НОРНИКЕЛЬ

«Русал» – один из крупнейших производителей алюминия в мире. Владеет богатейшей ресурсной базой и дешевой электроэнергией, основным компонентом в себестоимости производства алюминия. Каковы перспективы акций компании? Попробуем разобраться.

Прежде всего, какие на сегодняшний день триггеры для акций компании наиболее важны?
           
Во-первых, это, безусловно, цены на алюминий. Во-вторых, это дивиденды, которые компания получает от владения долей в «Норильском никеле» (около 28%).
           

( Читать дальше )

💗 Спасибо каждому за лайки и подписку на канал 💗 Прочти описание целиком! 🔽🔽🔽

🔔Подписаться на канал https://youtube.com/c/EverydayMarketInvestments

( Читать дальше )

💗 Спасибо каждому за лайки и подписку на канал 💗 Прочти описание целиком! 🔽🔽🔽

🔔Подписаться на канал youtube.com/c/EverydayMarketInvestments

Запись рекомендую смотреть на скорости 1.25 и выше.

( Читать дальше )

Все инвестиционные проекты компании сфокусированы на приоритетных направлениях ее устойчивого развития, которые руководство ГМК озвучило на ежегодном Дне инвестора. 

Уже восьмой год «Норильский никель» не только публично раскрывает достигнутые финансовые и производственные показатели, но и делится с общественностью своей стратегической программой, в частности, ее инвестиционной составляющей. Так, стало известно, что общий объем капиталовложений ГМК до 2030 года составит 27 млрд долларов. Из них 5,5 миллиардов будут адресно направлены на реализацию целого комплекса экологических инициатив, которые объявлены «Норникелем» приоритетными. «Мы извлекли уроки 2020 года и продолжаем удерживать лидирующие позиции в нашей индустрии, уделяя особое внимание программам по охране окружающей среды и промышленной безопасности. «Норникель» инвестирует в свою экологическую программу более 5,5 млрд долларов, из которых 3,6 миллиардов приходятся на «Серный проект»», — отметил президент компании Владимир Потанин.  

( Читать дальше )

Общий объем инвестиций Норникеля составит более $27 млрд на ближайшие 10 лет, из которых около $5,5 млрд будет направлено на проекты по снижению негативного влияния на окружающую среду.

Капитальные затраты на развитие энергетического комплекса, включая инвестиции в промышленную безопасность и охрану труда, уже в ближайшие 5 лет составят около $4 млрд и позволят к 2030 году обновить порядка 60% всех объектов энергетической инфраструктуры компании.

Компания подтверждает свои намерения по значительному увеличению инвестиций в  комплексное  развитие  горнорудной  базы  и  перерабатывающих  мощностей,  что позволит увеличить производство металлов более чем на 30% к 2030 году.

Объем производства никеля в 2020 году ожидается на уровне 225-235 тысяч тонн,

( Читать дальше )

💗 Спасибо каждому за лайки и подписку на канал 💗 Прочти описание целиком! 🔽🔽🔽

🔔Подписаться на канал youtube.com/c/EverydayMarketInvestments

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

Портфель скорректировался на 0.4% (-0.2% совокупно с учетом Evraz и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +3.0%

Evraz +3.9%, Petropavlovsk +1.9% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 7.5% от совокупного

По основным компаниям изменения: Русагро -0.2%, Норникель +4.7%, Петропавловск -0.3%, Фосагро -1.9%, QIWI -2.1%, Полиметалл -5.0%, X5 +3.7%, Магнит +1.1%, Лента +0.2%, М.Видео -2.6%

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов). 

( Читать дальше )

💗 Спасибо каждому за лайки и подписку на канал 💗 Прочти описание целиком! 🔽🔽🔽

🔔Подписаться на канал youtube.com/c/EverydayMarketInvestments

( Читать дальше )

Котировки «РУСАЛа» существенно обогнали российский рынок, однако отстали от других майнинговых компаний. Мы выделяем два драйвера дальнейшей переоценки акций: более высокие цены реализации и рекордное поступление дивидендов «Норникеля» в 2021 г. Увеличение спроса на фоне восстановления мировой промышленности способно вызвать рост цен на алюминий, превышающий 2 000 долл. за т, а приток дивидендов позволит компании значительно сократить долговую нагрузку. Для оценки справедливой стоимости акций «Русала» была использована 5-летняя DCF-модель с WACC 5,6%. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» и повышаем целевую цену до 43,5 руб.
           
Операционные показатели. В 3-м квартале 2020 г. «РУСАЛ» снизил производство на 0,3% г/г. Продажи упали на 7,6% г/г вследствие высокой базы 2019 г. Доля продукции с добавленной стоимостью (ПДС) выросла до 45% (против 37% во 2-м квартале), что свидетельствует о быстром восстановлении рынка алюминия. Вес Европы в структуре продаж продолжает сокращаться (37%) на фоне роста значимости Азии (32%). На фоне длительного дисбаланса спроса и предложения цена реализации алюминия снизилась на 7,1% г/г, до 1 762 долл. за т.

( Читать дальше )

💗 Спасибо каждому за лайки и подписку на канал 💗 Прочти описание целиком! 🔽🔽🔽

🔔Подписаться на канал youtube.com/c/EverydayMarketInvestments

( Читать дальше )