«Мечел» представил удовлетворительные финансовые результаты по итогам 9 месяцев 2021 г. Мировой спрос на сталь, а соответственно и на уголь способствовал уверенному росту бизнеса: выручка компании с прошлого года увеличилась более чем на 46%, а EBITDA — более чем в 2 раза, достигнув исторически рекордных значений. Показатель рентабельности по EBITDA вырос до 29,1%. На наш взгляд, существенный рост чистой прибыли до 53 млрд рублей за 9 мес. 2021 г. позволит Мечелу вполне нивелировать риски спада цен на уголь. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на привилегированные акции компании и рекомендуем «держать» их. Видим комфортным диапазон 280-290 рублей для покупки под дивидендные выплаты, которые могут достичь 50 руб./акцию, что в 15 раз больше, чем год назад.
Мечел представил неплохие финрезультаты за 9М 2021 г. за счет ралли на рынке угля и остававшихся высокими цен на сталь, однако давление пришло со стороны металлургического дивизиона. Помимо ухудшающейся конъюнктуры на рынке стали, введенные экспортные пошлины заметно ударили по экспорту компании.
(
Читать дальше )