Новичкам

Крупнейший экспортер российского СПГ Новатэк $NVTK представил отчет за 2024 год:

• Добыча газа выросла на 2%
• Добыча жидких углеводородов прибавила 11%
• Продажи газа упали на 1%

При этом главный проект компании — «Арктик СПГ 2» — в заморозке с осени 2024 года.

Он должен был стать новым драйвером роста, но так и не смог отгрузить ни одной партии продукции. Точнее, отгрузить то отгрузил, но до конечного потребителя пока так ничего и не дошло.

Новостной фон:

• ЕС включил в санкции 7 СПГ-танкеров, включая Christophe de Margerie, работающий на «Ямал СПГ»

• Санкции США привели к тому, что ключевые модули, предназначенные для российского Арктик СПГ-2, вернулись в Китай после 10-месячного путешествия.

• Новатэк сократил окончание строительства терминала Мурманский СПГ на 3 года — до 2030г

Причины давно понятны:

• Санкции вызывают логистические ограничения и отпугивают клиентов: те не хотят рисковать, покупая российский газ даже с большим дисконтом.

( Читать дальше )

💭 Друзья, этот год на рынке ОФЗ обещает быть интригующим. Жесткость денежно-кредитной политики в России достигает, похоже, своего апогея. Но главный вопрос: когда наступит время для рывка в сторону ОФЗ? Поделюсь с вами размышлениями о стратегии.

📈 Мы на вершине жесткости ДКП?

🛍 Начнем с того, что все мы ждали повышения ставки до 23% на декабрьском заседании ЦБ. Но регулятор удивил, оставив ее на уровне 21%. Этот сигнал, по сути, перевернул наши прогнозы. Теперь кажется, что пик жесткости уже близок.

👀 Цифры говорят сами за себя:

🔹 Инфляция растет — 9,7% к концу года.
🔹 Рынок труда перегрет — безработица упала до исторического минимума (2,3%), а зарплаты уверенно шагают вверх. Это все, конечно, по заявлениям соответствующих органов.
🔹 Кредитование замедляется, а федеральный бюджет выглядит более сбалансированным благодаря налоговым маневрам.

💯 Эти факторы вроде дают Центробанку больше пространства для маневра. Если тренд замедления корпоративного кредитования продолжится, а рубль стабилизируется, регулятор может перейти к смягчению политики раньше, чем мы ожидаем.

( Читать дальше )

Все попытки развить коррекцию на российском рынке остаются безуспешными, а значит в среднесрочной перспективе восходящий тренд останется в силе. На первое место выходит ожидание скорого начала переговорного этапа и пока этот градус ожидания не снижается, бояться прихода глубокой коррекции не стоит.

Котировки застряли в узком боковине и для продолжения восходящего тренда Индекс МосБиржи должен пробить отметку 3000 пунктов. А это ему как раз никак не удается пока сделать.

По итогам пятничных торгов индекс МосБиржи подрос на 0,75% — до 2947,94 п., индекс РТС прибавил 1,6% и составил 945,07 пункта.

На протяжении дня были резкие колебания в обе стороны на заявлениях о потенциальном звонке Трампа с Путиным, однако дальше заявлений о готовности совершить звонок это не дошло.

Ограничение волатильности: Для снижения волатильности Московская Биржа сузит диапазоны колебания котировок в ходе утренней сессии. Максимально допустимое изменение цены для акций составит 10% в ту или иную сторону от цены закрытия предыдущей торговой сессии, для облигаций федерального займа (ОФЗ) — 5%.

( Читать дальше )

В моменты неопределённости и в периоды шокового состояния для экономики, очень важно сделать правильный выбор компании, которая даже в такие времена готова выплачивать дивиденды.

Ростом российский фондовый рынок не так часто нас балует, но если сюда добавить дивидендные выплаты и долгосрочный инвестиционный подход, то может получится хороший задел на будущее.

