Постов с тегом "Корреляции": 65

Корреляции


Почему я не охотно рассуждаю на тему взаимосвязи цен на нефть (BRENT) и индекса Московской биржи (IMOEX)?

Цены на нефть (BRENT), значение индекса Московской биржи (IMOEX), корреляция IMOEX&BRENT

Если вы следите за моими выступлениями на различных передачах, то заметили, что я неохотно рассуждаю на тему взаимосвязи цен на нефть (BRENT) и индекса Московской биржи (|IMOEX). И в своих постах я редко комментирую ситуацию на рынке нефти, а если привожу расчёты то обычно показываю в них, что не стоит обращать внимание на поведения черной жижи. Более того не стоит этого делать по отношению к курсу USDRUB, по крайней мере с 2017 года.

Cейчас СМИ и многие блогеры снова подхватили хайповую тему BRENT & IMOEX. Мне тоже не удалось избежать вопросов на данную тему, поэтому я решил ещё раз высказаться на сей счёт.

По сути моё виденье представлено на графике к данному посту, мне остается только дать несколько пояснений.

На графике показаны логарифмы цен на нефть BRENT (бледно-зеленый), логарифмы значения индекса IMOEX (белый), всё нормировано на начальное значение для удобства сравнения, и желтым показано значение годовой корреляции. Прямыми линиями выделены границы корреляции [-1;1], [-0.7;0.7] и [-0.5,0.5].



( Читать дальше )

AITRUST! Возьмём лучшее!

AITRUST

Для долгосрочных инвестиций нет ничего лучше, чем раскоррелированность активов. Именно на ней базируется идея Asset Allocation. И на ней же строятся многие активные стратегии, в том числе алгоритмические. Если вы нашли несколько активов или стратегий, которые имеют неплохое математическое ожидание (в теории инвестиций его называют ожидаемой доходностью), и при этом у них корреляция равна нулю или ещё лучше отрицательная, то вы нашли Грааль! Он может вам принести очень хороший инвестиционный результат, при существенном уменьшении риска! Я уже публиковал свои расчёты по синергии моего портфеля с алгоритмической стратегией, которую мы реализуем вместе с командой Ильи Гадаскина.

Сегодня же, благодаря сервису COMMON от FINAM, и активному участию Ильи Подсвета, Вероники Хальченя, Александра Горчакова, и Александра Абрамова, я могу не просто опубликовать очередные расчёты, а наглядно демонстрировать поведения портфеля, который одновременно включает мои подходы в инвестициях и алгоритмическую стратегию Ильи. Благодаря коллегам из FINAM, мы сделали и опубликовали стратегию AITRUST, которая состоит из двух стратегий автоследования на COMMON — ABTRUST и ABIGTRUST. Распределения по стратегиям такое:



( Читать дальше )

Что определяет корреляцию акций и облигаций?

Перевод исследования от Schroders.

Больше переводов в моём телеграмм-канале

t.me/holyfinance


Отрицательная корреляция между акциями и облигациями играет ключевую роль в формировании диверсифицированных портфелей. Тем не менее, причины до конца не поняты, что оставляет большую неопределенность в отношении того, чего ожидать в будущем. Наше исследование направлено на преодоление этого разрыва путем изучения ключевых факторов, определяющих доходность акций и облигаций, и того, как они исторически влияли на корреляцию акций и облигаций. Наше исследование показывает, что макроэкономическая и политическая среда являются важными факторами. Учитывая текущую неопределенность в отношении будущей траектории инфляции и процентных ставок, инвесторам не следует предполагать, что силы, действовавшие в течение последних двух десятилетий, сохранятся.

На протяжении более двух десятилетий инвесторы извлекали выгоду из отрицательной корреляции между акциями и облигациями, снижая портфельные риски и огранивая потери от снижения цен во времена кризиса на рынке.



( Читать дальше )

Рыночные заметки от Coinbase.

Перевод статьи от Coinbase Asset Management.

Оригинал этого документа и многое другое в моём телеграмм-канале

t.me/holyfinance


1. Ликвидность. Это означает разные вещи для разных людей в разных обстоятельствах. Для высокочастотного трейдера речь идет о способности получать доступ к рынку, чтобы входить и выходить из него без значительного влияния на цену. Для рыночного стратега это невидимая рука, которая поощряет использование большего количества рычагов для поддержки цен на активы. Для центрального банкира именно количество денег в финансовой системе обеспечивает бесперебойную банковскую деятельность.

2. Банкротства банков в США стали одним из самых больших сюрпризов в этом году, вызванных жесткими условиями с ликвидностью. Были созданы новые программы для обеспечения банков достаточной ликвидностью для поддержания нормальной деятельности. В марте ФРС создала программу срочного финансирования банков, которая продолжает расширяться, превысив 7 июня 2023 года 100 миллиардов долларов. Ликвидность, которая покидает банки, пополняется с помощью новой программы при более жестких финансовых затратах для банков.



( Читать дальше )

Доллару ещё есть куда падать. BCA Research.

