НОВАТЭК

Новатэк – рсбу/ мсфо
3 036 306 000 обыкновенных акций
www.novatek.ru/ru/investors/shares/
Капитализация на 27.10.2021г: 5,506.04 трлн руб

Общий долг на 31.12.2019г: 181,230 млрд руб/ мсфо 345,791 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 279,718 млрд руб/ мсфо 420,751 млрд руб
Общий долг на 30.06.2021г: 211,790 млрд руб/ мсфо 427,265 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: ________ млрд руб/ мсфо 694,249 млрд руб

Выручка 2019г: 528,544 млрд руб/ мсфо 862,803 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 333,247 млрд руб/ мсфо 492,272 млрд руб
Выручка 2020г: 486,544 млрд руб/ мсфо 711,812 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 167,218 млрд руб/ мсфо 244,583 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 330,697 млрд руб/ мсфо 509,035 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: ________ млрд руб/ мсфо 785,742 млрд руб

Прибыль 9 мес 2020г: 327,647 млрд руб/ Прибыль мсфо 31,517 млрд руб
Прибыль 2020г: 376,580 млрд руб/ Прибыль мсфо 129,596 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 25,664 млрд руб/ Прибыль мсфо 69,672 млрд руб
Прибыль 6 мес 2021г: 152,464 млрд руб/ Прибыль мсфо 173,797 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: ______ млрд руб/ Прибыль мсфо 291,387 млрд руб

( Читать дальше )

Сегодня финансовую отчетность по МСФО за 3 кв. 2021 г. представил «НОВАТЭК». Результаты по прибыли оказались заметно лучше ожиданий, а по EBITDA – вровень. «НОВАТЭК» показал сильные финансовые результаты за счет роста мировых цен на углеводороды, а также эффекта низкой базы прошлого года. Полагаем, что результаты за 4 кв. 2021 г. будут также неплохими при условии сохранения благоприятной ценовой конъюнктуры. Фундаментально «НОВАТЭК» выглядит недооцененным, и мы считаем его интересным для инвестиций на долгосрочный период. Компания все еще является впечатляющей историей роста, обладает одними из самых низких себестоимостей в мире по добыче и сжижению газа, а также работает с опережением по запуску серийных СПГ-проектов, сохраняя амбициозные планы в ближайшие 9 лет встать на один уровень с Катаром по объему производства СПГ.«НОВАТЭК» позитивно отчитался за 3 кв., вровень с ожиданиями рынка по EBITDA и заметно выше – по чистой прибыли. Крайне благоприятная ценовая конъюнктура на рынке углеводородов скомпенсировала снижение добычи природного газа и ЖУВ НОВАТЭКом. Также отметим, 3 кв. 2020 г. был слабым вследствие действия ограничительных мер по коронавирусу, поэтому на текущие результаты также повлиял так называемый эффект низкой базы.

( Читать дальше )

 
Нидерланды – хаб TTF: €87,34 MWh = $1070,15 за 1000 м³  
Германия – хаб THE: €87,60 MWh = $1073,34 за 1000 м³ 
Австрия – хаб CEGH: €87,75 MWh = $1075,17 за 1000 м³    

Сегодня «НОВАТЭК» отчитался по МСФО за 3 квартал 2021 года. Выручка компании выросла на 69,0% г/г до 276,7 млрд руб., скорр. EBITDA – на 65,6% до 84,9 млрд руб. Скорр. чистая прибыль акц. увеличилась на 193,8% до 104,9 млрд руб., а скорр. EBITDA с учетом доли в СП – на 93,6% г/г до 181,8 млрд руб.

Отметим, что квартальная динамика выглядит значительно скромнее – двузначные темпы роста продемонстрировал только показатель EBITDA скорр. с учётом доли в СП, несмотря на ралли цен на газ в третьем квартале. Это связано с тем, что напрямую от роста цен на газ выигрывает лишь 25-35% поставок с Ямал СПГ, что и отразилось в квартальном росте EBITDA от СП.

Впечатляющая годовая динамика, конечно, связана с ростом цен на нефть, газ и продукты нефтегазопереработки. В годовом выражении чистые цены реализации выросли на 69-75%, что и привело к росту основных финансовых показателей. Небольшим сдерживающим фактором стало снижение добычи углеводородов на 0,6% г/г, связанное с более низким уровнем добычи на зрелых месторождениях, которое преимущественно компенсируется развитием Северо-Русского блока.

( Читать дальше )

Результаты «НОВАТЭКа» в целом соответствуют нашим оценкам и консенсус-прогнозам, их положительная динамика обусловлена улучшением макроэкономической конъюнктуры и повышением цен реализации.

Мы сохраняем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по «НОВАТЭКу», который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 15.5x, то есть с премией к среднему уровню по сектору. Мы считаем, что значительный потенциал роста компании уже полностью учтен в цене.

Лобазов Андрей
   «Атон»

Завтра НОВАТЭК проведет телеконференцию, в ходе которой мы уделим особое внимание прогнозам на 4К21 и 2022, а также последним данным по проекту Обский СПГ.

