Ленэнерго

Компания Россети Ленэнерго опубликовала финансовый отчет за Q2 2024г. по РСБУ (за Q1 2024г. можно почитать здесь):

👉Выручка — 26,77 млрд руб. (+5,9% г/г)
👉Себестоимость — 19,31 млрд руб. (+9,7% г/г)
👉Прибыль от продаж — 7,45 млрд руб. (-2,8% г/г)
👉EBITDA — 15,76 млрд руб. (+29,2% г/г)
👉Проценты к получению— 1,05 млрд руб. (+189,8% г/г)
👉Сальдо прочих расходов/доходы — +1,93 млрд руб. (-0,53 млрд руб. в Q2 2023г.)
👉Чистая прибыль — 8,34 млрд руб. (+37,0% г/г)

За 6 месяцев 2024 года ситуация следующая:

👉Выручка — 59,86 млрд руб. (+11,8% г/г)
👉Себестоимость — 40,00 млрд руб. (+10,1% г/г)
👉Прибыль от продаж — 19,84 млрд руб. (+15,5% г/г)
👉EBITDA — 33,35 млрд руб. (+25,5% г/г)
👉Проценты к получению — 1,87 млрд руб. (+182,3% г/г)
👉Сальдо прочих расходов/доходы — +1,68 млрд руб. (-0,70 млрд руб. в 2023г.)
👉Чистая прибыль — 18,60 млрд руб. (+32,9% г/г)


( Читать дальше )

Россети Ленэнерго – рсбу/ мсфо
8 523 785 320 обыкновенных акций = 136,466 млрд руб
93 264 311 привилегированных акций = 19,562 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=65&type=1
Капитализация на 08.08.2024г: 156,028 млрд руб

Общий долг 31.12.2021г: 95,013 млрд руб/ мсфо 79,564 млрд руб
Общий долг 31.12.2022г: 106,266 млрд руб/ мсфо 89,296 млрд руб
Общий долг 31.12.2023г: 102,209 млрд руб/ мсфо 84,373 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 98,573 млрд руб

Выручка 2021г: 93,391 млрд руб/ мсфо 93,506 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 46,069 млрд руб/ мсфо 46,068 млрд руб
Выручка 2022г: 95,054 млрд руб/ мсфо 95,198 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 28,258 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 53,522 млрд руб/ мсфо 53,536 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 77,775 млрд руб
Выручка 2023г: 108,777 млрд руб/ мсфо 108,842 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 33,084 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 59,855 млрд руб

Прибыль 6 мес 2021г: 11,269 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,307 млрд руб
Прибыль 2021г: 19,794 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,188 млрд руб

( Читать дальше )

Дивиденды по привилегированным акциям компании Россети Ленэнерго поступили на мой индивидуальный инвестиционный счёт в ВТБ Инвестиции.

Дивиденды 22,2453 рубля на акцию (ДД ~10,5%)

Дивидендная отсечка была 2 июля. Спустя ровно 2 недели, 16 июля деньги поступили на счёт.

У меня в пенсионном портфеле накопилось уже 550 бумаг Ленэнерго-п, и на мою долю мне причитается

550шт х 22,2453р х 0,87= 10644 рубля дивидендов

Моя средняя по акциям Ленэнерго-п — 124,91 руб дает мне личную дивидендную доходность в 17,80%. Рост котировки, на данный момент +62,24%.

Компания мне нравится, и время от времени я понемногу докупаю привилегированные акции Ленэнерго. Вот уже восемь лет подряд, именно на них, компания платит стабильные и можно сказать даже растущие дивиденды (диаграмма будет прикреплена в комментариях).

16.07.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на smart-lab я начал выкладывать информацию только недавно.

( Читать дальше )

Источник: сайт компании. Логотип

Друзья, в первых двух частях я разбирал структуру акционерного капитала и динамику финансовых результатов компании, поэтому рекомендую с ними ознакомится перед тем, как прочитать 3-ю часть. Всё есть у меня на канале) (Ниже к этой статье прикреплю ссылки на первые две части)

Дивиденды

Дивидендная политика Ленэнерго предусматривает выплату в 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ — смотря чего больше. Исторически РСБУ больше — поэтому последние годы платят из неё. 50% ЧП по РСБУ соответствуют примерно 30% ЧП по МСФО.

По префам выплата предусматривается в размере 10% чистой прибыли по РСБУ. При этом прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. Поэтому фактическая выплата обычно составляет 8-9% ЧП по РСБУ.  Дивы по префам не могут быть ниже дивидендов по обыкновенным акциям.

У Ленэнерго интересны именно префы, т.к. по обыкновенным акциям из-за прошедшей допэмиссии дивиденды очень маленькие.

( Читать дальше )

Источник: сайт компании. Логотип

Финансовые показатели

Ленэнерго выплачивает дивиденды по привилегированным акциям, исходя из отчёта РСБУ. Именно поэтому отчётность по МСФО инвесторам не так интересна. Поэтому здесь и далее я буду анализировать именно РСБУ — динамика показателей по этому отчёту и даёт нам представление о будущих дивидендах компании.

