Нижнекамскнефтехим

Нижнекамснефтехим АО Дневной график. 

Эта акция была добавлена в детский портфель и уже показывает рост более 10%. Зона поддержки сформирована в диапазоне 75-80 рублей еще с 2019 года. В декабре 2024 года произошел пробой среднесрочной нисходящей трендовой линии, после чего цена закрепилась и показала импульс на объеме выше среднего.

Фундаментальные показатели:

За последние пять лет активы компании выросли более чем в два раза, однако текущая капитализация осталась на уровне 2019 года.

Цели по акциям:

• Среднесрочные: 150-160 рублей
• Долгосрочные инвестиции: выше 200 рублей

Зона 90-100 рублей интересна для дополнительных покупок и увеличения доли.

#NKNC

🏭 Нижнекамскнефтехим, крупная нефтехимическая компания, опубликовала результаты за девять месяцев 2024 года, и, несмотря на трудности, компания продемонстрировала сильный рост чистой прибыли. Давайте разберемся, что произошло.

📈 Выручка компании за 9 месяцев 2024 года увеличилась на 15,9% и составила 184,6 млрд рублей. Это, безусловно, хороший результат, особенно на фоне повышения рублевых цен на продукцию. Однако здесь стоит отметить, что рост выручки в основном поддерживался за счет ослабления рубля. Но есть и более тревожные моменты. Например, валовая прибыль компании упала на 16,4% до 46 миллиардов рублей, а прибыль от продаж снизилась на 8% — до 40,7 миллиардов. Это отражает существенное повышение себестоимости на 32,9%, что вызвано ростом цен на сырье, а также увеличением расходов на производственные и операционные нужды.

🔍 Интересно, что чистая прибыль компании за 9 месяцев 2024 года составила 26 миллиардов рублей, что в 2,8 раза больше, чем за аналогичный период 2023 года.

( Читать дальше )

Обзор от 28.11.2024

Раз уж мы посмотрели на отчет самого важного игрока в нефтегазохимии в России, то надо покопать макро. С прошлого августа, когда мы общались с отраслевыми специалистами, рассматривая Нижнекамскнефтехим MOEX: NKNH и бонусом Казаньоргсинтез MOEX: KZOS прошло немало времени. 

Нефтегазохимия по сложности понимания отрасли немногим уступает микроэлектронике. Органическую химию и оргсинтез, прямо скажем, большая часть инвесторов сначала не поняла в школе, а потом и благополучно забыла. Если кто-то ностальгирует или хочет побороться с риском Альцгеймера — тут есть цикл лекций от МГУ в видео.

Самое важное — сбыт в условиях санкций, что сейчас происходит в рынке.

1) ПРОИЗВОДСТВО — что производим в России?

Почитали свежую аналитику Kept по нефтегазохимии. На самих процессах останавливаться не видим смысла. Мы же хотим понять спрос, лимиты производства и сбыта. Ну и экономику продаж. Одной красивой схемы нам будет достаточно:

Развитие нефтехимической отрасли является одним из стратегических приоритетов РФ на перспективу до 2035 года. Ожидается, что совокупный объем производства в России базовых полимеров – полиэтилена и полипропилена – в ближайшее десятилетие увеличится более, чем вдвое: с 5,4 млн тонн в 2023 году до 12,9 млн тонн в 2035 году.

( Читать дальше )

Обзор от 27.11.2024

Наконец-то снова раскрывает результаты самый важный игрок в нефтегазохимии в России. 

https://www.sibur.ru/upload/iblock/97c/xhclsnjgt16wv1yaepkfvf3zqfyq4193.pdf

КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 9 МЕСЯЦЕВ 2024 ГОДА:

• Выручка 840,7 млрд руб., рост 7,6% к 9 месяцам 2023 года.
• EBITDA 342,6 млрд руб., снижение 2,1% к 9 месяцам 2023 года.
• Чистая прибыль 157,8 млрд руб., рост в 2,6 раз к 9 месяцам 2023 года.
• Рентабельность по EBITDA 40,8%.
• Чистый долг на 30 сентября 2024 года составил 732,9 млрд руб., по сравнению с 637,0 млрд руб. на 31 декабря 2023 года.
• Отношение чистого долга к EBITDA по состоянию на 30 сентября 2024 года составило 1,5x как в рублевом, так и в долларовом выражении.

Посмотрим поближе на финансовые результаты за 3 квартала. 

 

Выручка СИБУРа за 9 месяцев 2024 года увеличилась на 7,6% год к году до 840,7 млрд рублей за счет роста объемов производства и реализации синтетических материалов в России, приоритетном для компании рынке, на долю которого приходятся более 75% продаж. 

