3 поставщиками ГП.
• Так, одна из них, Сфера, победила в 5 крупныхз тендерах ГП
• Сфера также купила 2 непрофильных актива у Газпрома за 5 млрд руб
• Ярослав Ананенков. Зампредправления. Единственный их вяхиревской команды, кто сделал карьеру при Миллере. Учредил фонд социально-экономической поддержки ветеранов. 6 фирм связано с фондом и его создателями. Выручка их в 2007-09 составила 2,46 млрд руб. Выиграли 73 газпромовских конкурса.
• Татьяна Голубева — супруга зампреда ГП Валерия Голубева. Соучредитель фирмы, к-я торгует трубами. Компеания просто покупала трубы и тут же их перепродавала. Выручка «Интерстильтех» в 2007-09 12,4 млрд руб.

Подробно в статье ведомостей: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/254083/v_seme_ne_bez_gazproma

Мое мнение:

• Это только лишь капля в море
• Огромная инвестпрограмма Газпрома всегда была темой нелюбви аналитиков к Газпрому.
• Совершенно очевидно, что смету Газпрома можно было бы существенно сократить, без потери качества путем проведения открытых конкурсов.
• Самое противное, что раздутая инвестпрограмма является главным доводом ГП, почему ему нельзя повышать налоговую нагрузку.
• А здесь уже, естественно страдают налогоплательщики.
• Если бы контроль в Газпроме принадлежал не РФ, а западной компании, думаю, что капитализация Газпрома была бы раза в 2 выше, да и налогов бы он платил намного больше.

• Цена размещения Nord Gold установлена на уровне $4,8-$6,2/акция
• Или 300-390 пенсов.
• Это предполагает капитализацию $4-$5,2 млрд
• Начало размещения-27 января, окончание приема заявок — 18 февраля
• 14% УК — допэмиссия
• 11% УК продает Северсталь
• Сумма, полученная от IPO будет выплачена в виде уплаты долга перед Северсталью, который сейчас составляет $320 млн
•  

Уралсиб-Кэпитал:

• Основной рост финпоказателей золотодобывающих дочек Северстали произошел в период 2007-2010 и сейчас уже не стоит рассчитывать на такой рост.
• Компания не располагает новыми перспективными месторождениями.
• Компания органически вряд ли сможет выполнить план добычи 1 млн унций к 2013
• Компания не обладает успешным опытом разработки новых месторождений.
• Справедливая цена 220 пенсов ($3,5)
• И даже при этой цене премия к росс компаниям составит 8% по EV/EBITDA.
• => на IPO акции Nord Gold надо продавать, а не покупать.
• Петропавловск и Полиметалл выглядят сейчас интереснее.

Справка: активы Nord Gold:

• Россия
• Казахстан
• Гвинея
• Буркина-Фасо
• Ресурсная база: 23 млн унций золота,103 млн унций серебра
• Выручка 2009: $517 млн (компания продается в 10 раз дороже выручки8-))

• Ведомости пишут о том, что НМТП продали с неоправданной премией >>>>>>
•  
• Транснефть и Зиявудин Магамедов купили 21 января 50,1% НМТП
• Сумма сделки засекречена, но ведомости пишут, что $2,5 млрд.
• Эта оценка на 80% выше рыночной цены.
•  
• Кто же получил премию?
• Владельцы оффшора Kadina (БВО), который владеет 50,1%НМТП — Александр Пономаренко (председ совета дир. НМТП) и депутат Госдумы Александр Скоробогатько.
• Эти двое сидят в НМТП еще с 90-х.
• Но это еще не все. Есть еще там и всем известный Аркадий Ротенберг, который в 2008 получил 20% оффшора.
• Не ясно, сколько принадлежало Ротенбергу на момент продажи НМТП
•  
• В свое время приход в НМТП Ротенберга позволил снять претензии Транснефти к НМТП на нефтеналивной терминал Шесхарис (а это 1/2 выручки порта). 

Но это еще не все. Схема закручивается в детективный роман:

• Дело в том, что прежде чем купить 50% НМТП, Транснефть и Магомедов продали Новорос порту Приморский порт.
• Сумма сделки составила $2,153 млрд
• Было очевидно, что эта цена завышена — на этом акции НМТП снижались.

Итак, что имеем вы итоге, если развести кольцо:

• Транснефть и Магамедов обменяли свои акции ПМП на 50% НМТП
• Долговая нагрузка НМТП выросла.
• Пономаренко, Скоробогатько, Ротенберг фиксанулись.
• Кто проиграл?
• Как всегда миноритарии. В данном случае — миноритарии НМТП.

