НДПИ

Суть инициативы «Единой России» заключается в большей детализации уже звучавшего ранее предложения Президента РФ проводить подключение потребителей газа к распределительным сетям в ходе выполнения ускоренной газификации регионов не за счет потребителей. Что, в общем, понятно, поскольку низкие доходы населения и его неготовность оплачивать стоимость этих работ станут препятствием для реализации проекта. У федерального и тем более региональных бюджетов возможности финансировать еще одну национальную по масштабам программу тоже не беспредельны.

Таким образом, предполагается, что финансировать развитие сетей в ходе газификации и подключение к ним потребителей будет сам «Газпром». На мой взгляд, это справедливо. «Газпром» – государственная компания, решающая государственные задачи. Вот покуда она не реформирована и не стала частной, пусть и выполняет их не только в области внешней экономической политики, чем она гордится, но в области внутренней социальной политики, прилагая усилия для развития базовой ресурсной инфраструктуры страны. Пока «Газпром» не реформировали, лишив монопольных функций и отделив бизнес от политики.

( Читать дальше )

Министерство финансов РФ выступило с инициативой пересмотра понижающего коэффициента к ставке НДПИ для выработанных месторождений, говорится в газете «Коммерсант». Министерство предлагает актуализировать данные о начальных извлекаемых запасах (сейчас – на начало 2016 г.), которые применяются в понижающем коэффициенте к НДПИ.

По оценке нефтяных компаний, пересмотр данных о запасах увеличит налоговую нагрузку на отрасль на 140 млрд руб. в год. Льготы по выработанности распространяются на добычу более 100 млн т нефти (более 15% совокупной добычи нефти и газового конденсата в 2019 г.).

Эффект на компанию/акции. С точки зрения новой инициативы Министерства финансов среди публичных компаний в наиболее уязвимом положении окажется «Татнефть». На месторождениях с высокой степенью выработанности, в основном на крупнейшем Ромашкинском месторождении, компания добывает около 16 млн т нефти в год. По итогам 2019 г. размер таких льгот для Татнефти составил 50 млрд руб., или 17% EBITDA компании. Исходя из общей оценки возможного роста налоговой нагрузки, мы оцениваем возможное влияние повышения НДПИ для Татнефти в ~22 млрд руб. в год (8-10% EBITDA в среднесрочной перспективе).

Бахтин Кирилл
Дышлюк Евгения
«Газпромбанк»

Роснефть просит налоговые льготы по газовому проекту 

По информации РБК, глава Роснефти Игорь Сечин 23 марта направил в адрес премьер-министра РФ Михаила Мишустина письмо с просьбой о предоставлении компании налоговых льгот (снизить ставку НДПИ, установив коэффициент 0.21) для трудноизвлекаемых залежей газа березовской свиты в Западной Сибири. Подобные льготы еще с 2013 действуют в отношении других трудноизвлекаемых запасов газа компании — туронских залежей. Как указывается в документе, потенциальные ресурсы березовской свиты только в пределах участков Роснефти составляют 1.3 трлн куб. м газа. Компания уже разработала технологию добычи и получила приток газа на трех месторождениях. На данном этапе основным получателем льгот может стать один из крупнейших новых газовых проектов Роснефти — Харампурское месторождение, которое компания разрабатывает совместно с BP.

Общие потенциальные запасы данного месторождения (3P по классификации PRMS) по состоянию на конец 2019 составляют 735 млрд куб. м. С 2014 Роснефть добыла на Харампурском месторождении 0.6 млрд куб. м газа и готовится ввести его в промышленную эксплуатацию в 2021. На пике компания планирует добывать 15.7 млрд куб. м газа в год. Увеличение газодобычи составляет важную часть стратегии Роснефти (компания планирует нарастить добычу газа к 2022 до 100 млрд куб. м в год; по итогам 2019 уровень добычи достиг 67 млрд куб. м). Налоговые льготы в таком случае могут сэкономить компании около 8 млрд руб. в год, однако на текущий момент ни в Роснефти, ни в Минфине, ни в Минэнерго этот вопрос не комментируют. На данной ранней стадии мы оцениваем новость НЕЙТРАЛЬНО.

Атон

Госдума приняла в I чтении законопроект — налоговое стимулирование поиска и оценки месторождений, разведки и добычи углеводородов на отдельных территориях Арктической зоны РФ.

