Мировая экономика

Цены на нефть на прошедшей недели испытали обвальное падение, Brent потерял 8.4% — это самое сильное недельное снижение с января 2016 года. За последние две недели Brent подешевел на 11.0%. Правда, пока что текущие котировки находятся достаточно высоко: 62.8 за баррель Brent и около $61 за бочку Urals. В принципе, это тот уровень (60 ±), который и закладывался последнее время в оценку российских активов – акций и национальной валюты. Я уже писал, что в $70 инвесторы не верили и соответствующей переоценки (под $70) мы не видели ни на фондовом, ни на валютном рынках.

Падение нефти было связано с общим ростом волатильности на глобальных рынках, о чём я писал в течение недели https://t.me/russianmacro/1022, но были и «медвежьи» новости для нефтяного рынка. Прежде всего, это статистика по Штатам, где отмечен существенный скачок в добыче нефти https://t.me/russianmacro/1035. И хотя, это соответствует тем прогнозам, которые американское Минэнерго даёт уже достаточно давно, тем не менее, рынок воспринимает наблюдаемый рост активности нефтяных производителей США с тревогой. В пятницу эти настроения были подогреты сообщениями о резком скачке буровых в США – сразу на 26 штук до 791 – это максимум с апреля 2015 года, но вдвое ниже пиковых значений осени 2014 года

Смешно конечно звучит выражение «Загнивающий Запад». Но доля правды есть в этом выражении. Мне это выражение не нравится, но факт, что Запад теряет свое экономическое могущество, неоспорим.

Вышло исследование, которое предсказывает следующий расклад к 2032 году. Китай обгонит США и выйдет на первое место по объему ВВП, Индия выйдет на 3-ье место. Италия и Канада покинут десятку самых крупных экономик мира и их место займут Южная Корея и Индонезия. https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-12-26/china-to-overtake-u-s-economy-by-2032-as-asian-might-builds Можно только представить себе насколько изменится мир, если этот прогноз сбудется. А все предпосылки к этому имеются.

P.S. Но РФ радоваться, к сожалению, нечему. Доля РФ в мировом ВВП будет и дальше сокращаться.

Интересное наложение динамики отношения стоимости медь/золото на изменение доходности 10-летних трежерис от ZeroHedge.

Хорошо видно глобальное расхождение (раскорреляция), произошедшее в июне. Отношение стоимости ключевого промышленного металла (медь) к золоту можно рассматривать как индикатор, отражающий оптимизм рынков в оценке перспектив мировой экономики (ожидания роста). Это относится и к доходности 10-летних трежерис, которая, предположительно, растет на позитивных ожиданиях в отношении динамики мирового ВВП. Помимо этого, доходности трежерис могут отражать сентимент ФРС в ее оценке перспектив роста экономики США (и глобальной экономики в целом).

Раскорреляция между этими двумя показателями может говорить о том, что ожидания в отношении политики ФРС разошлись с непосредственными ожиданиями в отношении роста мирового ВВП. В каком то смысле это — революционная ситуация, которая может предвещать глобальные сдвиги в текущей мировой финансово-экономической политике. Возможно, это и предвестник разворота на фондовом рынке в Штатах тоже.

___
мой блог

Я часто пишу и говорю, что мировая экономика находится в плачевном состоянии после кризиса 2008 года. И люди периодически спрашивают, а с чего ты взял, что мировая экономика «больна»?

На это я всегда люблю отвечать вопросом на вопрос -А человек, который лежит под капельницей или постоянно принимает антидепрессанты, он здоров или болен? Как по — вашему? Мне кажется ответ очевиден. Здоровый человек не принимает антидепрессанты и не лежит под капельницей. Так вот мировая экономика, начиная с 2009 года, постоянно находится под капельницей и принимает антидепрессанты от ведущих мировых ЦБ. Напомню, что, начиная с 2009 года, в мировую экономику идет постоянное вливание денег со стороны главных центральных банков мира – ФРС, ЕЦБ, Банка Японии. Эти вливания составили более 10 трлн долларов и продолжаются сейчас. Т.е без этого колоссального «печатания» денег мировая экономика просто бы загнулась. Никогда ранее мировой экономике не требовались такие вливания. Она сама всегда выходила из кризисов и продолжала развиваться. А сейчас сама не МОГЁТ, как говорят. Т.е без капельницы и антидепрессантов как-то не получается.

Только это будет не RAP BATTLE, а CHART BATTLE!

Решил посмотреть, как себя чувствует реальный сектор экономики в США и виртуальный.

Из реального сектора экономики взял такого известного всем монстра как Дженерал Электрик (GE). Между прочим, это единственная голубая фишка в америке, которая находится в индексе Dow Jones с начала появления этого биржевого индикатора. Дженерал Электрик производит буквально всё, от «бидона/батона до гонд… на», от лампочек до турбин и локомотивов.

Из виртуального сектора экономики взял, пожалуй, самого яркого представителя – это всеми нами любимый Фейсбук (FB), где все любят постить кошечек (спора нет, они правда прикольные )

Динамика акций конечно поразительна. Акции Дженерал Электрик падают камнем вниз. С начала года почти минус 30%. А акции ФБ наоборот выросли сначала года на 50%.

Поскольку GE – это глобальная корпорация, которая работает почти на всех рынках мира, то я думаю, что это неплохой индикатор реального положения дел в мировой экономике. Или реальный сектор экономики, т.е. производство уже не важно в так называемой «новой» экономике? И FB на своих плечах вытянет мировую экономику из болота, в котором она находится с 2008 года? Что-то не верится…