Долгосрочный инвестор получает выплаты от своей средней цены на актив, поэтому так важно в моменты общей коррекции понижать ее среднее значение. Главное тут дисциплина и терпение, и как показывает определённая наcмотренность, этими качествами обладает малый процент участников рынка.

Предлагаю в данном посте, рассмотреть компании и причины по которым инвесторы, так и не дождались своих выплат в прошлом году:

Магнит $MGNT

Казалось бы, компания распределила дивиденды за 2023г, но в конце 2024г, что-то пошло не так. Акционеры не согласовали промежуточные выплаты из-за отсутствия кворума. До сих пор, нет никакой информации о том, будет ли повторное собрание акционеров по этому вопросу.

( Читать дальше )

Знаю, что данная тема достаточна актуальна среди подписчиков канала, поэтому этим постом открываю ряд обучающих материалов способных помочь вам лучше разбираться в ценовых закономерностях.

Что же такое технический анализ — это способ оценки ситуации на финансовом рынке для принятия торговых решений, основанный на выявлении статистических закономерностей движения цен.

Приверженцы технического анализа считают, что их метод решает проблему неизвестных факторов и позволяет определять моменты покупки и продажи. То, за счет чего это достигается, сформулировано в трех основополагающих правилах:

Все в цене:

На рынке действует большое количество участников. Они отслеживают отчетности, так или иначе оценивают финансовые результаты, имеют свое видение на будущее.

Сумма действий всех этих участников приводит к тому, что сделки на бирже проходят именно по текущим ценам, а не по каким-то другим. Это и называется «Все в цене». Поэтому все, что нужно делать трейдеру, — следить за ценой, чтобы определить время покупки или продажи.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок проторговался весь день в узком диапазоне 2944-2910 пунктов. Преодолеть сопротивление 3000 пунктов будет не просто, индекс уже близок к зоне перекупленности и для подобного рывка нужен мощный триггер.

По итогам основной сессий торгов индекс Мосбиржи опустился на 1,56% — до 2926,1 п., РТС снизился на 2,38% — до 930,18 п.

Давление на «черное золото» усиливается: Президент США Дональд Трамп в ходе выступления на Всемирном экономическом форуме в Давосе заявил о планах попросить Саудовскую Аравию и ОПЕК снизить цены на нефть. Трамп также сказал, что потребует немедленного снижения ставок в США.

Из негативного: Трубопроводный газ, СПГ и удобрения из России должны попасть в 16-й пакет санкций ЕС, а все ранее введенные санкции должны еще долго оставаться в силе, вне зависимости от установления мира на Украине, заявил премьер Бельгии Александер Де Кро. Новые ограничения планируют ввести к 24 февраля.

Но самое интересное произошло ближе к полуночи. Индекс Мосбиржи на вечерней сессии стал резко расти и закрылся достигнув уровня 2950п.

( Читать дальше )

Предлагаю сегодня рассмотреть новые выпуски корпоративных облигаций, которые только собираются разместиться на бирже, но заявку на участие оставить можно уже сейчас.

Как правило, такие выпуски отличаются большей доходностью, но и риски тут не меньше. Ведь предлагать доходность выше средней по рынку больше вынужденная мера и связана она по большей части с обслуживанием своих долговых обязательств:

ТГК-14 $TGKN  — предлагает нам два выпуска облигаций, доходность до 29% годовых.

Первый Выпуск 1Р5 (ТГК-14-001P-05) доступен всем, купон фиксированный, до 26% (доходность к погашению — до 29,34%).

Второй Выпуск 1Р6 (ТГК-14-001P-06). Флоатер, только для квалов, ориентир купона: КС+600 б. п.

• Номинал: 1000 ₽
• Объем: от 500 млн ₽
• Срок: 4 года
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация и оферта: нет
• Кредитный рейтинг: BBB+ (АКРА и Эксперт РА)

• Сбор заявок — 24 января
• Размещение — 30 января 2025 года

Компания занимает 30-50% энергорынка Бурятии и Забайкальского края, это ключевой поставщик энергии в регионах с низкими температурами.