( Читать дальше )

За 6 месяцев 2024 г. по сравнению с 6 месяцами 2023 г. на НКНХ увеличились объемы производства синтетических каучуков на 8% с 232,6 тыс. тонн до 251,1 тыс. тонн, снизились объемы производства пластиков и продуктов органического синтеза на 2% с 940,8 тыс. тонн до 924,6 тыс. тонн, базовых полимеров на 9% с 605,5 тыс. тонн до 552,0 тыс. тонн. На снижение объемов производства базовых полимеров на 9% в 2024 г. оказало влияние проведение опытно-промышленных испытаний катализаторов. Рост объемов производства синтетических каучуков на 8% в 2024 г в основном обусловлен выходом на мощности после инцидента на СКИ в 2022 г.






( Читать дальше )

Вслед за металлургами на долговой рынок пришли резинщики. После длительного бондо-перерыва, каучуковый гигант НКНХ (Нижнекамскнефтехим) решил собрать денег на свой первый в истории флоатер с привязкой к ключевой ставке. Сразу из минусов — выпуск только для квалов🤷‍♂️ Давайте посмотрим, что там ещё нахимичили ребята из Нижнекамска.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ФосАгро, РУСАЛ, КАМАЗ, Whoosh, Балт. лизинг, ТАЛК Лизинг, Интерлизинг, Росагролизинг.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Нижнекамскнефтехима!

🏭Эмитент: ПАО «Нижнекамскнефтехим»

🧪НКНХ  — российская нефтехимическая компания, одна из крупнейших мировых производителей нефтехимической продукции. Производит синтетические каучуки, пластики и этилен.

( Читать дальше )

• AAA от АКРА 04.03.24 и Эксперт РА 19.07.24
• купон КС + 140, ежемесячный
• 3,5 года, 7,5 млрд. Сбор 13.09

НКНХ производит каучуки, полиэтилен, полипропилен и другую нефтехимическую продукцию. Входит в состав Группы СИБУР. Есть свежий МСФО за 1п’24, сильно сокращенный. Главные цифры:

• Выручка: 120,8 млрд. (+15,9%)
• Прибыль: 19,7 млрд. (х21)
• Долг: 128 млрд. (+9%), доля короткого – почти 75% (была 7%)

✅Результаты в рамках нормы, скачок по прибыли – от низкой базы прошлого года, когда была сильная переоценка валютного долга

💰С самим долгом интересно: основная его часть это кредит в евро, который брали еще в 2018 году, у немцев, под строительство этиленового комплекса ЭП-600

Проект почти готов, запуск запланирован на начало 2025, и деньги пора возвращать. Не знаю, был ли ранее хотя бы частичный перевод этой суммы в рубли, на кредиторов в контуре РФ, компания про это не уточняет ни в отчетности, ни в релизах. Но судя по тому, что «курсовые разницы по финансовой деятельности» остались (в этом году они положительные) – как минимум часть долга все еще валютная

( Читать дальше )

Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим (дочки СИБУРа) недавно отчитались по РСБУ и МСФО за 1пол2024г. Что интересного можно узнать из отчетов?

📌 Нижнекамскнефтехим 

Выручка за 1пол2024 возросла на 15% — до 115,9 млрд рублей. Исходя из отчета МСФО рост выручки пришелся на ключевые сегменты: эластомеры (31,7 млрд /24,7 млрд); полуфабрикаты и прочие продукты нефтехимии (20,6 млрд /16,194 млрд). 

Однако, существенно увеличилась себестоимость и часть этих расходов имеет не разовый характер: сырье и материалы (56,6 млрд/43 млрд); транспорт и логистика (4,9 млрд/1,8 млрд).

( Читать дальше )

Если вашим инвестиционным портфелям не хватает диверсификации по секторам экономики, то этот пробел можно с легкостью заполнить облигациями каучукового гиганта нашей страны компании НКНХ.

К тому же облигации нефтехимической отрасли почти не на слуху у инвесторов, в отличие от нефтегазовой, лизинга или недвижимости.

Нижнекамскнефтехим  — одна из крупнейших производственных площадок по выпуску синтетических каучуков и пластиков в России. Входит в число мировых производителей нефтехимической продукции. Компания состоит из 8 заводов, учебных и научных центров и производит более 120 наименований продукции. С 2021 года входит в корпорацию СИБУР.

Акции компании торгуются на Московской бирже с тикером NKNC. Посмотрел свой портфель и накрыло волной ностальгии, я начала покупать акции компании с марта 2023 года.

👀Что там по выпуску?

🧪Начало размещения — 20.09.2024г.

🧪Дата погашения — 15.08.2031г. Несмотря на плавающий купон сейчас мало кто размещается на 7 лет.

( Читать дальше )

ПАО «Нижнекамскнефтехим» – российское нефтехимическое предприятие, специализирующееся на производстве широкой номенклатуры синтетических каучуков, пластиков и прочей нефтехимической продукции.

Сбор заявок 13 сентября

11:00-15:00

размещение 20 сентября

• Наименование: НКНХ-001P-03
• Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + 140 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 7 лет
• Объем: 7.5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 3.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.