Проект предоставляет право перейти на уплату НДД и льготную налоговую ставку НДПИ пользователям недр, расположенных полностью или частично севернее 70-го градуса северной широты полностью в границах Красноярского края, Якутии и Чукотского автономного округа.

Одновременно вводится вычет по НДПИ при добыче нефти на участках недр, расположенных полностью в границах Красноярского края, полностью или частично севернее 67-го градуса северной широты и южнее 69-го градуса северной широты, лицензия на право пользования которыми предоставлена до 1 января 2019 года.

Кроме того, предполагается снижение до 5% ставки НДПИ сроком на 15 лет для проектов добычи нефти на шельфе и установление нулевой ставки НДПИ в течение 12 лет для новых нефтяных провинций в Восточной Арктике, а также при добыче газа и добываемого с ним газового конденсата, предназначенных для производства сжиженного природного газа и нефтехимии.

источник

Госдума рекомендовала налоговые льготы для инвесторов в Арктике    

Комитет Госдумы по бюджету и налогам рекомендовал нижней палате парламента одобрить налоговые льготы для компаний, планирующих реализацию новых проектов на арктических месторождениях. Законопроект будет рассмотрен на заседании 19 февраля; в случае его принятия будет установлена нулевая ставка НДПИ по проектам СПГ и газохимии на месторождениях, расположенных в Архангельской области, Республике Коми, Ямало-Ненецком автономном округе, Красноярском крае, Республике Саха (Якутия) и Чукотском автономном округе в течение 12 лет с момента поставки первой партии продукта. Законопроект также предусматривает оптимизацию НДПИ для организаций, ведущих разведку запасов углеводородов на новых шельфовых месторождениях в регионе, и предоставление налогового вычета по НДПИ при добыче нефти. Хотя выпадающие доходы федерального бюджета составят примерно 100 млрд руб. в год, суммарный положительный эффект для бюджетной системы оценивается в 1.9 трлн руб.

На данном этапе мы считаем новость позитивной с точки зрения восприятия главным образом для Роснефти. При этом следует отметить, что участки недр на Таймырском полуострове есть также у Сургутнефтегаза, ЛУКОЙЛа и Новатэка.

Атон

Коммерсант сообщил вчера, что Минфин предлагает скорректировать НДПИ для угледобывающей и алмазной отрасли с целью получения от них более высоких налоговых поступлений в периоды высоких цен на их продукцию.

Применительно к алмазодобывающей отрасли предлагается сохранить ставку НДПИ на уровне 8%, но для расчета налога применять фактические цены реализации, а не цены, которые использует Минфин и которые обновляются несколько раз в год с отставанием в несколько месяцев от рыночных цен. НДПИ по-прежнему будет рассчитываться исходя из объема добытых алмазов (а не проданных). Как отмечает Коммерсант, по мнению Минфина, это может принести в казну дополнительно 3,3 млрд руб. НДПИ в год (около $50 млн по текущему курсу).

Применительно к производителям угля (энергетического и коксующегося), как сообщается, предлагается учитывать фактические цены на уголь на мировых рынках, если они находятся выше определенного уровня. По оценкам Минфина, это обеспечит дополнительно 40 млрд руб. в год ($625 млн по текущему курсу) поступлений от НДПИ на производителей угля и приведет к снижению валовой рентабельности в отрасли в среднем на 3 п. п. до 21%, если исходить из средних цен за 2018 год. Напомним, что сейчас ставка НДПИ фиксирована в размере 57 руб. на тонну добытого коксующегося угля, т. е. она не зависит от цены угля.

( Читать дальше )

Правительство введет налог на попутный нефтяной газ с 2022; предполагаются льготы для переработки сжиженных газов  

Министерство финансов решило ввести НДПИ на попутный нефтяной газ. Налог будет введен в 2022 году и, как ожидается, будет постепенно повышаться (с 50 руб. за тыс. куб м в 2022 до 100 руб. с 2024 и до 150 руб. в 2026). В 2018 добыча попутного газа достигла 89.5 млрд куб м и, если объем останется стабильным на этом уровне, новый налог может приносить в бюджет 4.5 млрд руб. ежегодно, начиная с 2022 года (9 млрд руб. с 2024, 13.4 млрд руб. с 2026). Возможность введения НДПИ на попутный нефтяной газ уже обсуждалась ранее, однако параметры подразумевали более высокие налоги: 385 руб. за 1 тыс. куб м или 34 млрд руб. в год.