Краткая оценка финансовых показателей. «НОВАТЭК» отчитался о росте прибыли по сравнению с предыдущим кварталом: выручка за 3К21 составила 276.7 млрд руб. (+5% кв/кв), показатель EBITDA, приходящийся на дочерние общества, составил 84.9 млрд руб. (+2% кв/кв), EBITDA с учетом доли в СП достигла 181.8 млрд руб. (+11% кв/кв). В то же время FCF показал падение на 56% кв/кв до 46.2 млрд руб. Показатели в целом совпали с ожиданиями рынка по выручке и EBITDA, в то время как чистая прибыль немного превысила консенсус-прогноз (+9%). Капзатраты НОВАТЭКа остались без изменений кв/кв на уровне 47.6 млрд руб., при этом капзатраты за 9М21 составили 68% от прогнозного уровня на 2021. Чистый долг составил 15.1 млрд руб. (против 54 млрд руб. на конец 2К21).

( Читать дальше )

Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с ростом мировых цен на углеводороды, а также запуском газоконденсатных залежей на месторождениях Северо-Русского блока в августе 2020 года.

Основными факторами увеличения нормализованной прибыли Группы в третьем квартале и за девять месяцев 2021 года стали благоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к росту цен реализации наших углеводородов, а также ввод новых мощностей по добыче в августе 2020 года.

Значительная часть наших инвестиций в основные средства была направлена на развитие наших СПГ-проектов, продолжающееся освоение и запуск месторождений Северо-Русского блока (Северо-Русского, Восточно-Тазовского, Дороговского и Харбейского месторождений), строительство установки гидрокрекинга на нашем комплексе в Усть-Луге, освоение Верхнетиутейского и Западно-Сеяхинского лицензионного участка, разработку нефтяных залежей Восточно-Таркосалинского и Ярудейского месторождений и разведочное бурение.

Странно как то, Новотэк отчитался о росте чистой прибыли в 8 раз( или еще не отчитался?), а инвесторы расстроились и акции продолжают падение, не смотря на то, что их выкупили на днях по цене я бы сказал выше средней. Где рост на хорошем отчете то? У кого какие версии? Я уже мешок для денег подготовил, а тут опять фиаско(

Танкер Газпрома «Маршал Василевский» впервые совершил переход по Северному морскому пути (СМП) с грузом сжиженного природного газа (СПГ).

23 сентября газовоз загрузился в порту Сабетта на Ямале (здесь расположен завод «Ямал СПГ») и затем взял курс на индийский порт Дабхол.

На пути в Индию судно прошло по СМП, а затем зашло в порты Сингапура и Коломбо.

В Дабхол «Маршал Василевский» прибыл 23 октября.

www.interfax.ru/business/799701

В среду (27 октября) НОВАТЭК опубликует финансовые результаты за 3К21.

Мы ожидаем, что выручка вырастет до 275.2 млрд руб. (+4% кв/кв) в результате роста цен на газ (UK NBP +82% кв/кв до $557.8/тыс. куб. м., TTF +87% кв/кв до $598.6/тыс. куб. м.), но будет частично нивелирована снижением продаж нефтепродуктов (нафта -33% кв/кв) и более слабой динамикой продаж природного газа (-6% кв/кв). Мы прогнозируем, что EBITDA составит 85.2 млрд руб. (+2% кв/кв), а рентабельность EBITDA останется на уровне 31%. Включая доли в СП, EBITDA, по нашим оценкам, составит 175.9 млрд руб. (+8% кв/кв) и будет поддержана ростом цен на СПГ, на наш взгляд. Чистая прибыль, по нашим прогнозам, вырастет на 2% кв/кв до 101.4 млрд руб. против 99.3 млрд руб. во 2К21.

Атон

Телеконференция: 28 октября 2021 (четверг), 16:00 по Москве (14:00 по Лондону); номера для дозвона: +7 495 646 9190 (Россия) +44 (0) 330 336 9434 (Великобритания); телеконференция: 3116596 (на русском языке), 8985725 (на английском). Во время телеконференции мы сосредоточимся на прогнозе на 2021 и 2022, а также на комментариях по Обскому СПГ.

О том, как я выбираю акции в свой портфель, определяю цели, о знаменитой ПД и прогнозе прибылей до 2025 г. Интересно будет этот пост перечитать весной 2026 года, когда будут известны результаты компаний за 2025 г. и размер своего портфеля на начало 2025 г. ......



«Цена – это то, что ты платишь. Стоимость – это то, что ты получаешь. Не имеет значения, говорим ли мы об акциях или носках, я предпочитаю покупать качественный товар в тот момент, когда он недооценен» (Уоррен Баффетт).

Сегодня поговорим о том, как я выбираю акции в свой портфель, определяю цели, о знаменитой ПД и так далее. Я привел ту же цитату Баффетта, что приводил весной 2015 г. – в своем исследовании в двух частях по той же тематике — Целевая цена – «дорожная карта» инвестора

Наверное, с тех времен так подробно про свою теорию отбора и не писал. Кому интересно прочитайте. Ух, чего там только не на придумывал.

( Читать дальше )