ЛСР Группа

— При текущих нынешних  принятых законах — 50% девелоперов обанкротятся в течении года;
— У подрядчиков почти нет рисков в сравнении с заказчиками;
— Газпром переехал в Питер у Good Wood пошли заказы в Питере;
— Каждый человек, который построил себе дом он уже является предпринимателем;
— Если вы хотите сделать что-то хорошее, то делайте это с лучшими! Так вы и сами становитесь лучше!
— Из 80 млн. кв.м. строящегося жилья в РФ 50% это частное строительство (люди сами строят себе дома), но ипотека пока в этот сектор не идет...

Добрый день, уважаемые читатели, рад снова приветствовать вас!
Вот так бывает, когда планируешь поразбирать много разного интересного материала в итоге находишь себя разбирающим его лежа на кровати с вирусным заболеванием. Тоже неплохой вариант, но гораздо лучше без него. Сейчас, когда от былой простуды остался только надоедливый насморк, а настроение значительно улучшилось, можно принести в дар немного времени демону графомании.

Несмотря на нестабильное физическое состояние, работа не прекращается ни на день, отчеты листаются, пометки делаются (правда в последнее время я их делал больше в виндовском блокноте, нежели обычном), позиции докупаются. Весь август я докупал и докупал по мере возможности, пока панические ожидания еще сильны, хотя некоторые вещи, вероятно, понятны только на эмоциональном уровне, но никак не логическом. Например, инвесторы ожидают, что рынок упадет. А дальше что? Иностранный инвестор скажет «остановите рынок, я сойду», а потом и вовсе на «поMOEXе» нажмут ВЫКЛ, питание отключат, двери закроют и будет он лишь ловить оседающую пыль… Как-то так? Или жизнь пойдет вперед, как это обычно бывает… Посмотрим.

( Читать дальше )

«Группа ЛСР» опубликовала отчетность за 1п18, в которой компания начала применять вдвое более агрессивный по сравнению с предыдущим метод учета степени готовности объектов. Выручка выросла на 27% г/г, до 52 млрд руб., рентабельность EBITDA осталась на уровне годичной давности – 18%, чистая прибыль почти удвоилась и достигла 3.8 млрд руб. Чистый операционный денежный поток стал положительным и составил 1,2 млрд руб. Напомним, этот показатель был отрицательным в течение трех предыдущих лет.

Компания объявила о назначении нового генерального директора: основного акционера Андрея Молчанова в этой должности сменит бывший министр транспорта Максим Соколов. Нам будет интересно, как рынок отреагирует на решение Молчанова оставить себе менее значительную должность в компании. Рассчитанная нами прогнозная цена на 12 месяцев остается без изменений на уровне 3,70 долл., что подразумевает ожидаемую полную доходность 93%. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» в отношении бумаг «Группы ЛСР».

Восстановление динамики денежного потока.

( Читать дальше )

Группа ЛСР в I полугодии увеличила чистую прибыль по МСФО почти в 2 раза, до 3,758 млрд руб. — отчет

Группа ЛСР в январе-июне 2018 года увеличило чистую прибыль по МСФО в 1,9 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 3,758 млрд рублей, говорится в отчете компании. Выручка выросла за полугодие на 27,1% — до 51,696 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился на 28% и достиг 9,537 млрд рублей.

Компания в первом полугодии увеличила продажи недвижимости на 39% и это обеспечило рост финансовых показателей. Отметим, что многие девлоперы до вступления поправок закона о ДДУ старались нарастить продажи, что отразилось на динамике их показателей ЛСР не стала исключением.

Промсвязьбанк

Генеральным директором «Группы ЛСР» на три года избран Максим Соколов – экс-министр транспорта. Об этом говорится в сообщении компании по итогам заседания совета директо.

Сегодняшняя отчетность ЛСР нейтральная. Очевидно, что рост выручки связан с новыми МСФО-9. Операционные показатели неоднозначные: ввод жилья упал на 44%, новые продажи выросли на 40%. Назначение нового СЕО может иметь далеко идущие последствия. Возможно, компания сместит фокус на нежилищное строительство.

На мой взгляд, фаворит в секторе – ГК «ПИК». Мы считаем, что консолидация сектора девелопмента будет идти вокруг наиболее крупного игрока. Помимо этого, бизнес-модель «ПИКа» лучше адаптирована к структуре спроса на российском рынка (индустриальный эконом-класс с отделкой).

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

Прибыль 1 пг2018 выросла на 94% до 3,8 млрд руб
Выручка 1 пг2018 выросла на 27% до 51,7 млрд руб
EBITDA 9,54 млрд руб с 7,45 млрд. руб

На сайте этого пресс-релиза не нашел

21 сентября вступит в силу полугодовой пересмотр индекса FTSE.
Из индекса убрали GDR ЛСР и GDR Мегафона.
Ренессанс пишет, что это приведет к оттоку 22 и 40 млн долларов.
Отток связан с тем, что инвест.декларации некоторых ETF разрешают держать только те акции, к-е входят в индекс.
Поэтому позы придется закрыть.

Группа ЛСР провела встречу с инвесторами. Главными темами были реализация проекта ЗИЛАРТ и влияние поправок к закону об участии в долевом строительстве на деятельность компании. Последний вопрос имеет большое значение, поскольку после вступления поправок в силу с 1 июля 2019 г. структура денежного потока изменится – компания больше не будет получателем уплаченных покупателями средств. Поступления будут депонироваться в уполномоченных банках и направляться застройщику по мере реализации проекта.

Таким образом, финансирование, которое ранее осуществлялось за счет авансовых платежей покупателей, полученных в основном в течение первого года строительства (в том числе благодаря предоставлению существенных скидок), теперь будет привлекаться в банках. Рост стоимости финансирования, вероятнее всего, будет компенсироваться повышением средних цен продажи завершенных объектов, поскольку покупатели больше не будут являться соинвесторами проекта и соответственно не будут получать скидок.

( Читать дальше )

ЛСР – рсбу
103 030 215 акций http://www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/stock/stock-Information  
Free-float         32%
Капитализация  на 23.07.2018г: 80,209 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 34,742 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 43,915 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 50,890 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 47,414 млрд руб

Выручка 2015г: 16,066 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 31,62 млрд руб  
Выручка 2016г: 11,922 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 1,479 млрд руб 
Выручка 2017г: 10,429 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 3,464 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 6,903 млрд руб

Валовая прибыль 6 мес 2017г: 1,295 млрд руб
Валовая прибыль  2017г: 9,717 млрд руб

( Читать дальше )

Группа ЛСР -  чистая прибыль за 1 п/г по РСБУ выросла на 68% г/г, до 857 млн руб



отчет