Магнит

Финансовый директор Магнита Дмитрий Иванов, в ходе телефонной конференции:

Ориентир по CAPEX на 2020 год сократился до 35-40 млрд рублей

Капзатраты за 9 месяцев составили 19,3 млрд рублей. Магнит сократил инвестиции в открытие магазинов и реконструкцию существующих.

источник

Выручка достигла 383.2 млрд руб. (почти в рамках консенсуса), показав рост на 11.9% г/г. Улучшение было обусловлено позитивной динамикой как в розничном, так и в оптовом сегменте.

EBITDA увеличилась на 37.3% г/г, рентабельность EBITDA прибавила 133 бп по сравнению с 3К19.

Расширение возобновилось, но прогноз по капзатратам снижен до 35-40 млрд руб. с 45-50 млрд руб. во 2К.

Общая выручка Магнита выросла на 11.9% г/г до 383.2 млрд руб. (выше консенсуса на 0.7%). Чистая розничная выручка увеличилась на 11.5% г/г до 371 млрд руб., как за счет расширения торговых площадей (+3.2% г/г), так и за счет сильной LfL-динамики (+6.9%). Выручка магазинов у дома составила 77% от чистой розничной выручки, увеличившись на 11.9% г/г. Выручка в сегменте дрогери и в других форматах подскочила на 21.8% г/г и 268.5% г/г соответственно, тогда как выручка супермаркетов упала на 1.2% г/г.

Стоит отметить, что формат дрогери продолжает наращивать свою долю в чистой розничной выручке (9.4% против 8.1% во 2К). Оптовая выручка составила 12.2 млрд руб., показав рост на 27.2% г/г (против +4.2% г/г во 2К). Такое ускорение было обеспечено восстановлением спроса в сегменте HORECA и оживлением оптового фармацевтического рынка.

Атон

( Читать дальше )

«Магнит» сегодня представил свои неаудированные финансовые и операционные результаты за 3К 2020 г.

Показатели ритейлера несколько превзошли наши прогнозы.

Динамика роста и рентабельности компании остается сильной на протяжении последних 9 мес. и, мы полагаем, она останется таковой как минимум до конца года. Низкие капитальные затраты, высокая плотность продаж и динамика OCF, вероятно, позволит компании рассмотреть возможность повысить дивидендные выплаты по итогам этого года. Наша рекомендация и целевая цена находятся на пересмотре.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

Выручка «Магнита» увеличилась на 11,9% г/г при росте розничной выручки на 11,4% г/г и оптовых продаж на 27% г/г. Темпы прироста совокупной торговой площади ожидаемо замедлились и составили всего 3,2% г/г. Темп роста LFL-продаж несколько снизился по сравнению с предыдущими кварталами при стабилизации динамики среднего чека и трафика, но остался сильным, на уровне 7%. По словам CEO ритейлера, в октябре заметный рост LFL продолжился, а структура вновь стала сдвигаться в пользу увеличения размеров корзины и среднего чека при увеличениях числа заражений. Вклад пандемии в рост LFL компания оценивает в 30% от показателя за период. Менеджмент Магнита подтвердил прежние консервативные прогнозы по открытиям на этот год, но ожидает ускорения темпов открытий и обновлений в 2021 г. Оптовая выручка продемонстрировала восстановление после слабой динамики 2К благодаря большему спросу сегмента HoReCa и в фармацевтической отрасли.

( Читать дальше )

Основные цели, которые преследуют ритейлеры при развитии данного сегмента – это удовлетворение потребностей как можно большего количества потребителей, снижение расходов, а также повышение конкурентных преимуществ.

Пандемия коронавируса сократила потребительские доходы населения, поэтому сети «жестких дискаунтеров» будут пользоваться высокой популярностью. Не исключено, что к подобным мерам могут прибегнуть и другие представители продуктового ритейла.

Аседова Наталия
ГК «Финам»

За последние три года количество подобных сетей в России увеличилось почти на четверть. Заметим, что одним из основных конкурентов X5 Retail Group в данном сегменте может стать компания «Магнит», которая активно расширяет линейку собственной торговой марки, в частности, бренд «Моя цена». В период высокого спроса во время пандемии темпы роста продаж собственных торговых марок сети «Магнит» в отдельные дни доходили до 50%, при этом компания продолжает запускать новые бренды и уже запустила в продажу четверть всех запланированных новых позиций.

Сегодня, 29 октября, один из ведущих в России ретейлеров «Магнит» представил сильные финансовые результаты за 3 квартал текущего года. Стоит отметить, что в минувшем квартале совокупная выручка возросла на 11,9% г/г и достигла 383,2 млрд рублей, при этом темпы роста сопоставимых продаж составили 6,9%.

