МАГНИТ

Уже в 2011- 2013 гг. некоторые аналитики, инвесторы и трейдеры стали задумываться о том, что быстрый рост капитализации «Магнита» содержит в себе отдельные составляющие «пузыря». 

Они обращали внимание, что основным драйвером роста капитализации компании почти всегда была премия за будущий рост компании. 
А когда к премии за будущий рост бизнеса добавилась премия за будущий рост капитализации, возник механизм надувания пузыря. 

Механизм надувания этого пузыря:
1. Компания растёт.
2. Инвесторы дают акциям премию за будущий рост компании.
3. Поэтому капитализация растёт быстрее самой компании.
4. Инвесторы видят, что капитализация растёт быстрее компании и начинают давать премию акциям уже и за ускоренный рост капитализации.
5. Пока ожидания инвесторов выполняются, механизм работает.
6. Как только показатели компании ухудшились, и ожидания перестали выполняться, начался выход инвесторов.
7. Это ещё больше ухудшило динамику акций, чем ускорило дальнейшее сдувание капитализации и превратило его в панические распродажи.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Разрыв вниз и крестообразная свеча при росте объема торгов. Таким образом, котировки остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55 и уровня поддержки в районе 196 рублей. В такой ситуации, похоже, что падающий тренд продолжается. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас» сильно недооценены (примерно на 24.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 81,45*18,5=1506.8 пункта, а биржевое значение находится около 1135.7 пункта. Однако, по примеру 2011-2015 годов, эта недооцененнсть может сохраняться годами.

Газпром. Разрыв вниз и крестообразная свеча, но без роста объема торгов. Таким образом, есть все основания к продолжению понижательной коррекции. Однако «медвежьего» расхождения не наблюдается. Таким образом, долгосрочный растущий тренд не вызывает сомнений пока цены на акции остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55, проходящей в районе 155 рублей.

( Читать дальше )

Ближайшие мои вступления в городах РФ. Вход везде свободный. 27 октября Оренбург, 23 ноября Пятигорск, Казань — дата уточняется. Ссылка на регистрацию в Оренбурге — www.finam.ru/landings/orenburg/oleynik-orenburg/?AgencyBAckofficeID=4&agent=0d5adf83-cbfc-4568-8090-bddc3a9eae01

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Умеренное снижение, и котировки остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55 и уровня поддержки в районе 196 рублей. В такой ситуации, похоже, что падающий тренд продолжается. При этом недельная свеча вышла черной, что также способствует возврату «медвежьих» настроений. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас» сильно недооценены (примерно на 26.4%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 82,10*18,5=1518.9 пункта, а биржевое значение находится около 1118.0 пункта. Однако, по примеру 2011-2015 годов, эта недооцененнсть может сохраняться годами.

Газпром. После неприятной свечи котировки предсказуемо снизились. Таким образом, есть все основания к продолжению понижательной коррекции. Однако «медвежьего» расхождения не наблюдается. Таким образом, долгосрочный растущий тренд не вызывает сомнений пока цены на акции остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55, проходящей в районе 155 рублей.

( Читать дальше )

Где дно у магнита?

Торговая идея:



( Читать дальше )

Пока Правительство с Росстатом рассказывают нам о беспрецедентном росте зарплат ( https://tass.ru/ekonomika/5642897 ), в ретейлерах видно реальную картину. И чем больше красивых лозунгов — тем ниже котировки Магнита, Пятерочки и Ленты.