Новатэк

Два новых плавучих газохранилища «Новатэка» поставили в очень неудобную позу всю Европу, или Как Южная Корея предала Запад 

27 июня в Мурманскую область прибыло первое плавучее хранилище для сжиженного природного газа «Саам ПХГ». Известно, что сооружение будет использовано российской компанией «Новатэк» для оптимизации транспортировки ресурсов. С учетом последнего факта интересно, что производителем «гигантского склада» является союзник коллективного запада — Южная Корея.

   Что такое «Саам ПХГ»?

«Плавучее хранилище газа «Саам ПХГ» представляет собой несамоходное сооружение длиной 400 м, шириной 60 м и осадкой с грузом 12,2 м. Вместимость хранилища СПГ составляет 360 тыс. куб. м», — сообщают «Морские вести России».

«Саам ПХГ» построено для компании «Новатэк», которая занимается добычей и экспортом природного газа. Одно из основных направлений в ее работе — реализация полученного на Ямале и Гыдане сырья на международных рынках. Из-за того что заводы размещены в Арктике, доставка энергоносителя покупателям сейчас осуществляется при помощи газовозов ледового класса. И эту схему нельзя назвать выгодной.

( Читать дальше )

Как отмечают лидеры отрасли, рост спроса в Европе на сжиженный природный газ, призванный компенсировать потерю российского трубопроводного газа, привел к тому, что цены на этот продукт стали недоступны для многих покупателей в регионах с низким уровнем дохода, таких как Южная и Юго-Восточная Азия, что вынудило некоторых из них снова использовать на уголь.

Спотовые цены на СПГ в Азии упали с рекордного уровня в $70 за миллион британских тепловых единиц, достигнутого в августе прошлого года. По данным Международного энергетического агентства, с января по март базовые цены в Японии и Корее составили в среднем $18 за миллион БТЕ и в последние недели упали еще больше. Но цены остаются высокими по историческим меркам и могут снова вырасти, если зима в Европе окажется более суровой, чем предыдущая зима, которая выдалась мягкой.

По словам Харди, высокие цены сдерживают потребление СПГ в Азии, которое, по прогнозам, увеличится с 252 млн тонн в 2022 году до 260 млн тонн в этом году, однако это ниже, чем 272 млн тонн в 2021 году.

( Читать дальше )

💡
С февраля ничего не писал про дивидендный портфель, думаю что можно внести корректировки.
Дивидендный портфель – это портфель, который можно собрать для получения высоких дивидендов (компании РФ) в 2023 году. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🍏Татнефть прив.
Цена выросла с 322 до 498 рублей. Рост +56 процентов.
Стабильно платят дивиденды, около 15 процентов в прошлом году. Даже в этом году уже пришли дивиденды ( около 2х процентов или 6,8 рублей), должны заплатить в июле еще 27,7 рублей. Прогноз на 2023 был 46 рублей на акцию, теперь же можно пересмотреть в большую сторону. С учетом текущих выплат, дивиденд за 23 год может составить около 65 рублей или 13 процентов.
С 2007 года компания 4 раза понижала дивиденды. Покупал акции компании в октябре 2022 и январе, апреле 2023.

🍎Лукойл.
С февраля цена выросла с 3968 до 5298 рублей. Рост + 35 процентов.
Компания платила достаточно высокие дивиденды в прошлые годы. Прогноз по дивидендам был — 760 рублей (438 из них уже заплатили). На мой взгляд, вероятность выплаты высокая. В ближайший год могут заплатить еще 650 рублей или 12,5 процентов.

( Читать дальше )

Сильно увеличившаяся волатильность российских акций и финансовых результатов российских компаний, скачки валютного курса, неопределенность относительно перспектив депозитарных расписок – все это делает выбор фаворитов в секторальном разрезе весьма ситуативным. Выбирая своих фаворитов, мы считаем рациональным в базовом сценарии сфокусироваться на компаниях, способных уже в сегодняшних условиях генерировать высокую доходность денежного потока, при этом имея план увеличивать позиции в других компаниях при появлении подходящих внешних условий. Обращаем внимание, что данный перечень не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и должен восприниматься исключительно как справочная информация.

Нефтегазовый сектор (на уровне рынка)

Доля компаний нефтегазового сектора в индексе Мосбиржи составляет около 45%, соответственно, недовес/перевес в этом секторе часто может сыграть определяющую роль в динамике портфеля относительно индекса. При сегодняшних ценах на нефть считаем рациональным держать долю в бумагах сектора примерно на уровне рынка. Выбор фаворитов для нас остается тем же, что и полгода назад – в газовом секторе Новатэк нравится больше Газпрома, в нефтяном – все компании близки между собой, но чуть больший апсайд видим в акциях Роснефти.

( Читать дальше )

$SMLT «Самолет» после объявления байбэка пока сильно не взлетает, поскольку сам байбэк ещё не начат. Однако до конца года менеджмент должен осуществить задуманное. Акции, по нашему мнению, по-прежнему дешевы, особенно с учетом начала раскрытия счетов-эскроу и роста денежного потока.

Лучший телеграм с прибылными сигналами👇
t.me/+zKWzSLivmAk4MDIy

$BELU «Белуга» пока находится в «боковике» после всех основных событий, о чем мы предупреждали ранее. Здесь нужно ждать раскрытия операционных показателей за 2 кв. и далее уже полугодового отчета, после чего рассчитывать полугодовой дивиденд.

$PLZL «Полюс» после отмены дивиденда так и не скорректировался, а даже наоборот подрос. Деньги из компании не уходят, поэтому ничего страшного нет. Компания может либо заплатить уже за первое полугодие, либо придумать что-то типа байбэка. Так или иначе, в «Полюсе» дивиденды не являются основным драйвером, это больше экспозиция на само золото в рублях, которое сейчас на исторических максимумах.