Валовая рентабельность составила 23,8%, увеличившись на 134 б.п. год к году, а показатель EBITDA составил 27,6 млрд рублей, при этом рентабельность по EBITDA показала наибольший рост год к году с начала текущего года и достигла 7,2%. Чистая прибыль, в свою очередь, подскочила на 174,1% г/г и составила 9,6 млрд рублей.

Несмотря на нестабильность макроэкономической ситуации «Магниту» удалось зафиксировать финансовые результаты, превзошедшие ожидания самой компании. По заявлениям генерального директора компании, значительные темпы роста сопоставимых продаж наблюдаются и в октябре, что будет способствовать хорошим результатам в четвертом квартале. Несмотря на снижение прямого положительного влияния пандемии на выручку при сохранении расходов, связанных с коронавирусом, продажи компании остаются стабильными, а рентабельность растет.

( Читать дальше )

Магнит (-1,76%) отчитается за третий квартал по МСФО.

Консенсус-прогноз предполагает выручку на уровне 380 млрд руб., EBITDA на отметке 26 млрд руб. и прибыль в размере 8,5 млрд руб. По итогам полугодия продажи увеличились на 16%, рост доходов опередил рост расходов.

Мы ожидаем, что возникшие тренды продолжатся, поскольку Магнит продемонстрировал устойчивое повышение сопоставимых продаж, а драйверов для опережающего роста расходов не просматривается. Вместе с тем отчетность вряд ли способна оказать ощутимую поддержку котировкам на фоне общей коррекции.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

отчет

Магнит в третьем квартале 2020 года увеличил чистую прибыль по МСФО в 2,7 раза (на 174,1%) по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года — до 9,62 миллиарда рублей (по стандарту IAS 17).

Выручка ритейлера в июле-сентябре повысилась на 11,9% и составила 383,189 миллиарда рублей, розничная выручка выросла на 11,4% — до 370,952 миллиарда рублей.

Показатель EBITDA в третьем квартале увеличился на 37,3% — до 27,598 миллиарда рублей.

Компания сокращает прогноз по объему капитальных затрат в 2020 году с 45-50 миллиардов рублей до 35-40 миллиардов рублей на фоне снижения инвестиций в развитие и редизайн, экономической выгоды от более эффективной реализации проектов и переноса сроков на 2021 год

При этом Магнит подтверждает прогноз по открытию и редизайну магазинов за полный год, опубликованный в июле.

Пандемия и неопределенность дальнейшего развития ситуации оказала негативное влияние на программу развития и редизайна начиная с конца первого квартала. Компания ожидает более быстрые темпы открытия и обновления магазинов в следующих периодах

( Читать дальше )

«Магнит» планирует опубликовать операционные и неаудированные финансовые результаты за 3К20 в четверг, 29 октября.

Мы ожидаем, что в 3К20 «Магнит» сохранит позитивные операционные тренды, при этом усилив фокус на рентабельности. Это означает, что, несмотря на то, что темпы роста сопоставимой (LfL) выручки могут замедлиться, динамика валовой рентабельности останется позитивной. Благодаря сопутствующему снижению операционного рычага мы увидим существенный рост показателя EBITDA, а также удвоение чистой прибыли компании.

В конце сентября акции «Магнита» протестировали новые локальные максимумы, достигнув уровня 5 100 руб./акц. Мы рассматриваем недавнюю коррекцию как отличный повод для входа в подешевевший актив. Мы сохраняем позитивный взгляд на «Магнит», как на одну из лучших ставок на рынке в условиях второй волны пандемии.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»
           

Магнит должен опубликовать свои финансовые результаты за 3К20 завтра, 29 октября.

Мы ожидаем, что выручка составит 380.3 млрд руб., увеличившись на 11% г/г. По нашим оценкам, EBITDA по стандарту МСФО 17 достигнет около 29.7 млрд руб. (+50% г/г), а рентабельность EBITDA составит 7.8% (против 5.8% в 3К19).

Чистая прибыль (по МСФО 17), по нашим прогнозам, составит 10 млрд руб., а рентабельность — 2.6%.
Телеконференция: четверг, 29 октября, 17:00 по московскому времени / 10:00 по Нью-Йорку / 14:00 по Лондону. Номера для подключения: +7 499 609 1260 (Россия) / +1 334 777 6978 (США) / +44 330 027 1846 (Великобритания). Код конференции: 6012820.

Атон