Нефтяной рынок

Сегодня индекс ММВБ торгуется в плюсе, около 1%, после вчерашнего падения. В целом с мая наблюдается боковая коррекция рынка, а индекс ММВБ консолидируется около 1900 пунктов, в виде сужающегося треугольника. С начала текущего года индекс ММВБ показал хороший рост, более 20%, а также приблизился к докризисному максимуму — 1970 пунктов. В связи с чем, коррекция с мая выглядит вполне логично. Поводом для консолидации индекса ММВБ последние два месяца стала слабость нефтяного рынка, поскольку нефть пытается найти баланс спроса и предложения около 50 долл. В связи чем, волатильность нефти в последнее время усиливается. На днях поддержку нефти оказало решение ФРС США по сохранению процентной ставки на прежнем уровне – 0,5%. Фактором финансовой нестабильности в ближайшие дни может стать голосование по выходу Британии из Еврозоны – 23 июня. В случае если конечно оно состоится. Поводов для дальнейшего падения индекса ММВБ пока не наблюдается, так как российская экономика начала стабилизироваться. По данным Росстата — промышленное производство в России выросло в мае на 0,7% в годовом выражении после роста на 0,5% в апреле, снижения на 0,5% в марте, роста на 1% в феврале и снижения на 2,7% в январе. Технический индикатор RSI находится в нейтральной зоне и не дает четких сигналов рынку.  В ближайшие дни можно ожидать бокового движения индекса ММВБ, с преодолением вверх уровня 1900 пунктов.

Если вы задумываетесь о добавлении в портфель акций нефтегазовых компаний, то вам пригодится данный обзор. Потому как анализ таких активов невозможен без подготовки. Не зная специфики, их не понять и не измерить стандартными метриками. Как оценивать нефтяные и газовые компании и что учитывать, делая выбор? Об этом сейчас поговорим.

И начнем мы, пожалуй, с того, что определим, на чем стоит нефтегазовый бизнес. А стоит он на таких столпах: 1. Добыча (Production). 2. Запасы (Reserves). 3. Денежный поток (Cash Flow). Это три ключевых переменных, от которых зависит его эффективность, и основное внимание мы уделим именно им.

Добыча – это среднее количество ресурса, извлекаемое из земли. Запасы — это количество ресурсов, которое еще в земле. Выделяют три типа запасов: 1. Доказанные (Proved Reserves). 2. Вероятные (Probable Reserves). 3. Возможные (Possible Reserves).

Доказанные запасы имеют 90%-ную вероятность добычи. У вероятных запасов шансы на добычу составляют 50%. У возможных запасов потенциал добычи не превышает 10%.