МЕЧЕЛ

Просто прекрасный вопрос я получил от одного из подписчиков своего телеграм-канала: «Чем вас привлекает полуживой, недобанкрот Мечел?.. Весь в долгах и в обозримом будущем из долгов не выберется.»

Сделаю пояснение, что вопрос этот прозвучал в рамках торговых идей телеграм-канала, среди которых присутсвует идея приобретения акций Мечел.

Вопрос просто отличный, потому что он очень репрезентативный. Просто оцените тот факт, что большинство мнений и высказываний о Мечеле глубоко отрицательное. Основано это мнение на почти неудовлетворительной оценке финансового состояния компании. И я с этим не буду спорить. Действительно это так. И именно по этому Мечел большинству и не нравится, с точки зрения покупок. Все считают это слишком опасным.

В январе 2021 года все экспортные кредитные соглашения истекли, не будучи погашенными, и ECA-кредиторы могут потребовать выплату долга либо обратить взыскание на залоги. Если ECA-кредиторы прибегнут к принудительному взысканию долга, это может привести к кросс-дефолту по другим нашим обязательствам и досрочному взысканию практически всей нашей задолженности. У нас нет ресурсов, чтобы выплатить просроченный долг или немедленно удовлетворить требования о досрочном погашении долга, если они поступят от кредиторов

Размер нереструктурированного долга перед ECA-кредиторами, по последним данным, составляет $420 млн. «Мечел» рассчитывает завершить его реструктуризацию в этом году.

Доля просроченного долга в общей задолженности «Мечела» выросла до 11,1% с 6,6% на конец 2019 года, несмотря на то, что компания в прошлом году погасила часть долга перед госбанками за счет прибыли от продажи Эльги.

Ковенанты «Мечела» по долгу перед госбанками после прошлогодней реструктуризации предполагают, что в 2021 году соотношение общего долга к EBITDA группы не должно превышать 6х. Далее предусмотрено постепенное ужесточение этого ковенанта до 3х с 2024 года. Соотношение EBITDA к консолидированным финансовым расходам должно быть не менее 2х в 2021-2022 годах и не менее 3х в 2023-2027 годах. Также компания должна поддерживать соотношение денежного потока от операционной деятельности к EBITDA не ниже 80%, EBITDA к выручке — не ниже 15% в 2021 году и 20%, начиная с 2022 года.

На конец 2020 года «Мечел» нарушал основные финансовые ковенанты перед госбанками, следует из отчетности. Так, соотношение чистого долга к EBITDA и общего долга к EBITDA превышало 8х при ковенантном значении в 6х. Также были нарушены условия по соотношению EBITDA к чистым процентным расходам и консолидированным финансовым расходам.

источник

Всем привет, друзья!

У инвесторов есть такая поговорка: не путайте божий дар с бычьим рынком.

Так вот, именно поэтому я стараюсь смотреть индексы и только потом делать ставки на активы. Мне важно куда дует ветер.

По вчерашним итогам, по факту закрытия, мы имеем абсолютно растущую картину рынка, как бы не суеверно это звучало. Мы имеем факт, который пытаемся анализировать и он пока на всех рынках, кроме ТЕХОВ, зелёный. Dow закрылся красным, скажете вы, но я имею ввиду тенденцию.

Какая позиция по рынку, когда рынок бычий? Ответ- только лонг. От лонга и только от лонга можно и нужно торговать на всех тайм-фреймах, даже внутри дня.

Я очень удивлялся вчера шортам по сберу. В чате канала, писали. Кто-то Норникель шортит, кто-то ещё что-то.

Сейчас шорты — пониженная вероятность успеха. Тут, действительно, нужно обладать божьим даром, чтобы системно обыгрывать рынок.

Но я понимаю то, что рынок умнее и потому, предлагаю сосредоточится на тех направлениях сделок, которые соответствуют тренду. Вариантов торговать от лонга просто масса.

И даже Норникель, в котором идёт конкретная раздача я бы не шортил. Уж больно картина рынка в целом противоречит этому. Сейчас его может шортить только сам Потанин 😂 как капитан корабля.

Увеличились продажи обеих марок ферросилиция, выпускаемых заводом: ФС65 (с содержанием кремния 65%) ­­– на 10%, ФС75 (с содержанием кремния 75%) – на 28%.

Экспортная продукция поставляется в — Япония, Мексика, Канада, Турция. Начались поставки в Турцию, Мексику, Канаду.

сообщение

Мечел ввел в эксплуатацию новую лаву на шахте имени В.И. Ленина угольной компании «Южный Кузбасс». Инвестиции составили около 470 млн рублей.

Промышленные запасы угля в новой лаве 0-16-10 оцениваются в 435 тыс. тонн.
Средняя мощность пласта составляет 1,8 метра, длина очистного забоя – почти 200 метров, протяженность выемочного столба – 720 метров. 

Произведенный концентрат реализуется как на внутреннем рынке, так и на экспортных направлениях

сообщение

Это было обусловлено ростом отрицательных курсовых разниц по валютному долгу в связи с ослаблением рубля, но частично нивелировано положительным эффектом от продажи доли в Эльгинском проекте. Хорошая ценовая конъюнктура на рынке угля в начале этого года окажет поддержку финрезультату Мечела в 1 кв.

• 99% минус две акции «Якутугля» (было заложено 100% в 2019 году),
• 95% плюс три акции «Южного Кузбасса» (без изменений),
• 91,66% акций ЧМК (без изменений),
• 50% плюс две обыкновенные акции БМК (без изменений),
• 50% плюс две акции КГОК (было 80% плюс две акции),
• 87,5% плюс три акции АО «Мечел-Майнинг» (без изменений),
• 74% плюс одна акция «Уралкуза» (было 75% плюс две акции),
• 25% плюс одна акция «Ижстали» (без изменений),
• 25% плюс одна акция АО «Торговый порт Посьет» (без изменений),
• 25% уставного капитала БЗФ (без изменений),
• 25% уставного капитала ООО «Порт Мечел-Темрюк».

Добыча угля предприятиями «Мечела» в 2020 году составила около 16 млн тонн, что на 10% выше, чем годом ранее. Это объясняется ростом вскрышных работ и реализацией программы модернизации горнотранспортного оборудования. 

Тут компания лукавит, так как 4ый квартал был провальный. К сожалению я так и не нашел причину такого резкого снижения добычи. Если бы удалось добыть на уровне 2019, был бы мощнейший прирост. 

Почти в 2 раза м/м выросла низкоуглеродистая сварочная проволока для изготовления электродов.
На 56% выросли поставки шарикоподшипниковой проволоки для изготовления компонентов подшипников,
на 47% – гвоздей
на 44% – сварочной легированной проволоки для сварки и наплавки металлоконструкций.

Увеличились продажи стальных канатов для различных отраслей – на 36%.
На 10% выросли продажи холоднодеформированной арматуры и высокопрочной проволокиа для железобетонных изделий.
Небольшой рост на 4% показала низкоуглеродистая проволока для железобетонных конструкций.

сообщение