Лензолото

Есть определённая группа компаний на Мосбирже – я называю их «пустышками». За душой у таких компаний нет никаких активов. Но они всё ещё обращаются на бирже – то ли по велению рока, то ли по воле мажоритария, то ли из-за нежелания биржи разбираться с этим шлаком. Но факт остаётся фактом. Покупать в долгосрок эти компании – ну такое себе. Спекулятивно, конечно, можно, но если завтра компанию будут банкротить – останетесь без денег.

Лензолото

В прошлом Лензолото являлась золотодобывающей компанией. Но устроена она была интересно. Само ПАО Лензолото никогда не вело операционной деятельности, но контролировала дочку ЗДК Лензолото, которое и занималось добычей золото. У ПАО была доля в 94,4%.

В 2020 году была произведена реорганизация компании. ЗДК было продано АО Полюс Красноярск за 19,9 млрд рублей. Само АО Полюс Красноярск владеет 64,08% акций ПАО Лензолото и владело до реорганизации 5,6% ЗДК Лензолото. Теперь у АО 100% ЗДК Лензолото и прежняя доля в 64,08% ПАО Лензолото.

Вчера вышел отчет за 2024 год по МСФО у «Лензолото», давайте его рассмотрим и кратко вспомним историю компании.

▪️До 2020 года, когда компания добывала в среднем 4,5 тонн золота, её акции (обыкновенные) стоили в среднем 7-8 тысяч рублей.

▪️В 2020 году «ЗДК Лензолото»* был выкуплен АО «Полюс Красноярск» за 19,9 млрд рублей. При этом капитализация ПАО «Лензолото» выросла с 10 до 20 млрд руб.

*«ЗДК Лензолото», входящий в ПАО «Лензолото», владел всеми производственными активами и лицензиями на добычу. То есть, ПАО «Лензолото», чьи акции торгуются на бирже, стала компанией-пустышкой, которая больше ничего не производила.

▪️В 2021 году менеджмент «Лензолото» объявил рекордные дивиденды за 2020 год в размере 18,6 млрд рублей (основная часть — это деньги от продажи «ЗДК Лензолото») и акции взлетали почти до 40 тысяч рублей.

▪️Оставшиеся деньги ≈5 млрд рублей компания положила на депозиты и получала проценты. Затем были выплачены дивиденды за 2022 год в районе 4 млрд рублей и за 2023 год в районе 1,3 млрд рублей. В итоге👇

К результатам по РСБУ привязаны дивиденды на привилегированные акции «Лензолота», согласно уставу компании, они должны составлять не менее 6,9% от годовой чистой прибыли. Исходя из итогов 2024 года, дивиденды на «префы» могут составить 3,3 млн рублей, или 9,55 рубля на акцию.

В прошлом году «Лензолото» платило дивиденды на «префы» о уставу: 21,42 рубля на акцию на общую сумму 7,4 млн рублей (6,9% от чистой прибыли в 107,9 млн рублей).

За 9 месяцев 2024 года «Лензолото» выплатило 1184 рубля на обыкновенную акцию на общую сумму 1,35 млрд рублей.

По последним данным, на конец 2022 года, «Полюсу» принадлежало 94,79% голосующих акций ПАО «Лензолото» и 4,46% «префов».

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1991&type=3

🔔 Лензолото завершает 9 месяцев 2024 года с впечатляющим ростом прибыли и значительными дивидендами для акционеров, подчеркивая стабильность и привлекательность компании для инвесторов.

📈 Чистая прибыль выросла на 116,21%, составив 136,59 млн рублей по сравнению с 63,18 млн руб. годом ранее. Основными драйверами стали:

🔹 Увеличение оборотных активов на 11,75%, достигших 1,88 млрд руб.
🔹 Снижение краткосрочных обязательств на 86,63% до 39,33 млн руб., что позитивно отразилось на финансовой устойчивости.

🔼 Капитал и резервы компании также увеличились на 32,38%, достигнув 1,76 млрд руб., что свидетельствует о росте акционерной стоимости.

💸 Лензолото выплатило 10 января 2025 дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 1 184 рубля на одну обыкновенную акцию. Это решение делает компанию одной из самых привлекательных в отрасли для дивидендных инвесторов. Стоит отметить, что привилегированные акции в этом периоде не участвуют в распределении прибыли, что сохраняет основное внимание на обыкновенных акциях.

В начале года я по стечению обстоятельств открыл счет у брокера и стал еженедельно покупать акции.
Вносил на счет не много — по 10% от своих расходов (настроил копилку).

В сети интернет познакомился с трейдером Владиславом, по крайней мере он так представился.
В жизни Владислав оказался совершенно простым, готовым на любой эксперимент и совершенно бескорыстно помог мне.

По его сигналам набрал несколько акций, которые зависли у меня в портфеле.
Последнее, что он написал — покупай Лензолото прив. (сижу и думаю брать или нет в понедельник).

После более чем двух месяцев застоя после президентских выборов в США золото теперь решительно выходит вверх, сигнализируя о своей готовности возобновить ралли к отметке в 3000 долларов и выше. Хотя эта недавняя пауза проверяла терпение многих инвесторов, я последовательно утверждал, что это была здоровая фаза консолидации, прокладывающая путь для еще больших прибылей. Теперь, как я продемонстрирую на многочисленных графиках, золото выходит из своего постэлекторального торгового диапазона почти по всем основным валютам, подтверждая свой бычий импульс.

На мой взгляд, наиболее важным графиком золота, который следует отслеживать, является график фьючерсов на золото COMEX, выраженный в долларах США. За последние несколько месяцев сформировался треугольный паттерн – образование, которое обычно представляет собой продолжение тренда, предполагая, что предшествующий восходящий тренд, вероятно, сохранится. Сегодня золото вышло из этого треугольника, что является обнадеживающим развитием. Примечательно, что, как я недавно объяснял, аналогичный треугольник образовался в конце 2007 года, и его прорыв предвещал значительные прибыли в последующие месяцы.