ЛУКОйл

А с Лукойлом пока происходит то что описывал раннее. + много активов выходят из нефтянки. У инвестором сомнения в сохранении доходности на следующий год. 
Итог продолжаем падать — тест 4500.

Источники РДВ считают, что акционеры Лукойла заработают 20% за год.

Сделка ОПЕК пойдёт на пользу Лукойлу. Сокращение добычи нефти в 2019 году коснётся (https://t.me/AK47pfl/1579) всех нефтяников, кроме Лукойла. Лукойл оказался единственной компанией, чей план производства с учётом сделки ОПЕК не только совпал с гайдансом, но даже немного превысил его.

Слабый рубль — подарок Лукойлу. В 2019 году рубль будет под давлением (https://t.me/AK47pfl/1589) из-за санкций, политики и возобновления покупок ЦБ по бюджетному правилу. Правительство сознательно идёт на девальвацию валюты: дешёвый рубль стимулирует экспортёров. Лукойл зарабатывает 95%

( Читать дальше )

Старший вице-президент "Лукойла" по поставкам и продажам Олег Пашаев, а также главный юридический советник Иван Масляев купили акции компании в общей сложности более чем на 28 миллионов рублей.

Пашаев купил 1835 ценных бумаг на 9,35 миллиона рублей, его доля в компании выросла до 0,0075% с 0,0073%.
Масляев приобрел 3648 акций на 18,7 миллиона рублей, увеличив свою долю в «Лукойле» до 0,0363% с 0,0358%.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=elcua2Tm-CkCmmMzD4I6zAA-B-B
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-AesBAxw3-CUy8nZmWRdZSxg-B-B

Компания Lukoil Securities Limited, дочернее общество «ЛУКОЙЛА», в рамках программы обратного выкупа акций с 10 по 14 декабря 2018 года купила в ходе 15 сделок на рынке 470 731 акций (0,06% уставного капитала эмитента) и 549 264 ADR (0,07%), говорится в сообщении нефтяной компании.

Представленные показатели «ЛУКОЙЛа» еще раз подтверждают стремление компании реализовать программу выкупа, несмотря на волатильность цен на нефть. Мы ожидаем, что на этой и следующей неделе объем выкупа сохранится примерно на таком же уровне, и что совокупный объем выкупленных бумаг по итогам года составит $900-1 000 млн.

Если компания сохранит такой же темп и в дальнейшем, то реализация программы выкупа ($3 млрд) завершится к концу 1П19, что окажет существенную поддержку акциям в ближайшее время.

Sberbank CIB

Visa запускает сервис переводов с карты на карту по номеру телефона. В проекте участвуют ВТБ, «Русский стандарт», «Тинькофф банк» и «Хоум кредит»

Visa запускает сервис, который позволит переводить деньги с карты на карту, зная лишь телефонный номер получателя средств. В новой системе участвует сразу четыре банка – ВТБ, «Русский стандарт», «Тинькофф банк» и «Хоум кредит», передала через пресс-службу гендиректор Visa в России Екатерина Петелина. По данным Visa, Россия занимает 1-е место в мире по сумме и количеству денежных переводов с карты на карту, рассказала она. По данным ЦБ, за девять месяцев этого года россияне совершили карточных переводов на 19,2 трлн руб. В среднем по каждой карте Visa в России совершается от двух до пяти операций в месяц по переводу денег, говорит Петелина. Представители ВТБ, «Тинькофф

( Читать дальше )

Российский рынок: низкая оценка и большие дивиденды способствуют росту

Российский рынок акций остался на уровнях начала года, но, несмотря на санкционные риски, его динамика оказалась одной из лучших среди всех развивающихся рынков в 2018, подтверждая наши прошлогодние прогнозы. В 2019 мы ожидаем, что индекс РТС вырастет примерно до 1300 пунктов (+15%) за счет привлекательной оценки (P/E 2019 5.4x, дисконт 50% к MSCI EM) и рекордно высоких дивидендов (доходность 7.2%). Благоприятные цены на сырье, слабый рубль и умеренный потребительский спрос будут стимулировать рост денежных потоков и EPS компаний и помогут избежать глубокой коррекции рынка, на наш взгляд.