Несмотря на то, что цена сделки по продаже НМТП была на 80% выше рынка, никто им оферту предъявлять не будет. Ведь все прошло через оффшор.

• Правительство Москвы хочет без конкурса продать Банк Москвы банку ВТБ (за 90 млрд руб).
• Альфа-Банк попросил ФАС, ЦБ РФ и мэра Москвы продать на открытом конкурсе, что естественно позволило бы продать банк по более высокой цене.
•  
• В ответ на это, правительство Москвы изобрело схему, как продать БМ без конкурса.
• Банк Москвы внесут в уставной капитал одной из подконтрольных городу компаний — центральной топливной компании (ЦТК).
• А ЦТК уже сама решит кому продать.
•  
• Эксперты говорят, что сделка м.б. квалифицирована как притворная, т.е. прикрывающая истинные намерения (то есть продать банк без конкурса, «своим»).
•  
• Собрание акционеров Банка Москвы — 21 февраля.

В чем беспредел?

• хотят избежать открытого конкурса
• продают госсобственность в свои же руки
• то есть бюджет Москвы недополучит деньги
• то есть страдают москвичи, по логике
• страдают миноры Б.Москвы
• А Банк Москвы ВТБ очень нужен. Зачем?
• Чтобы раздуть посильнее капу ВТБ перед приватизацией.
• Ну и чтобы подороже приватизировать этот банк.
•  
• если все пройдет гладко — втб выиграет
• =>выигрывает бюджет РФ, миноры ВТБ, коих побольше, чем у Б.М.
• так что может быть все не так уж и плохо:)

Слушаю радио. Президент делает многообещающие заявления.
Вот например собрались жестко требовать декларации с чиновников, контролировать их доходы, и карать, если потребуется.

Только, как всегда, верится с трудом, что до дела дойдет.

Сегодня газеты написали, что Медведев потребовал закон о борьбе с фирмами-однодневками, с введением уголовной ответственность. Цель — предотвратить отмывание денег. Лишь бы только новый закон не напугал бизнес. А то откроешь контору, не поперло — сел в тюрьму за «однодневность».

Вот такая вот диллема.
С 2011 года РФ повышает налоги на малый бизес.
В частности были повышены отсичления в ФОТ с 14% до 35%.

Причина?
Типа денег нету в бюджете, чтобы финансировать пухнущие расходы.

Вместого того, чтобы навести бюджетную дисциплину, бороться с воровством госсредств, получать прибыль и налоги с деятельности таких компаний, как Газпром, гос-во повышает нагрузку на еле дышащий малый бизнес.

Малый бизнес, частно-предпринимательская инициатива — это основа всего благополучия и процветания в капиталистическом государстве. Инициативу надо поддерживать, стимулировать, снимать барьеры.

Вместого этого проводится политика, которая стимулирует воровство, и губит предпринимателей.

Что вы думаете по этому поводу?

С учетом того, что меня очень волнует судьба страны и ее инвестиционный имидж, решил завести на сайте раздел "Корпоративный беспредел в РФ"

Писать в раздел могут все желающие. Для этого надо:
1. Быть зарегистрированным на сайте:)
2. Зайти в раздел и подписаться на него.
3. Нажать добавить записть и выбрать раздел.

2.


3.

Манипулирование рынком и инсайдерская торговля

• 14 октября в лентах появилась инфа со ссылкой на информированный источник, что якобы 10 ноября на внеочередном собрании акционеров Связьинвест и ВЭБ проголосуют за поправки в устав Ростелекома, которые будут очень выгодны для владельцев привилегированных акций.
• Еще тогда информация показалась мне очень подозрительной.
• Акции существенно подорожали в тот день, а значит, «информаторы», организовавшие вброс, добились своего.
• Аналитики заговорили о том, что акции могут подрасти до 110 рублей, если поправки будут приняты.
• Однако акции почему-то не спешили расти.
• Видимо те, кто был действительно знаком с ситуацией в компании, поспешили избавиться от префов, о чем ясно нам говорит поведение цены акций RTKMP (см. график)
• И действительно, сегодня источники, через все тот же Интерфакс, уже передают, что акционеры проголосовали против.
• Бюллетени принимались сегодня до 18:00, голосование проходило в заочной форме. Результаты официально будут известны позже.
• Сегодня акции RTKMP -6.6%. Это говорит о том, что знакомые с ситуацией люди скидывали акции.
• Оценивая подобное поведение инвесторов, могу сказать, что инвестиционная привлекательность префов может сильно постарадать и теперь я сильно сомневаюсь что у бумаги вообще есть какие-либо перспективы.

dr-mart