ММвб

По мотивам прошлой статьи>>>

Есть несколько интересных моментов, на которые стоит обратить внимание:

1. По итогам месяца денежная база снизилась на 44,2 млрд. рублей. Внутри месяца был всплеск, но он был нивелирован к концу месяца. Если взглянуть на график, то видно, что денежная база начала отклонятся от тренда и может продолжить снижаться. Это негативный сигнал для рынка акций и индекса ММВБ. Теперь все внимание на агрегат М2.

2. Падение агрегата М2 пока является техническим моментом, так как связано с сезонным факторами. Традиционно в декабре М2 подрастает, в январе снижается. В данном случае необходимо ждать данных за февраль, именно они должны показать настроения ЦБ.

3. Задолженность кредитных организаций по РЕПО в рублях перед ЦБ сократилась с начала года на 1,3 триллиона рублей, а с начала декабря 2014 года и вовсе сократилась более чем 2 раза!

Индекс ММВб закрыл неделю возле отметки 1730 пунктов, эта отметка является сильной поддержкой, и от нее будет зависеть долгосрочная динамика индекса ММВБ.

В прошлом обзоре >> указывалось на формирование разворотной фигуры «Голова и Плечи», которая сегодня завершила свое формирование. На часовом графике отчётливо видно, что закрытие состоялось как раз на уровне шеи, которая расположена возле значения 1730 пунктов. Цель реализации фигуры 1620 пунктов, о чем это может говорить?

На недельном графике так же отчетливо видно, что уровень 1730 является сильной поддержкой, слом которой придаст силы медведям. Но самый главный мед расположен на месячном графике, так как движение к уровню 1620 приведет к формированию модели «поглощение» на месячном интервале. Данная модель может сигнализировать о начале нового витка снижения индекса ММВБ в долгосрочной перспективе. Целью снижения может выступить долгосрочный восходящий тренд, который проходит в районе 900 пунктов.

Сегодня индекс ММВБ снижается, менее 1%. Индекс ММВБ консолидируется около сильного уровня поддержки 1750 пунктов. В случае пробоя вниз отметки 1750 пунктов индекс ММВБ может упасть до уровня поддержки 1700 пунктов. Технический индикатор RSI не исключает дальнейшего снижения индекса ММВБ. Однако техническая картина пока не дает однозначного ответа. Поскольку коррекция индекса ММВБ может также развиваться в виде бокового движения. В целом, индекс ММВБ продолжает корректироваться третью неделю после хорошего роста с начала года. Коррекция индекса ММВБ по времени совпала с консолидацией нефти около отметки 61 долл. по Brent. Конечно, дальнейшее движение индекса ММВБ определится динамикой нефтяных цен. Однако с нефтью также пока нет ясности на ближайшую неделю. До конца года индекс ММВБ сохраняет позитивный настрой.

Сегодня российский рынок торгуется в слабом плюсе, около 1% по индексу ММВБ. В последние дни на рыке возросла волатильность, по мере приближения индекса ММВБ к максимуму 2011 года — 1850 пунктов. В целом российский рынок держится уверенно, несмотря на недавнее снижение рейтингов  агентством Moody's. Решение Moody's было, в том числе продиктовано опасениями за нефть, однако черное золото закрепилось выше отметки 60 долл. по сорту Brent. Что оказывает хорошую поддержку российскому рынку.

Поводом для возобновления роста нефти стало банкротство американских компаний, добывающих сланцевую нефть, а также сокращение числа буровых установок в США. С другой стороны спрос на нефть в 2015 году остается на высоком уровне. По прогнозу ОПЕК мировой спрос на нефть в 2015 году увеличится на 1,17 млн барр. в сутки и составит 92,32 млн. барр. в сутки. Сейчас нефть ищет равновесное состояние, после обвала в 2014 году. В скором времени можно увидеть стоимость нефти Brent выше 70 долл.

Позитивный настрой инвесторов относительно российского рынка также демонстрирует рубль. Российская валюта сегодня, несмотря на все пессимистические прогнозы, продолжает укрепляться. В целом укрепление рубля не выгодно ЦБ, поэтому особого движения в данном направлении ожидать не стоит. Тем более, что реализовывать программу импортозамещения можно только при ослабленной валюте. В перспективе, укрепление рубля к отметке 60, просматривается.

На часовом интервале графика ММВБ видно, что индекс формирует разворотную фигуру «Голова и Плечи». Потенциал снижения очень высок, цель реализации фигуры 1620 пунктов. Ключевой уровень 1730 и 1700. В акциях Газпрома >> и Сбербанка>> также ситуация в пользу продавцов.
Ближайшее сопротивление расположено в районе 1785.

Оригинал c можно найти тут >>