Опережающая динамика развивающихся рынков поможет России

Эффект налогово-бюджетного стимулирования в США должен угаснуть, что будет способствовать сближению темпов роста США и других стран. После снижения угрозы дальнейшей эскалации торговых войн внимание инвесторов, вероятно, переключится на просевшие рынки EM, которые были под давлением в 2018 – в частности, на Китай, Корею и Индонезию. Эта тенденция должна также поддержать и российский рынок, но, в связи с предстоящими санкциями США, существующая премия за риск для российского рынка сохранится и будет сдерживать значительные притоки капитала.

Инвестиционные идеи: по-прежнему любим экспортеров

( Читать дальше )

 Почему мы продолжим падать.
1- Нефть падает на фоне неуверенности в результатах будущего сокращения добычи.
2- Общая ситуация на рынках пред. паническая.
3- Основное бремя по сокращению добычи упадет на лукойл — значит снижение прибыли.
4- повышение ставки ФРС.
5- Огромная перекупленность за последние 5 лет.
6- ВЫплата копеечных дивов и сразу минус 95 рублей.
7- выгоднее закрыть длинную позицию пере дивами и заработать больше.
8- ну и личное, он до сих пор является частной компанией — что государству, что сильным нашей страны совершенно не нужно.
9- предположительная продажа компании, но перед этим будут выводить капитал.

Итог: первая цель 4500 — в перспективе — ближайшей 3900

Аналитики Финам считают, что Лукойл недооценен рынком:

Низкое значение чистого долга выгодно отличают ПАО «ЛУКОЙЛ» от конкурентов. По всем основным мультипликаторам капитализация компании также выглядит недооцененной рынком относительно сопоставимых компаний сектора. Мы рассчитали целевую стоимость «Лукойла» по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA на 2019 г.

Компания погасила «казначейские» акции, сократив их общее количество до 750 млн штук, из-за чего, несмотря на рост стоимости акций, рыночная капитализация компании сократилась, а значения рассчитываемых индикаторов вновь свидетельствуют о фундаментальной недооценке «Лукойла» относительно сопоставимых компаний.

ПАО «ЛУКОЙЛ» – последняя крупная частная компания нефтегазового сектора РФ, полностью работающая на конкурентных рыночных принципах. Компания имеет зарубежные активы и значительную часть продукции продает на внешних рынках.

Все это позволяет нам отказаться от дисконта при оценке эмитента. Наша прогнозная стоимость «Лукойла» составила $75 404 млн., что соответствует $101 или 6 686 рублей за обыкновенную акцию по курсу на дату оценки. Такая оценка предполагает рост акций примерно на 30% от текущих уровней. В связи с этим мы сохраняем по обыкновенным акциям ПАО «ЛУКОЙЛ» рекомендацию «Покупать».  

Почему Греф хочет превратить Сбербанк в IT-компанию. Это утроило бы капитализацию банка, и он бы стоил «под $200 млрд»

Капитализация Сбербанка сейчас достигает примерно $60 млрд, но он стоил бы в разы дороже, если бы превратился в IT-компанию, считает его президент Герман Греф. «Если бы мы были интернет-компанией, то наша капитализация сегодня составляла бы соответственно под $200 млрд», – передал 14 декабря «Интерфакс» слова Грефа. Вместе с капитализацией могли бы вырасти и бонусы топ-менеджеров – долгосрочная программа поощрения руководства Сбербанка привязана к цене его обыкновенных акций. Так, за девять месяцев 2018 г. Сбербанк выплатил руководству 3,4 млрд руб. зарплат и премий, привязанные к акциям выплаты составили еще 1,5 млрд руб., причем 40% переменной части вознаграждения отложены и выплачиваются тремя ежегодными траншами.

( Читать дальше )