Мать и Дитя

МТС

МТС продолжает радовать своих акционеров высокой див. доходностью уже несколько лет подряд. Не стал исключением и 2023 год, по итогам которого СД рекомендовал выплатить 35 руб. на акцию (ДД=11,3%), утвердив при этом новую див.политику на 2024-2026 гг., которая теперь установит целевую дивидендную доходность в размере не менее 35,0 руб. на акцию в течение каждого календарного года.



Сбербанк

Сбер — ещё один герой, который также уже успел порекомендовать дивиденды своим акционерам, в точном соответствии с див.политикой, подразумевающей выплату 50% от ЧП по МСФО.

Наблюдательный совет Сбера на минувшей неделе анонсировал рекордные дивы за 2023 год в размере 33,3 руб. на обычки и префы, что по текущим котировкам сулит ДД=10,7% на оба типа акций. Второй год подряд в акциях госбанка наблюдается двузначная дивидендная доходность, и это радует!

В первый день мая, разобрал годовой отчёт компании Мать и Дитя, выясним, когда компания переедет, сколько заплатит дивидендов и есть ли ещё потенциал от текущих цен. Также компания уже опубликовала сокращённые данные за I квартал этого года, на них тоже обратим внимания, но полноценно компания отчитывается по полугодиям.

Операционные результаты

Российский рынок медицинских услуг демонстрирует интенсивный рост: по итогам 2023 г. его объем оценивается в 4,1 трлн ₽ (+4,6% от уровня 2022 г.). Основной вклад в достижение высоких показателей внесла динамика, прежде всего, частного сегмента рынка.
Доля Мать и Дитя на российском рынке родовспоможения в 2023 г. составила 0,8%. Доля варьируется от 2,4% в Москве и Санкт-Петербурге и до 4,9% в Самарской области.

Количество принятых родов в 2023 выросло на 15,3% год к году. Основное влияние на такие результаты оказали московские госпитали, мощности которых были загружены более чем на 60%.  Что интересно средний чек в Москве практически не изменился, а вот в регионах, где компания наращивает своё присутствие вырос на 11.5% год к году.

— Вчера у Европейского Медицинского Центра (Юнайдед Медикал Групп) вышел отчет по МСФО за 2023 год. Ценные бумаги ЕМЦ были одним из моих фаворитов на первую половину 2024 года, поэтому транслировал данную идею как в рамках нашей Инвестиционной Компании, так и в рамках своего канала. К сожалению, важные статьи отчета оказались существенно ниже ожиданий, поэтому принял решение полностью закрыть позицию по ценным бумагам по цене 980 руб. Комментарий по отчетности представлен ниже👇

1. Выручка ЕМЦ по итогам года сократилась на 17,1% до 270,5 млн евро. В качестве причины просадки компания называет окончание договора строительства и отсутствия признанной выручки от строительства в 2023 году, а также оптимизацию бизнеса гериатрического центра и бизнеса по продаже реагентов и лабораторного оборудования.

2. Чистая прибыль ЕМЦ увеличилась на 131,4% до 104,2 млн евро. Ключевые причины — сокращение себестоимости (уменьшились затраты на заработную плату, расходы на медикаменты и уход за пациентами), увеличение сальдо финансовых доходов и расходов за счет снижения процентов к уплате и увеличения процентов к получению, а также положительные курсовые разницы и доход от изменения справедливой стоимости финансовых инструментов по сравнению с убытком в прошлом году.

Если у вас есть желание вернуться в нашу сделку от 01 февраля, когда мы брали по 880.1 бумагу — сейчас отличный момент. 

🔹 Прошел ретест поддержки на 895.0, покупатели вновь показали силу.

🔹 Цели по сделке прежние — 1152.1, т.е. +30.79% от первоначального прогноза.

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

MD Medical Group Investments Plc (MDMG, управляет сетью клиник «Мать и дитя») в I квартале нарастила выручку на 23,2% — до 7,66 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

В частности, выручка госпиталей в Москве увеличилась на 25% — до 3,86 млрд рублей. Рост, прежде всего, связан с увеличением выручки от оказания медицинской помощи в условиях стационара на 19,9% и амбулаторных посещений на 30,1%, а также родов на 41,4% и ЭКО на 26,7%.

t.me/ifax_go/10729

Вышел отчет за 2023 год у компании Мать и Дитя. Я бы всем действующим и потенциальным акционерам рекомендовал бы ознакомиться с презентацией по результатам года (https://www.mcclinics.ru/upload/iblock/c73/7zzmrie4500femrjp4o926dcr6bqplgr.pdf), потому что читать ее одно удовольствие (в отличии от отчетов большинства других эмитентов) и в ней можно найти ответы почти на все вопросы, поэтому я буду короток в своем обзоре.

📌 Почему мне нравится компания?

— Хорошая маржинальность. Хоть выручка выросла всего на 9.5% до 27.6 млрд, но операционная прибыль выросла на 15% (надо убирать разовое обесцение) до 7.5 млрд, что довольно хорошо, так как выручка растет опережающими темпами относительно расходов, а рентабельность чистой прибыли составила 28%. Много ли у нас таких компаний?

— Диверсификация по услугам. Компания предоставляет большой спектр медицинских услуг (ЭКО, роды, гинекология, педиатрия, онкология, хирургия). Я люблю компании с широкой диверсификация (Русагро 🍅 в том числе), так как это снижает риски по сравнению с бизнесами, которые более узкопрофильные.