Перевод документа от BCA Research.
Оригинал этого документа и многое другое в моём телеграмм-канале

t.me/holyfinance


• Более сильный глобальный экономический рост и сокращение разницы в процентных ставках между США и остальным миром объясняют, почему доллар США ослаб с октября прошлого года. Мы ожидаем дальнейшего снижения курса доллара в течение оставшейся части 2023 года.

• Доллар может временно укрепиться в 2024 году, либо если мировая экономика войдет в глубокую рецессию, либо если устойчиво высокая инфляция вынудит ФРС к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики. Однако, если заглянуть за пределы следующей рецессии, доллар продолжит снижаться.

• Доллар остается переоцененным по отношению к своему обменному курсу по паритету покупательной способности, который исторически служил надежным ориентиром для долгосрочного курса валюты.

• Структурное повышение доходности облигаций приведет к увеличению выплат по внешнему долгу США, что приведет к увеличению дефицита текущего счета. Это тоже отрицательный показатель для доллара.



( Читать дальше )

Корсчета - не флюгер фондового рынка

Настоящая статья была опубликована мной впервые в 2006 году на моем сайте bull-n-bear.ru, который был «отжат» в последствии домейнерами...

Одним из столпов современной экономической теории является понятие ликвидности. Говорить о нем можно много и долго, однако однозначности в этом вопросе среди экономистов-теоретиков пока нет. В простом понимание, ликвидность — это возможность купить или продать актив без существенного влияния на его рыночную цену за короткий промежуток времени. Иными словами, если трейдер сможет продать на рынке 1 миллион акций по цене от 1010 до 1000 рублей за каждую в течение очень короткого промежутка торгового времени, то акции такой компании будут высоколиквидны. Однако у этой ситуации есть существенный нюанс. Ликвидность может резко упасть или исчезнуть вовсе, если произойдут события, непредвидимые участниками рынка. Так случилось при кризисе производных финансовых инструментов в 1990-х годах в Америке, во время дефолта России, во время падения империи бросовых облигаций, черного понедельника и многих других. На таких рынках практически исчезают покупатели и остаются только продавцы. Новая экономическая теория избегает ответов на вопросы, связанные с этой стороной ликвидности. Неоднозначность в понимании ликвидности, дает возможность фондовым комментаторам строить псевдонаучное обоснование о движении рынка в краткосрочной перспективе.



( Читать дальше )

Почему в нефти нужно смотреть не только на спрос/предложение.

Почему в нефти нужно смотреть не только на спрос/предложение.

Существует широко распространенное мнение, что изменение спроса и предложения является основным двигателем цен на нефть. Однако компания Elliott Wave International исследовала это убеждение, и результаты могут вас удивить.

Автор: Bob Stokes

Утром в пятницу, 18 ноября, нефть находится на пути к своему второму недельному снижению.

Финансовые СМИ обычно находят «причины» поведения цен на рынке, которые коренятся в «фундаментальных показателях рынка», и это снижение цен на нефть не стало исключением.

В четверг, 17 ноября, заголовок CNBC выглядел так:

Нефть дешевеет из-за ослабления геополитической напряженности и перспектив спроса в Китае
Суть в том, что рост числа случаев заболевания COVID-19 в Китае будет способствовать снижению спроса на нефть во второй по величине экономике мира; отсюда и падение цен.

Тем не менее, Elliott Wave International на протяжении многих лет наблюдали, что спрос и предложение не играют такой большой роли в динамике цен на нефть, как это считалось ранее. Слишком часто цена на нефть движется в направлении, противоположном тому, что ожидают наблюдатели за спросом и предложением.

( Читать дальше )

Биткойн против Эфириума: история о двух криптовалютах

Биткойн против Эфириума: история о двух криптовалютах

Большинство криптовалют тесно связаны с биткойном: они падают и растут вместе с королем. Но в последнее время корреляция между BTC и ETH была далеко не идеальной. Что это значит?

Автор: Тони Кэрион



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Коррекции или импульс?

Коррекции или импульс?

Поведение цены Биткойна после июльского минимума — «беспорядочное». В анализе волн Эллиотта даже «беспорядок» имеет свое место.

Автор: Джейсон Сони



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Пойдет ли Биткойн по пути NASDAQ?

Пойдет ли Биткойн по пути NASDAQ?

Между многими рисковыми активами, зачастую обнаруживается положительная корреляция.

Автор: Боб Стокс

За более чем 4 десятилетия наблюдений, компания Elliott Wave International пришла к выводу, что использование паттерна волн Эллиотта является единственным лучшим способом анализа финансовых рынков.

Тем не менее, технические индикаторы и индикаторы настроений также полезны. Аналитики Elliott Wave International регулярно просматривают десятки из них.

Также они просматривают корелляцию на финансовых рынках.

В выпуске U.S. Short Term Update от 16 сентября описывалась одна из этих корреляций:

Пойдет ли Биткойн по пути NASDAQ?

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • bitcoin

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн