Новабев групп

💲На прошедшей неделе одним из главных событий стало укрепление рубля (#USDRUB) ниже отметки 90 руб. за один американский доллар. В моменте котировки доходили до отметки 88,6 руб. Тем не менее, в пятницу рубль немного отпустил хватку и ослаб до 90 руб. В целом, дальнейшее укрепление рубля нежелательно для бюджета в связи со стремительным падением цен на нефть ниже отметки 80 дол. за баррель.

🛢Нефть (#OIL) продемонстрировала существенную слабость на прошедшей неделе. Котировки марки BRENT в моменте доходили до уровня 76,8 долларов за баррель. Ключевая причина — отсутствие дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке. В текущих реалиях обеспечить поддержание цен на нефть выше 80-85 дол. за баррель может только постоянная эскалация конфликта, либо искусственное сокращение добычи. Впрочем, по сообщениям Reuters, ОПЕК+ на ближайшем ноябрьском заседании рассмотрит целесообразность дальнейшего сокращения добычи, поэтому высока вероятность увидеть еще одно сокращение со стороны России и Саудовской Аравии.

( Читать дальше )

Госдума приняла в третьем, окончательном чтении нормы, которые повышают с 1 мая 2024 года ставки акцизов на различные виды алкогольной продукции, в частности, акциз на вина может вырасти втрое.

tass.ru/ekonomika/19309673

Совет Госдумы рассмотрит инициативу ограничить торговлю спиртным в учреждениях общепита в многоквартирных жилых домах и на прилегающих к ним территориях 15 ноября.

Депутаты предлагают дать регионам право на установку запретов по продаже пива, сидра и других алкогольных напитков в заведениях общепита в многоквартирных жилых домах. В случае принятия документа региональные власти смогут ограничивать время розничной торговли этой продукции. Инициатива предусматривает и установку запрета на производство алкогольной продукции с добавлением этилового спирта и пивных напитков из закупленного пива.

www.vedomosti.ru/society/news/2023/11/14/1005689-alkogolya

Курсы валют ЦБ на 14 ноября: 
💵 USD — ↗️ 92,1185
💶 EUR — ↗️ 98,5314
💴 CNY — ↗️ 12,6122 

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии понедельника прибавляет 0,19%, составив 3 248,27 пункта.

▫️ В октябре инфляция в России составила 0,83% (0,87% в сентябре), за десять месяцев 2023 года – 5,47%, годовая ускорилась до 6,69%, сообщает Интерфакс со ссылкой на данные Росстата, опубликованные вечером в пятницу. 

▫️ Мосбиржа (-2,97%); Московская биржа опубликовала отчётность по МСФО за III кв. 2023 г.: чистая прибыль: 14,279 млрд руб. (+63,9% г/г, +17,9% кв/кв), скорректированная чистая прибыль: 13,31 млрд руб. (+29,3% кв/кв). Полный отчёт на сайте площадки.

▫️ Русагро (-3,51%); Компания опубликовала отчетность по МСФО за III кв. и 9 мес. 2023 г. Чистая прибыль в III кв.: 25,334 млрд руб. (+1 380% г/г), за 9 мес. 2023 г.: 38,525 млрд руб. (+1 666% г/г). Проект перерегистрации прописки компании находится в процессе подготовки подачи документов в регулирующие органы Кипра. На следующий год запланировано начало поставок свинины в Китай, сообщает ТАСС.  

( Читать дальше )

t.me/selfinvestor

   

Мне нравятся компании из продуктового ритейлера - Магнит, Х5 и продовольственного сектора - Черкизово, Русагро. Они выигрывают от высокой инфляции и имеют стабильный спрос на свою продукцию, что бы не происходило на мировых рынках и в геополитике, людям нужны продукты питания.

К продовольственному сектору можно отнести и компанию Novabev Group, которая совсем недавно провела ребрендинг, до этого называлась BELUGA GROUP. Это производитель ликеро-водочных изделий, а также один из главных импортеров крепкого алкоголя и вина в стране. Компания на рынке уже 20 лет, но в поле зрения инвесторов попала совсем недавно, а именно в 2020 году, когда начала платить дивиденды.

