Новатэк

Российские инвесторы компенсируют уход иностранных

Международные инвесторы девятую неделю подряд выводят средства из фондов, ориентированных на российский рынок. Суммарный отток приблизился к $0,5 млрд и стал самым продолжительным более чем за два года. Впрочем, средства иностранных инвесторов частично возвращаются в российские акции как часть вложений в глобальные фонды, а спрос со стороны внутренних инвесторов поддерживает российские фондовые индексы вблизи рекордных уровней.

https://www.kommersant.ru/doc/4945441

 

Брокеры вкладывают выручку в инфраструктуру

Доходы ведущих российских брокеров в январе—июне выросли на треть, до 27 млрд руб., на фоне прихода массового розничного инвестора. Однако чистая прибыль увеличилась менее чем на 10%: компании вкладывались в инфраструктуру для работы с новыми инвесторами. Поддержать доходность брокеров может развитие российскими биржами более выгодной торговли иностранными бумагами.

( Читать дальше )

Очередной позитивный день на рынке. Промышленный индекс доу джонс прибавляет 0,6%, также как и РТС, индекс мосбиржи прибавляет 0,4%, также в росте DAX и S&P 500 По индексу S&P 500 рост показывал индустриальный сектор, который отыгрывает инфляцию и инфраструктурный план Байдена. Также продолжают рост Банки и энергетика. Газ повышается до 560 $ за тыс. куб. Нефть прибавляет. Российский рынок прибавляет в ожидании сильный отчетов за второй квартал!

Сегодня поздно вечером MSCI объявит результаты августовской ребалансировки. Мы не ожидаем включения каких-либо новых акций в состав индекса MSCI Russia или исключения имеющихся.

Наиболее интересным моментом должен стать исход борьбы за место в четверке лидеров индекса MSCI Russia 10-40. Претендентами являются «Норникель», «Яндекс» и «НОВАТЭК». Дата определения цены – 19 августа.

Де Пой Эрик
«Газпромбанк»

Анализ фондового рынка 11.08.2021. Инфраструктурный проект Байдена на $1 трлн набрал достаточное кол-во голосов в Сенате. Законопроект, включающий $550 миллиардов долларов в виде нового финансирования транспорта, широкополосной связи и коммунальных услуг, был принят голосами демократов и республиканцев. Далее Палата одобрит бюджетную резолюцию, которая позволит демократам утвердить законопроект о расходах в размере $3,5 трлн без голосов республиканцев Это все потащило акции сталелитейных и угольных компаний вверх. Акции сталелитейной компании ньюкор прибавляли 9%. Рынок РФ показал неплохой рост. Особенно хорошо было в нефтегазовом и банковском секторах. Разрыв между новатеком и ГМК становится ничтожным.

«Газпромово» уренгоре. Как авария в ЯНАО скажется на производстве

Авария на заводе «Газпрома» в Уренгое приведет к снижению производства сжиженного углеводородного газа в августе в пять раз, стабильного конденсата — почти в три раза. Завод в Сургуте, технологически связанный с аварийным производством, в августе не будет производить моторные топлива, хотя может возобновить их выпуск в сентябре, когда планируется вернуть в работу одну из двух установок деэтанизации в Уренгое. По оценкам аналитиков, по итогам года «Газпром» может снизить переработку нестабильного конденсата на 2 млн тонн, а добычу газа — на 3,2 млрд кубометров. Однако компания может попытаться компенсировать выпадающие объемы газа за счет других месторождений.

https://www.kommersant.ru/doc/4937402

 

Крупные фармритейлеры заработали на пандемии

Аптечные сети из топ-15 в первой половине 2021 года совокупно заработали около 228 млрд руб., что в среднем на 17% больше, чем год назад. Этим фармритейлерам удалось увеличить продажи за счет реализации препаратов от COVID-19. Кроме того, крупные сети сохраняют рост выручки за счет ухода с рынка небольших игроков, которые вынуждены закрывать свои аптеки после отмены льготного режима налогообложения.

( Читать дальше )

Индекс S&P обновляет максимумы в 43 раз в году и находится на отметке в 4429 пункта. На прошлой неделе.ю, в основном все события и движения были в четверг и пятницу. Пострадало и пошло в коррекцию серебро и золото, ранее снижалась нефть и медь, а также платина. Так что по сырью в некоторых инструментах наметилась коррекция, а в некоторых продолжается бычья динамика, например как в алюминии. Индекс ММВБ прибавил на прошлой неделе 0,9% 3805 пунктов. РТС также прибавил в пятницу отбился от сопротивления 1650 пунктов, опустившись до 1632 пунктов. Лучшим по итогам прошлой недели был финансовый сектор Сбербанк в шаге от нового исторического максимума, +4,7%. Тинькофф, традиционно без новостей прибавил 10,9%. Банк Санкт-Петербург, объявивший обратный выкуп акций +9,3%. Суммарная доходность, включающая дивиденды и buyback превысит 20%. Ритейл также прибавляет. Золотодобытчики под давлением, и перспективы пока не ясны, хотя акции стоят на очень привлекательных уровнях. В пятницу петровавловск полетел с треском вниз, куда уже ниже, хояется сказаь. Polymetal просел на 2,7% Полюс упал на 3%, а Petropavlovsk на 3,6%.

