Мировая экономика

Показан государственный долг в процентах от ВВП в 30 крупнейших экономиках с использованием данных из доклада МВФ «Перспективы развития мировой экономики».

Самый высокий коэффициент государственного долга был зафиксирован в Японии — 252,4%, а самый низкий — в Брунее (2,3%).

заходите на тг канал https://t.me/TradPhronesis

Это обзор за 45 неделю 2024 года.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Турция: рост денежного агрегата М2 в номинальном выражении в сентябре замедлился до 33,4%. Поэтому, несмотря на снижение инфляции до 49%, в реальном выражении денежная масса упала на 11% по сравнению с прошлым годом. РДМ падает уже 9-й месяц подряд. Это может привести к падению ВВП Турции в течение ближайших кварталов

Экономика России

• Денежный светофор сейчас показывает жёлтый (= стагнация). Однако динамика реальной денежной массы несколько лучше, чем мы ожидали в начале года.
• Узкая денежная база в реальном выражении сжимается, — 8,6% годовых по итогам октября.
• Судя по недельным данным, в ноябре рынок легковых может составить 140 тысяч штук. Оценка итогов 2024 года сохраняется на уровне выше 1,6 млн.
• Инфляция по итогам ноября может снизится до 8,2% годовых.

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

Турция: РДМ продолжает сжиматься

Рост денежного агрегаты М2 в номинальном выражении в сентябре составил 33,4%. Денежная масса растёт медленнее цен, которые выросли на 48,6%.

Это макрообзор за 44 неделю 2024 года.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• США: Денежная масса в США по итогам сентября выросла на 2,6%. Сжатие реальной денежной массы (РДМ), продолжавшееся 29 месяцев, похоже, закончилось. ВВП США в 3 квартале немного замедлил рост, до 2,4%.

Экономика России

• Судя по недельным данным, в ноябре рынок легковых может составить 153 тысяч штук – это лучший ноябрь за последние 10 лет. Оценка итогов 2024 года – рынок может достигнуть 1,64 млн. и стать лучшим за 10 лет.
• Выпуск базовых отраслей (ВБО; это около 60% ВВП; кроме промпроизводства включает в себя с/хозяйство, строительство, транспорт и торговлю) в сентябре составил 3,0% к сентябрю прошлого года.
• По оценке МЭР ВВП вырос в 3 квартале 2024 года на 2,9%.
• Прибыль предприятий в августе приросла на 2,65 трлн рублей. Прибыль за 12 месяцев (скользящий год) снижается с мая. Сейчас показатель стабилизируется на уровне около 25 трлн рублей (в ценах 2021 года). Сравнение: до 2021 года показатель ни разу не достигал даже 20 трлн.

«Страшная правда» заключается в том, что не только российский ЦБ не знает, что сегодня делать с инфляцией, но и ЦБ других стран. «В мире нет похожего опыта, — говорит аналитик Mind Money Александр Тимофеев. — Когда мы ссылаемся на то, что после Вьетнамской войны ФРС взвинтила ставку и таким образом усмирила инфляцию, это немножко натягивание совы на глобус. Когда ЦБ ссылается на свой успешный опыт подъёма ставки в 2015 году, это тоже бабушка надвое сказала».

Подъем ставки однозначно работает, когда возможен carry trade. Когда можешь дешево приобрести доллары, ввезти их в Россию и дорого продать за рубли. Если бы сегодня такая возможность оставалась, мы уже бы победили инфляцию.

Потому что курс был бы не 95, а при такой ставке рефинансирования где-нибудь 70. И импортные товары автоматически подешевели бы. Эта модель однозначно работает. И в 90-х – «нулевых» было ровно так. Если можешь кредитануться в долларе под 4% и положить под 20% в рублях, даже если курс просядет, все равно прибыль очевидна.

МИРОВЫЕ ЦБ В ОКТЯБРЕ: СНИЖАЛИ СТАВКИ ВСЕ…… НУ, ПОЧТИ ВСЕ

В октябре направленность действий мировых регуляторов вновь была практически единогласной, но если в сентябре подняли ставки две страны – Россия и Бразилия, то в октябре мы остались в этой лиге одни одинешеньки: довольно неожиданные +200 бп от Neglinnaya,12

Снизили стоимость заимствований из DM: Канада, Еврозона, Дания, Н.Зеландия, а на развивающихся рынках “ключ” понизили Китай, Чили и Ю.Корея

Что касается инфляции, то здесь ситуация более разнородная, но с заметным креном к сокращению. На DM рост CPI лишь в Норвегии, а во многих странах ЕМ темпы прироста цен оказались ниже, чем месяцем ранее.

Россия с самой большой разницей между ставкой и инфляцией в мире!  Что то тут не чисто, вероятно наша инфляция реальная раза в 2-3 поболе, тогда диссонанса такого не будет.

Глобальное мировое шоу под названием «Выборы в США» подошло к финалу! Прямо сегодня, 5 ноября, Америка выбирает главу государства, а весь мир – следит за исходом поединка. В схватке схлестнулись республиканец Дональд Трамп и демократ Камала Харрис. Один из них станет 47-м президентом США.

🇷🇺Как тот или иной исход выборов может повлиять на рынок РФ? Подготовил небольшую заметку. Сразу дисклеймер: возможно, всё написанное ниже является бредом воспалённого сознания автора. Поехали!

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👉В самом начале 2024 г. здесь, на Смартлабе я сделал глобальный политико-экономический расклад на 2024 год. Удивительно, с какой точностью эти размышления и прогнозы реализовались. Можете перейти по ссылке и сами убедиться — после написания статьи 8 января, я её ни разу не редактировал и не вносил ни малейших изменений.

📊Какие шансы у Трампа и Харрис?

ЭКОНОМИКА РОССИИ

ВБ и МВФ пересматривают вверх прогнозы ВВП России

18 октября Всемирный банк повысил свой прогноз по экономике России в 2024 году до 3,2%, сравнявшись с МВФ.

Но прогноз МВФ уже 24 октября был пересмотрен с 3,2 до 3,6%.

Отметим, что наш прогноз предполагал существенный рост экономики России ещё осенью прошлого года, когда большинство прогнозов других организаций предполагало рост на 1-1,5%. И уже тогда мы предполагали, что прогнозы МВФ, ВБ и других будут пересматриваться в сторону повышения.

Посмотрим на прогнозы следующего года.

Это макрообзор за 43 неделю 2024 года.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Мировая экономика будет расти на 3,2% в год по прогнозу МВФ.
• Россия по размеру экономики (по ППС) обошла Японию не только по расчётам ВБ, но и по расчётам МВФ тоже. Сейчас Россия в рейтинге экономик на 4 месте, причём с 2021 года.
• Мировая денежная масса в реальном выражении пока ниже, чем на пике в 2021 году. Но сейчас её рост возобновился.
• Предварительные индексы PMI: ситуация в Европе ухудшается.
• В Аргентине инфляция по итогам сентября составила 209,0%. Реальная денежная масса сжимается. ВВП Аргентины в 1 квартале 2024 года упал на 5,1%.
• Япония: реальная денежная масса сжимается с 2022 года небольшими темпами. ВВП во втором квартале 2024 года упал 1,0%. Это второй квартал падения подряд.
• Молдова: инфляция по итогам сентября составила 5,2% годовых. Номинальные темпы роста денежной массы составили 20%. Реальная денежная масса растёт хорошими темпами. ВВП тоже растёт.

Экономика России