В 2014 году из-за санации банка Таврический Ленэнерго, хранившая там деньги, оказалась на грани банкротства, потеряв там почти 12 млрд рублей. Этот убыток отразился в отчётности ещё и за 2015 год, но впоследствии компания смогла “вырулить” на прибыльную траекторию.

Спросите — как? За счёт допэмиссии. Число обыкновенных акций в 2017 году выросло с 1,6 до 8,5 млрд рублей. Все участники допэмиссии теперь заинтересованы в получении стабильных дивидендов с компании, чтобы компенсировать свои расходы на спасение Ленэнерго. Собственно, и держателям префов тоже перепадает свой процент.

Динамика выручки (в млрд рублей):


( Читать дальше )

Пока готовлю большой обзор по дочерним структурам Россетей, буду скидывать краткие вырезки, которые кажутся интересными и полезными. Сегодня речь пойдет про Россети Ленэнерго.

В мае компания представила свою инвестиционную программу вместе с прогнозом основных финансовых метрик до 2028 года. Исходя из стратегии компания ожидает существенный рост финансовых показателей до 2026 года, включительно.

При условии сохранения нормы выплаты дивидендов на привилегированные акции в размере 10%, прописанной в Уставе организации, нас также ожидает существенный рост дивидендов в абсолютном выражении. Динамика представлена на графике.

Напомню, что недавно публиковал пост, где комментировал финансовые результаты компании за 1 квартал 2024 года. Пока динамика подтверждается. За оставшиеся 3 квартала компании необходимо заработать еще 17 руб. дивидендов на акцию, чтобы выполнить намеченный план.

Отмечу, что прогноз компании может корректироваться. В частности, если Ленэнерго сумеет осуществить сделку с ЛОЭСКом, финансовые метрики будут пересмотрены в большую сторону. Предполагаю, что данный прогноз финансовых показателей не учитывает это присоединение.

( Читать дальше )

Акционеры ТМК утвердили дивиденды за 2023 г.

В размере 9,51 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 4,35%. Дата закрытия реестра назначена на 4 июня 2024 г.

Рекомендовали дивиденды НКХП за 4 кв. 2023 г.

В размере 6,93 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 0,69%. Дата закрытия реестра назначена на 12 июля 2024 г. 

Рекомендовали дивиденды Ленэнерго за 2023 г.

Дивиденд на обык-ю акцию: 0,4249 руб. Дивидендная доходность: 2,02%.
Дивиденд на прив-ю акцию: 22,2453 руб. Дивидендная доходность: 10,09%.
Дата закрытия реестра назначена на 2 июля 2024 г.

Рекомендовали дивиденды Совкомбанка за 2023 г.

В размере 1,14 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 6,26%. Дата закрытия реестра назначена на 8 июля 2024 г.

Рекомендовали дивиденды Россети Волга за 2023 г. 

В размере 0,0062 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 8,73%. Дата закрытия реестра назначена на 4 июля 2024 г.

( Читать дальше )

Совет директоров Россети Ленэнерго сегодня объявил дивиденды:
Россети Ленэнерго = 0,4249 руб (ДД 1,8%)
Россети Ленэнерго-п = 22,2453 руб (ДД 10,5%)
Дивидендная отсечка — 2 июля.

Я, как и большинство частных инвесторов, конечно же, отдаю предпочтение привилегированным акциям Ленэнерго. Именно на них, компания вот уже семь лет подряд (этот может стать восьмым) платит стабильные и можно сказать даже растущие дивиденды. Перерыв в выплате дивидендов был в 2014, 2015 годах. А вообще, мне пока удавалось найти историю выплаты дивидендов по Ленэнерго-п с 2007 года (если будет время, собью потом диаграмму).

Рынок воспринял новость о дивидендах с некоторой прохладой (видимо ждали больше, хотя с чего!?), но на мой взгляд они довольно неплохие, даже при текущих котировках (10,5%).
Моя же средняя, в 124,91 руб дает мне личную дивидендную доходность в 17,80%. Что крайне меня устраивает.

Пакет у меня не очень большой, на данный момент 540 акций. Но время от времени, я стараюсь понемногу докупать акции Ленэнерго-п. Думаю, возможности более агрессивно нарастить позицию, ещё представятся.

( Читать дальше )

Совет директоров Россети Ленэнерго рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 0,4249 рубля на 1 обыкновенную акцию и 22,2453 рубля на одну привилегированную (все в рамках прогноза), при текущих ценах (на обычку = 22,5 руб/акц, на префы — 212,0 руб/акц), дивидендная доходность составит 1,89% по АО, и 10,49% по АП!


( Читать дальше )

Встреча с подписчиками Мозговика прошла 17 мая — всем большое спасибо кто пришел, а для тех кто не смог прийти и послушать наши выступления я напишу короткий конспект!

Я разбираю компании в электроэнергетике, поэтому большая част поста будет о этих компания, и в конце я скажу пару слов о новой разобранной компании КАМАЗ!

Электрогенерация!


( Читать дальше )