МЕДЬ

Раньше считалось, что медь (как основной примышленный металл) — индикатор состояния экономики.
То есть, при растущей экономике, медь растёт.
А при вялой экономике, медь падает.

Медь по дневным:
 
Уже ровно полгода падает медь.
Вместе с нефтью, падают промышленные металлы и их производители (например, ГМК НорНикель).

Пишите Ваши мнения в комментариях:
медь падает — это говорит о вялом состоянии экономики или медь, как индикатор, устарела и не работает ?

С уважением,
Олег.

У Вредного вышел очень плотный разбор Норильского Никеля.

( Читать дальше )

пробили уровни в металлах, естьнадежда на новый тренд Норникеля, еще бы палладий развернулся вообще было бы красиво



( Читать дальше )

👉 Рост цен на медь до рекордных уровней в этом году побуждает покупателей на ключевом потребительском рынке рассматривать более дешевые альтернативы

👉 Ведущий в мире производитель оборудования, японская компания Daikin Industries, планирует заменить половину меди в своём оборудовании алюминием к 2025 году

👉 Fujitsu General Ltd., еще один японский производитель, также предпринимает шаги по изготовлению ключевых деталей с высоким содержанием меди, таких как теплообменники, из алюминия

👉 Медь обычно предпочтительнее из-за ее высокой проводимости для тепла и электричества, но у алюминия есть достоинства, включая меньший вес и, как правило, более низкую стоимость

www.bloomberg.com/news/articles/2021-09-09/copper-is-so-pricey-now-that-aircons-are-switching-to-aluminum?srnd=markets-vp&sref=dJOSAJZH

Во-первых, непонятно, как всё это работать будет, вот вам Сорок одна неудобная правда об «Экономике зелёной энергетики», суть в том, что это потребует тотальной деиндустриализации.

Во-вторых, переход к чистой энергии стимулирует спрос на полезные ископаемые, в основном металлы, которые добываются в основном в странах, которые, мягко говоря, не страмятся к углеродной нейтральности. И за это США и ЕС стремятся их обложить «углеродным налогом». Это не идиотизм? Они собираются сделать переход на «зелёную энергетику» ещё более дорогим.

Так вот, если вы думаете, что это пройдёт гладко, сильно ошибаетесь. Против ковид-фашизма уже была масса протестов. Когда всё в добавок к этому начнёт дорожать из-за климат-фашизма, проблемы усугубятся.

Потому прямолинейные рассуждения, как в результате всего этого станет никому не нужна нефть (и газ), потому рублю кранты, как-то не работает. Рублю кранты, когда рынки развернутся, как и другим фиатным валютам!

( Читать дальше )

👉 Цветные металлы, такие как алюминий, медь и цинк являются базовыми компонентами при строительстве солнечных панелей

Аналитик Wood Mackenzie, Камила Влазли:

Солнечная генерация благодаря снижению себестоимости производства и технологий стала самым доступным источником энергии в некоторых частях США и странах мира. По мере дальнейшего снижения затрат доля солнечной энергетики будет расти в глобальном энергомиксе. Это открывает огромные возможности для производителей цветных металлов

👉 WoodMac в базовом сценарии прогнозирует увеличение спроса со стороны солнечной энергетики на алюминий вдвое с 2020 по 2040 год — до 4,6 млн тонн

👉 В целом доля отрасли в общем спросе на алюминий увеличится в 4 раза: с 3% до 12,6%.

👉 Спрос на медь, по подсчетам WoodMac, увеличится за этот же период с 0,4 млн до почти 0,7 млн тонн, а на цинк — с 0,4 млн тонн до 1,7-2,1 млн тонн

👉 По прогнозу Международного энергетического агентства (International Energy Agency), мировой спрос на электричество с 2015 по 2040 возрастет на 70%

fomag.ru/news-streem/solnechnaya-energetika-uvelichit-potreblenie-tsvetnykh-metallov-k-2040-g-pochti-vdvoe-woodmac/

 

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе .

В последнее время рынок меди столкнулся с кризисом доверия инвесторов к росту, поддержке политики и возможному влиянию пандемии коронавируса. В то же время показатели меди постепенно ужесточаются: спрос растет, а запасы сокращаются. Мы предполагаем дефицит меди в 2021 году в 276 тыс. тонн и в 2022 году в 200 тыс. тонн. Согласно данному предположению, мы также ожидаем повышение цен в ближайшие месяцы.

 

Основным риском на пути дальнейшего роста цен на медь стали попытки Китая смягчить рынок. Мы рассматриваем текущие меры – как позиционирование, так и выпуск акций – как временные, так как они ограничены текущим открытым интересом к рынку и размером Государственного Бюро Резервов. Отсюда, при ограниченном количестве стратегических резервов Китая, мы ожидаем, что рост цен на медь будет сохраняться на многолетней основе, что подразумевает риск истощения этого источника запасов.

( Читать дальше )

Рост спроса вызван из-за поворота на ESG + спросом на электрокары

Прогноз по рынку меди (дефицит/профицит):

Заседание ФРС 16 июня стало триггером к коррекции сырья и циклических акций. Медь как основной индикатор экономического роста и восстановления экономики ушла в боковик: падение с максимумов в начале мая достигало 16%. И вот спустя месяц случилось знаковое событие — резким импульсом почти на +4% вновь начался рост. На сцену сразу вышел Китай как основной потребитель и в очередной раз объявил о продаже 30 тыс. тонн меди из госрезервов «в рамках мер по сдерживанию роста цен на сырье» — капля в море с учетом годового мирового предложения ~20-21 млн. тонн.

Как отыграть рост меди?
Наш топ-пик — это компания Freeport-McMoRan Inc. (тикер: FCX), топ-3 крупнейший производитель меди и золота в мире.

▪️ при сохранении цены на металл около текущих уровней ($4.00/lb — $5.00/lb), компания получит сверхприбыль уже по итогам 2021 года (ожидания ~$11 млрд. EBITDA в 2021г против $4.2 млрд. в 2020 году — рост 2.6x);
▪️ есть существенный потенциал в росте добычи меди и золота, когда индонезийский рудник Grasberg выйдет на полную мощность (2022г);
▪️ компания активно гасит долг (net debt / ebitda = 0.4x по итогам 2кв 2021г против 3.5х во 2кв 2020г);
— дивиденды $0.30 / на акцию в год (~0.82% к текущей цене) + опция на их рост до 50% FCF по итогам достижения целей по гашению долга (то есть уже по итогам 2021 года), то есть ~$1.8 / на акцию (по прогнозам самой компании по FCF 2021г) или около 5% к текущей цене;
▪️ EV/EBITDA 2021E ~6x, что предполагает существенный дисконт к сектору.

( Читать дальше )

👉 Китай второй раз за июль продаст цветные металлы из госрезервов в объеме около 170 тысяч тонн

Китайское Национальное управление продовольствием и стратегическими резервами:

Около 30 тысяч тонн меди, 90 тысяч тонн алюминия и 50 тысяч тонн цинка будут проданы из государственных резервов в конце июля

👉 5 июля Китай продал 100 тысяч тонн меди, алюминия и цинка из госрезервов

👉 Продажа нужна чтобы стабилизировать цены на цветные металлы, которые оказывают давление на компании среднего и малого бизнеса

👉 Последний раз страна продавала алюминий и цинк из своих резервов в 2010 году, до этого Китай продавал алюминий из госрезервов в 2005 году