Давайте разберём компанию и посмотрим, на сколько она привлекательна для инвестирования.
Я при анализе компания смотрю на три показателя-это график котировок, дивидендная доходность и финансовый отчёт.

График котировок

( Читать дальше )

Novabev опубликовала основные результаты по МСФО, хотя полные квартальные результаты опубликованы не были (традиционно компания представляет только годовую и полугодовую отчетность по МСФО).

Анализ: Показатели Novabev продолжают расти в целом на уровне ожиданий. Динамика операционных показателей Novabev оказалась смешанной. Объем продаж за первые девять месяцев 2023 г. несколько снизился — на 1% г/г до 11.3 млн декалитров. Здесь следует отметить, что сравнение показателей год к году затруднено, поскольку компания продала права на международный брендинг премиальной водки «Белуга». В то же время число магазинов WineLab выросло на 24% г/г до 1581 к концу периода, что позволяет компании двигаться к своей цели — 2500 магазинов к концу 2024 г.

Выручка повысилась 17% г/г до RUB 77.7 млрд, что несколько ниже нашего прогноза роста за весь год (+20% до RUB 117 млрд). Как и в прошлом году, мы ожидаем, что около 1/3 годовой выручки будет получено в 4 квартале (перед длинными новогодними праздниками).

( Читать дальше )

Новабев Групп РСБУ 9мес2023г выручка 10,5 млрд руб (увеличение в 7,57 раз), чистая прибыль 11,56 млрд руб (увеличение в 8,23 раза)




www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7380&type=3

Размер дивиденда на 1 акцию – 135 руб. Всего – 1,7 млрд руб. (100% от чистой прибыли за 9 месяцев 2023 года с учетом дивидендов за I полугодие). 

Дивидендная доходность – 2,3%.

Последний день для покупки акций с дивидендами – 26 декабря.

 

Акции НоваБев растут на новости о дивидендах и опубликованной в пятницу хорошей отчётности: +1,5% в моменте с начала торгов ☝️

 

💡Размер рекомендуемых дивидендов оказался выше наших ожиданий в 75–105 руб. на акцию, основанных на умеренных операционных результатах за 9 месяцев. 

 

Сохраняем акции НоваБев Групп в #нашемпортфеле и ждём по итогам 4 квартала ждём сильных результатов. 

Целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 7000 руб. #BELU 

 

Бумаги компании на публикацию отчетности отреагировали ростом в моменте на 2% с начала торгов ☝️

 

Ключевые показатели:

• Выручка: +17% г/г, до 77,6 млрд руб. 

• Операционная прибыль: 0% г/г, 8,8 млрд руб.

• EBITDA: +6% г/г, до 12,7 млрд руб.

• Чистая прибыль: +1% г/г, до 5,2 млрд руб. 

• Рентабельность по EBITDA: -1,7 п.п. г/г, до 16,3%

 

👍 Драйвер роста прибыли – розничный сегмент. 

👍 Сегмент алкоголя (производство, экспорт и продажи импорта) значительно не вырос на фоне рекордно высокой базы 2022 г. и падения экспортного спроса. 

 

💰 13 ноября ВОСА определит размер промежуточных дивидендов. Потенциальный размер выплаты за III квартал – 75–105 руб. на акцию.

Мы также ожидаем дивиденды на уровне 720–750 руб. по итогам года. Совокупная дивидендная доходность может достичь 13%.

 

💡Оцениваем результаты компании как умеренно положительные и сохраняем бумаги в #нашемпортфеле. Также рассчитываем на закрытие дивидендного гэпа до конца года. Считаем, что по итогам 2023 г. НоваБев получит хорошую прибыль за счёт увеличения сезонного спроса в IV квартале и ожидаемого повышения МРЦ на водку.  

( Читать дальше )