Никакая пандемия не может сдержать общую эйфорию на рынках. Индекс Мосбиржи повторяет динамику зарубежных площадок и за неделю прибавляет 0,9%. Динамика может продолжиться и на предстоящей неделе.

Нефть остается под давлением. Опасения по поводу распространения нового штамма COVID-19 «дельта» сдерживают рост котировок черного золота. Если третья волна затянется, увидим сокращение объема транспортировки, и как следствие, дальнейшее падение цены.

Доллар без изменений. ЦБ корректирует рублебочку, держит валюту в узде в диапазоне 72-74 рубля. Все, что ниже 73 мне интересно с точки зрения покупок. Наращиваю долю валютного кэша.

Газпром начало лихорадить. С одной стороны поддержку оказывает новый максимум на цены на газ в Европе, которая достигла $500+ за кубометр. С другой стороны, тянет вниз авария на заводе в Уренгое. На негативных новостях могут пролить еще дальше. За неделю всего 1,3% минусом. А вот безаварийный НОВАТЭК прибавляет 2,4%.

Финансовый сектор в авангарде роста. Сбербанк в шаге от нового исторического максимума, +4,7%. Тинькофф, традиционно без новостей прибавил 10,9%. Банк Санкт-Петербург, объявивший обратный выкуп акций +9,3%. Суммарная доходность, включающая дивиденды и buyback превысит 20%.

Ростелеком успешно завершил первое полугодие 2021 года. Выручка прибавила 9%, прибыль 46%. Самое главное — это заявление руководства о прогнозе на весь 2021 год. Он крайне позитивный. Ждут удвоения прибыли. Синергетический эффект от слияния с Tele2 дает свои плоды. Что радует, размер дивидендов сдвинулся с места и скорее всего подберется к 6 рублям. За неделю акции выросли на 2,5%.  

Золото на неделе ушло в просадку, утянув котировки золотодобывающих компаний вниз. Я уже говорил, что спрогнозировать движение благородного металла крайне сложно. Акции компаний на 100% коррелируют с ним. Как итог, Polymetal просел на 2,7% вплотную приблизившись к моему целевому уровню. Полюс упал на 3%, а Petropavlovsk на 3,6%.

На прошедшей неделе разобрал для вас Globaltrans и

( Читать дальше )

Прибыль Ямал СПГ 1 п/г МСФО составила ₽122 млрд против убытка ₽145 млрд годом ранее

disclosure.1prime.ru/Portal/GetDocument.aspx?emId=7709602713&docId=bc45868e809942d1a507172af6d5cc35

В этом году читать вышедшие отчеты одно удовольствие, особенно по тем компаниям, которые есть в портфеле.
На прошлой неделе отчитался Новатэк за 2 квартал текущего года. Показатели вышли рекордные, мало того, что финансовые результаты вернулись на допандемийный уровень, так еще и обновили свои максимумы, аналогичная динамика и в операционных результатах.

📈Добыча газа выросла на 7,8% г/г, добыча ЖУВ (жидких углеводородов) выросла на 6,5% г/г. И это все на фоне роста цен на газ и нефть за аналогичный период. Рост связан с началом эксплуатации газоконденсатных залежей месторождений Северо-Русского блока (Северо-Русского и Восточно-Тазовского) в третьем квартале 2020 года.

Попробуем ответить на вопрос из топика, на чем так сильно выросли акции за последнее время и где их интересно было бы прикупить. Компания экспортирует не так много природного газа, около 13,5% от общего объема реализации, но, учитывая кратный рост цен на этот вид топлива, мы видим рост выручки почти на 83,7% г/г.

( Читать дальше )

Правительство России по распоряжению премьер-министра Михаила Мишустина собирается создать рабочие группы «по адаптации российской экономики к глобальному энергопереходу»- то есть снижению спроса на традиционное топливо на фоне развития альтернативной энергетики, сообщил РБК со ссылкой на источники.

Основным риском энергоперехода для российских компаний является сокращение спроса, а для бюджета — снижение налоговых поступлений. И руководители компаний, и чиновники знают о предстоящих изменениях и применяют необходимые действия для снижения негативных эффектов перехода.

На макроэкономическом уровне Россия готова к снижению спроса на нефть, российский бюджет балансируется при уровнях цен гораздо ниже текущих. Важно понимать, что спрос на нефть в любом случае будет сокращаться, но это сокращение будет постепенным, и оно уже заложено в будущих доходах и расходах бюджета.

В первую очередь, снижение спроса на нефть усилит конкуренцию, с рынка уйдут менее эффективные игроки. В России себестоимость добычи достаточно конкурентоспособная, что окажет дополнительную поддержку. С газом ситуация аналогичная, более того, газ ещё долгое время будет поддерживающим энергоресурсом для возобновляемой энергетики.

( Читать дальше )