Мечел

Подкомиссия по таможенно-тарифному и нетарифному регулированию, защитным мерам во внешней торговле Правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции решило сохранить отмену экспортной пошлины на энергетический уголь и антрацит до 1 декабря 2024 года. Об этом РБК сообщил источник, знакомый с результатами состоявшегося в пятницу, 23 августа, совещания, а также источник в угольной отрасли.

Экспортная пошлина на энергетический уголь и антрацит была временно отменена с 1 мая по 31 августа 2024 года в качестве меры поддержки предприятий угольной отрасли.

www.rbc.ru/business/23/08/2024/66c741839a7947cc052b9090?from=newsfeed

#MTLR

🖥Мечел опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

— Выручка: 206 млрд руб. (+6% год к году (г/г))
— EBITDA: 32,8 млрд руб. (-18% г/г)
— Чистый убыток, приходящийся на акционеров: -16,7 млрд руб. (-3,5 млрд руб. годом ранее)

✏️Убыток, приходящийся на акционеров, по итогам I полугодия 2024 г. составил 16,7 млрд руб. против убытка 3,5 млрд руб. в I полугодии 2023 г. Рост убытка, приходящегося на акционеров, обусловлен ростом себестоимости продаж, ростом финансовых расходов в связи с существенным повышением ключевой ставки ЦБ РФ, а также признанием убытка от утраты контроля над европейскими активами группы.

📊А что по графику?

🤔Печаль.

🔽На прошлой сессии пробита вниз средняя линия канала — сигнал на дальнейшее падение.

📌В ближайшие сессии на отскоке к средней линии канала (132,51) при наличии реакции продавца котировки устремятся делать новый импульс вниз к низу канала (94,14), где при возникновении разворотных паттернов можно лонговать с целью возврата к средней линии канала (132).

( Читать дальше )

За последние два дня обыкновенные бумаги Мечела подешевели в общей сложности на 21,5%.

Накануне, 22 августа, компания «Мечел» представила финансовые результаты за 1п 2024г. BITDA составила ₽32,8 млрд, показав снижение на 18% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Рентабельность по EBITDA составила 16%. Чистый убыток «Мечела» в первом полугодии вырос в 4,8 раза и составил ₽16,7 млрд.

• Сильный рост чистого убытка связан с тем, что компания попала под прямые санкции США, из-за чего ей пришлось списать активы дочерних компаний, над которыми был утерян контроль. Без данного «бумажного» убытка итоговый результат за первое полугодие составил бы ₽3 млрд, что сопоставимо с чистым убытком прошлого года.
• Стоимость долгового портфеля компании достигла уровня 16,8% и, скорее всего, возрастет еще во втором полугодии из-за дальнейшего повышения ключевой ставки, так как ставки почти по всем долгам — плавающие.

Старший аналитик банка «Синара» Дмитрий Смолин в настоящий момент эксперт не видит существенных факторов, которые помогли бы компании восстановить прибыли во втором полугодии 2024 года.

( Читать дальше )

Мечел опубликовал операционные и финансовые результаты за первое полугодие 2024 года. Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и чего нам ждать от акций. 

Начнём с операционных результатов👉

Реализация концентрата коксующегося угля во 2 кв. 2024 г. увеличилась на 15% по сравнению с 1 кв. 2024 года до 1068 тыс. тонн
Рост вызван наращиванием производства на разрезе «Нерюнгринский»👆
Компания прогнозирует дальнейший рост продаж в 3 кв. 2024 года, так как на шахте имени В.И. Ленина введена в эксплуатацию новая лава.



( Читать дальше )

Мечел раскрыл фин показатели по МСФО за 1 полугодие 2024 г.

👉 Выручка +6%
📉Операционная прибыль -84%
📉 EBITDA -18%
📉 Убыток – 16,7 млрд руб. против убытка 3,5 млрд руб. годом ранее

😨 при этом рост процентов по кредитам и займам на 75%

Операционная прибыль уже близко не покрывает все финансовые расходы компании, в том числе процентные платежи по и без того огромному долгу.