При первом обсуждении новый налог был негативно встречен нефтяными компаниями и СИБУРом. В то время как ранее полученные от налога средства планировалось использовать для компенсации бюджету выпадающих доходов за налоговые льготы, предусмотренные для Приобского месторождения, в настоящее время правительство обсуждает варианты использования этих средств для поддержки нефтехимической промышленности. Переработчики этана и сжиженного углеводородного газа смогут получать налоговые вычеты с 2022: для этана — 9 тыс. руб./т сырья, для СУГ — от 4.5 тыс. руб. /т с постепенным повышением до 7.5 тыс. руб. /т в 2026. При этом льготы будут распространяться только на сырье для новых предприятий (введенных в 2022), или в случае, если компании обязуются вложить в модернизацию не менее 65 млрд руб. На данном этапе мы считаем новость нейтральной.

Атон

Газпром нефть провела обсуждение налогообложения в нефтяной отросли: основные итоги

Эффект ввода обратного акциза в целом нейтрален относительно предыдущей парадигмы, когда из-за более низких экспортных пошлин на нефтепродукты по сравнению с нефтью возникала таможенная субсидия.

Демпфирующая составляющая, с учетом последних корректировок, должна стать более эффективной за счет снижения чувствительности этого механизма к цене на нефть и увеличения коэффициентов компенсации.

Налог на добавленный доход (НДД) можно рассматривать как хорошую альтернативу НДПИ, особенно для гринфилдов, поскольку он смещает пик долговой нагрузки на более позднюю стадию разработки актива. Кроме того, его объектом скорее является прибыль от добычи, нежели объем добычи.

Вышеупомянутые новые элементы в налогообложении российской нефтяной отрасли нацелены на то, чтобы: (1) сбалансировать эффекты отмены экспортной пошлины для НПЗ, при этом поддерживая стабильные внутренние цены на моторное топливо (обратный акциз / демпфирующая составляющая) и (2) усовершенствовать механизм налогообложения нефтедобычи, чтобы впоследствии стимулировать рост добычи (НДД), что особенно актуально в России, учитывая увеличение доли зрелых месторождений. В то же время, с точки зрения бюджета, эти механизмы должны обеспечивать стабильность государственных доходов, что объясняет наблюдаемое в последнее время повышение НДПИ в ответ на дополнительные улучшения условий налогообложения для НПЗ. Российские нефтяные компании могут выиграть от перехода на НДД и применение демпфирующей составляющей, но это, на наш взгляд, в значительной степени зависит от общего функционирования системы налогообложения и последующих решений правительства о налоговых льготах.

Атон

Неделю назад Минфин РФ предложил сделать бессрочными повышающий коэффициент к формуле расчета НДПИ для «Газпрома» и надбавку к формуле расчета НДПИ для производителей нефти. Вчера Госдума одобрила соответствующие поправки в Налоговый кодекс в третьем, заключительном чтении. По действующему законодательству повышающий коэффициент к НДПИ «Газпрома» (1,44) и надбавка к НДПИ на нефть (428 руб. на тонну) были утверждены лишь на срок до конца 2021 года.

Установление бессрочных надбавок означает ежегодное увеличение налогового бремени отрасли на 350 млрд руб. ($5,5 млрд) в год после 2021 года: это дополнительно 140 млрд руб. ($2,3 млрд) для «Газпрома» и 210 млрд руб. ($3,2 млрд) для нефтяных компаний.

Повышающий коэффициент к НДПИ для «Газпрома» уже включен в базовый долгосрочный сценарий в рамках нашей оценочной модели. Надбавка к налогу на нефтяные компании, видимо, должна компенсировать убытки бюджета от предоставления дополнительных налоговых стимулов, которые сейчас обсуждаются (это льготы по НДПИ для Приобского месторождения и повышение ставки обратного акциза для стимулирования инвестиций в переработку).

( Читать дальше )

Госдума сделала надбавки к НДПИ на нефть и газ бессрочными

Действующим законодательством на 2019-2021 годы установлен повышающий коэффициент к НДПИ на газ для "Газпрома" в размере 1,4441, а на нефть ставка налога увеличена на 428 рублей за тонну.

Теперь закон позволит их применять и после 2021 года.

Закон содержит и другие изменения, в том числе продлевает на один год (до 1 января 2022 года) срок действия ограничения, позволяющего организациям уменьшать налоговую базу по налогу на прибыль на убытки предыдущих периодов не более чем на 50%.

источник