( Читать дальше )

Что ждет российский рынок в III квартале 2023? Мы сохраняем рекомендацию «Покупать», но считаем, что интересны выборочные покупки. Делимся выводами в нашей стратегии — глобальном взгляде аналитиков БКС на рынок, отдельные сектора и акции.

Рассмотрим основные тенденции рынка, дивидендный фактор и наших фаворитов.

Главное

• Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» по российскому рынку.

• II квартал 2023 г. — позитив благодаря ослаблению рубля, восстановлению экономики, нормализации рисков. Рынок остается фундаментально недооцененным.

• Оценки восстановятся с адаптацией рынка к новым уровням риска. Повышаем целевой уровень на 12 месяцев вперед по индексу МосБиржи до 3 700.

• Выборочные покупки интереснее, чем покупать весь рынок.

• Дивидендная корзина: ЛУКОЙЛ, Сбербанк-ап, МТС, Татнефть, Сургутнефтегаз-ап

• Фавориты: НОВАТЭК, Татнефть-ао, Сбербанк-ао, TCS, Северсталь, Полюс, Мечел

   

( Читать дальше )

Конкуренция между европейскими и китайскими энергетическими компаниями за поставки сжиженного природного газа из США стимулирует инвестиции в проекты по экспорту СПГ, которые поддержат рынок, столкнувшийся с потенциальным дефицитом предложения. Рост числа долгосрочных контрактов, заключенных европейскими и китайскими покупателями, поможет США расширить экспортную инфраструктуру, чтобы запустить поставки СПГ в ближайшие два-три года.

Европейский спрос на СПГ — газ, охлажденный до жидкого состояния для безопасного хранения и транспортировки морским или сухопутным транспортом, — подскочил во время конфликта на Украине, поскольку регион пытается заменить газ, поступавший из России по трубопроводам. Спрос на газ растет, несмотря на давление с целью перехода на возобновляемые источники энергии для достижения целевых показателей по чистым нулевым выбросам, что привело к дефициту на рынке и резкому росту цен в прошлом году.

( Читать дальше )

$GAZP $NVTK

Чего ждать в 2023 году
Вероятно, в 2023 году мы увидим локальные минимумы и по добыче, и по экспорту газа Газпромом. Старые рынки уже потеряны, а сбыт на новое рынки ещё только предстоит наладить.

Лучший телеграм с прибылными сигналами👇
t.me/+zKWzSLivmAk4MDIy

Легко можно представить либо отсутствие дивидендов от Газпрома, либо небольшие символические дивиденды.

Инвесторам очень важно помнить, что компания находится в непростой ситуации. И её задача — справиться с трудностями, а не порадовать миноритарных акционеров.

Тем более, что Газпром никогда не беспокоило то, что о нём думают миноритарные акционеры. Он может объявить о выплате дивидендов, а потом их не выплатить. А может, наоборот, внезапно решить заплатить.

Государство тоже может преподнести сюрприз и внезапно поднять НДПИ и забрать прибыль в виде налогов.

Про такое нужно помнить всегда.

Вероятно, в 2023 году мы сможем увидеть локальные минимумы по акциям Газпрома.

При этом многие российские инвесторы берут в руки калькулятор и выясняют, что рыночная капитализация компании намного ниже балансовой стоимости. Значит, акции стоят очень дёшево.

( Читать дальше )

Япония вывела из-под санкций проекты «Арктик СПГ-2», «Сахалин-1» и «Сахалин-2», что позволит японским компаниям проводить на них строительные и инженерные работы, сообщают Ведомости со ссылкой на сайт Минэкономики Японии.

Решение Японии исключить Арктик СПГ-2 и два других проекта из-под санкций на инженерные и строительные услуги повышают шансы Новатэка запустить Арктик СПГ-2 по графику. Новость подтверждает нашу рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по акциям Новатэка, которая поддерживается тремя краткосрочными драйверами, связанными с СПГ.

Шансы на полноценный запуск Арктик СПГ-2 растут. Решение властей Японии позитивно для всех трех проектов, но мы считаем, что ключевой момент здесь — возможное влияние на завершение Арктик СПГ-2 Новатэка. Компания готовится запустить первую из трех технологических линий в конце этого года, но испытывает сложности с завершением строительства второй и третьей линий, поскольку еще не получила все необходимое оборудование. Турбины, компрессоры и подобную технику нужного размера и надежности очень сложно приобрести за пределами США и Европы. И, хотя мы считаем, что Новатэк уже рассматривает ряд запасных вариантов, доступность японской промышленности может заметно повлиять на своевременный запуск всего проекта.

Смит Рональд

( Читать дальше )

Согласно некоторым источникам, правительство поддерживает усилия государственных покупателей, направленные на подписание долгосрочных контрактов и даже инвестирование в экспортные мощности, чтобы укрепить энергетическую безопасность. Страна может стать крупнейшим в мире импортером сжиженного природного газа в 2023 году. По данным, собранным Bloomberg New, китайские компании третий год подряд соглашаются покупать больше СПГ на долгосрочной основе, чем любая другая страна.

Китай стремится избежать очередного дефицита энергоносителей, а также стимулировать экономический рост. Долгосрочные контракты на поставку сжиженного природного газа привлекают тем, что обещают относительно стабильную цену по сравнению со спотовым рынком, где после начала конфликта на Украине газ подорожал до рекордного уровня.

Новые сделки помогут поддержать глобальные экспортные проекты, усиливая роль перевозимого по морю топлива в энергетическом балансе. При этом по мере попыток поставщиков привлечь китайских импортеров влияние Пекина на рынке будет усиливаться.

( Читать дальше )