Если взять во внимание, что еще МинФин мутит с надбавками для угольщиков, то тут ситуация максимально печальная

📈 Технически компанию можно рассмотреть, перепроданности и прочие поддержки, но какой в этом смысл если фундаментально ее убивают и в любой момент это либо размытие капитала, либо еще большие долги для обслуживания долга 💸

Ситуацию может исправить только…. Ничего 😄😄 ну или Китай выше рынка уголь и всю продукцию начнёт закупать 🤷‍♂️
В префах уж точно делать нечего ибо дивиденды можно забыть

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

«Обеспеченность запасами угля не только при текущей добыче, которая составила в 2023 году почти 392 млн тонн, но и при наращивании ее темпов, превышает 100 лет», - сообщил глава Минприроды Александр Козлов.

tass.ru/ekonomika/21669783

В четверг (22 августа) Мечел раскрыл производственные показатели и финансовые результаты по МСФО за 1П24. Добыча угля в 1П24 увеличилась на 12% г/г до 5,1 млн тонн, продажи – на 30% г/г до 4,96 млн тонн за счет роста реализации концентрата коксующегося угля (+60% г/г) и энергетического угля (+38% г/г). Производство и продажи стальной продукции снизились на 8% и 7% г/г соответственно и были на уровне около 1,6 млн тонн.

Выручка увеличилась на 6% г/г и составила 206 млрд руб. Себестоимость продаж выросла на 17% г/г, административные и прочие операционные расходы (без учета единоразового списания дочерних активов в Европе и Азии в размере 14 млрд руб.) – на 9% г/г. В результате скорр. EBITDA снизилась на 18% г/г до 33 млрд руб. Процентные расходы увеличились на 59% г/г до 20 млрд руб.

( Читать дальше )

Акции Мечела продолжают снижение после неудовлетворительности отчетности за 1-е полугодие 2024 года, где компания компания отразила убыток почти в 16 млрд руб. Также давление оказывают низкие цены на уголь, проблемы с импортом угля в Китай, загруженность железной дороги, которая не позволяет в быстрые сроки поставлять уголь покупателям на азиатские рынки. Сплошные проблемы. Мишки в акциях сказочно обогатились

Консолидированные результаты за 1 полугодие 2024 год:

«Консолидированная выручка Группы по итогам первого полугодия 2024 года составила 206,0 млрд рублей, показав рост на 6% относительно показателя первого полугодия 2023 года. EBITDA составила 32,8 млрд рублей, показав снижение на 18% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Рентабельность по EBITDA составила 16%. Показатель убытка, приходящегося на акционеров ПАО «Мечел», составил 16,7 млрд рублей.

smart-lab.ru/blog/news/1051609.php

Мировые цены на сталь и уголь упали на 16–40% с начала года в условиях кризиса в Китае. На этом фоне понижаем целевые цены по бумагам сталеваров на 5–23%. Низкая активность в мировом стальном секторе ограничит спрос на металлургический уголь, поэтому пересмотрели цены и на уголь — это окажет дополнительное давление на прибыль Мечела, который интегрирован в уголь в отличие от других сталеваров.

Главное

• Мировые цены на сталь с начала года упали на 16–40% из-за спада потребления. В результате железная руда и уголь подешевели на 34–37%.

• В России уверенный спрос в I полугодии 2024 г. удерживал цены на сталь на стабильном уровне. Однако он может ухудшиться из-за жесткой риторики ЦБ.

• Дивиденды: ждем доходность сталеваров 7–12% среднесрочно, у Мечела в фокусе — долг.

• Сталевары торгуются с дисконтом 25–30% относительно среднесрочных значений. Мечел торгуется с дисконтом 40% против сталеваров.

• ММК выделяем как фаворита с более привлекательной оценкой и меньшими рисками.

( Читать дальше )

Прикольно — средний максимум Газпрома и максимум Мечела примерно совпадали — 350.
Сейчас они также стоят по 116..

Что я хочу сказать — обе акции уже достаточно дешевы.

Вообще — рынок достаточно дешёвый (перепродан).