( Читать дальше )

Бумаги Позитив $POSI опустились на уровень декабря 2023 – динамика за год нулевая, а с локальных пиков котировки и вовсе упали на 40%. Насколько оправдано столь сильное снижение?

Несколько причин для подобной коррекции:

• Слабый отчёт за 9 месяцев 2024 года. Выручка компании за этот период составила 9,7 млрд рублей, а убыток — 5,2 млрд рублей. Прогноз по отгрузкам (выручке) за 2024 год снизился с 40–50 млрд рублей до 30–36 млрд рублей

Результаты прямо скажем, крайне слабые — хоть выручка и выросла на 16%, но вместо прибыли получили огромный убыток, увеличили операционные расходы и нарастили долг.

• Допэмиссия. 11 июля 2024 года акционеры компании одобрили увеличение уставного капитала на 7,9%. Допэмиссия привела к размытию долей текущих акционеров и сокращению дивидендов.

Также на динамику акций повлияли высокие оценки по мультипликаторам, высокая ключевая ставка и активные инвестиции, которые увеличили долг компании.

Потенциальный негатив: Многие считают, что завершение СВО и потенциальный возврат зарубежных поставщиков услуг — это негатив для ИТ-компаний. Вот только завершение СВО не гарантирует скорого снятия санкций, да и импортозамещение никто не отменит, даже если санкции будут отменены.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи завершил основную сессию в хорошем плюсе на дневной вершине. Однако на вечерней сессии растерял все достижения из-за негативной инфляционной статистики и очередной попытки со стороны США принудить Россию к переговорному процессу.

Индекс Мосбиржи вырос на 1,29% до 2 972,6 пунктов, а долларовый РТС – на 1,03% до 952,8 пунктов. Фьючерсы на марку Brent стабилизировались после снижения на 0,29% до $79,1.

Годовая инфляция в России стала двухзначной больше 10%:

• С 14 по 20 января рост потребительских цен замедлился до 0,25% с 0,67% в предыдущий недельный период, который из-за новогодних каникул учитывал 13 дней.

• Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 20 января увеличилась до 10,04% с отметки 9,87%, зафиксированной неделей ранее.

• С начала года к 20 января потребительские цены выросли на 0,92%.

По оценке ЦБ, годовая инфляция в начале 2025 г. продолжит расти и, вероятно, достигнет пика в апреле.

Тем не менее регулятор считает, что устойчивое инфляционное давление остается высоким, поэтому поддержание жестких денежно-кредитных условий необходимо для замедления инфляции и ее возвращения к цели.

( Читать дальше )

Для непосвящённого инвестора при взгляде на график Novabev Group $BELU может сложиться впечатление, что самое страшное с компанией уже произошло. Но так ли это на самом деле и какова причина обвала котировок, больше 80%, давайте разбираться:

Причина падения: Летом 2024 года Novabev увеличила свой уставный капитал в восемь раз, с 1,58 млн до 12,64 млн рублей, количество бумаг в обращении выросло до 126,4 млн штук. Акционеры получили по семь новых акций на каждую ранее приобретённую.

При этом процентная доля инвестора в УК компании осталась прежней, так как новые ценные бумаги пропорционально распределились между действующими акционерами.

В декабре 2024 года акции Novabev упали почти на 14% из-за выхода на рынок дополнительных акций. Они поступили на счета в ряд брокерских компаний, и инвесторы начали продавать свои позиции, что привело к обвалу котировок. Хотели сделать хорошо, а получилось сами видите как.

Из позитивного: В 2025 году влияние окажет повышение пошлин на ввоз продукции из недружественных стран. Будут высвобождаться многие ниши на российском рынке, возможен рост по ряду брендов компании.

( Читать дальше )