Норильский никель

Шорт 5490  !
Цель 5140

Российский рынок подвергся коррекции в середине недели, несмотря на то, что ситуация на западных и, особенно, азиатских рынках утром выглядела позитивной.  Закрытие новогоднего понижательного гэпа ММВБ вызвало желание зафиксировать рост. И снова возникли  традиционные опасения переоценки американских акций. Рост акций Газпрома ( и Россетей) на этот раз лишь смягчает глубину проседания индексов. Падение сегодня ведет потребительский (розничный) сектор, замедление роста выручки которого, очевидно конфликтует с высокой оценкой бумаг. Высокая оценка заставляет фиксировать рост и по акции Аэрофлота. Среди голубых фишек  лидируют в падении ВТБ, акции которых торговались в Москве (в 2014г.)  с заметной премией к ADR в Лондоне, и ГМК Норильский никель. Коррекция Норильского никеля происходит вслед за падением других горнорудных акций (BHP, Vale, Rio Tinto). Тем не менее, в металлургическом секторе продолжается ралли акций Русала, что поддерживается  позитивными ожиданиями по ценам на алюминий из-за запрета поставок бокситов из Индонезии. Также вчера прошла информация, что В. Путин дал задание главе ЦБ проработать вопрос снижения издержек заимствования для промышленных компаний. Учитывая, что г-н Дерипаска участвует в подготовке к Олимпиаде, игроки могут ждать каких-нибудь преференций в отношении к Русалу. Ралли Русала в Гонконге поддержало вчера и акция Alcoa в США. Акции Уралкалия еще вчера корректировалась из зоны относительной перекупленности. Надо заметить, что последний контракт на поставку калия в Китай заключен около расчетной цены дна (по $305) с 6% дисконтом к цене фрахтовых поставок, что требует дополнительных свидетельств улучшения ситуации на рынке калийных удобрений. Основное событие среды – это переговоры CNPC и Газпрома в Пекине. Рынок ожидает от этих переговоров договоренностей о цене поставок газа, что конкретизирует новые денежные потоки компании с 2018г. Договоренности Газпрома подтвердят среднесрочный положительный взгляд на рынок, взгляд же в разрезе текущего дня говорит  о высокой вероятности заполнения вчерашнего гэпа вверх (закр ММВБ  21.01 -1495.36). Ситуация на американской рынке заставляет опасаться продолжения коррекции. Вчерашние вечерние  отчеты принесли разочарование на Уолл-Стрит. IBM потеряла (-2.59%), Texac Instruments (-1%), AMD (-11.99%), что будет негативно сказываться  на регулярной сессии. В четверг поэтому опасаемся также негативного открытия. 
 

Во вторник индекс ММВБ сумел закрыть новогодний гэп на основе улучшения отношений к российским акциям. Внешний повод для роста дало фондовое ралли в Японии и Китае. Однако имеют большое значение и внутренние новости. Довольно удивительно наблюдать сегодня так называемый “японский” эффект девальвации, когда резкое удешевление рубля влияет положительно на наши акции. Разумеется, девальвация положительно сказывается на конкурентности национальной экономики и прибылях экспортеров. Однако в свете сворачивания QE3 падение рубля нередко рассматривалось как риск потери популярности российских активов, относящихся по текущим классификациям к emerging markets.  Между тем приближение Сочинской олимпиады и прогресс в экономике еврозоны несколько меняет отношение инвесторов и инвестбанков к России. Недавнее повышение прогноза Мирового банка по глобальному росту, включая и прогноза по еврозоне, слухи о повышении МВФ прогноза по росту Великобритании (с 1.9% до 2.4% в 2014г.)  дают почву для надежд, что “заграница нам поможет”, то есть глобальный рост вытащит российскую экономику (промышленность) из небольшой рецессии. Драйвером роста во вторник выступают акции Газпрома. В среду ожидаются переговоры Газпрома и CNPC, и инвесторы рассчитывают на заключение взаимовыгодного соглашения. Кроме того, возможно играют роль соображения о снижении добычи на газовых месторождений в районе Северного моря, что приведет к росту поставок российского газа в Европу..  Новость о продаже золоторудных месторождений в Австралии помогло акции ГМК Норильский никель. Возможно, акции ГМК среагировали и на ралли Русала в Гонконге, которое было “заимствовано” на ММВБ. Вряд ли этот рост вызван последними техническими соглашениями ФосАгро и Русала по поставкам фтористого алюминия. Рискну предположить, что рост акций Русала связан с недавним запретом экспорта бокситов (и никелевой руды)  из Индонезии. Эти бокситы в основном шли в Китай. Так, в 2011г. КНР получило 80% бокситов из Индонезии. Все детали индонезийских запретов до сих пор неизвестны. Может быть, кто-то из китайских инвесторов получил инсайд о планах в Джакарте в отношении последовательности принимаемых мер. Соответственно, есть расчет, что истощение накопленных запасов алюминиевого сырья в КНР (накоплены на 9 месяцев), приведет к росту цен алюминия. Со вторника мы повышаем среднесрочную рекомендацию по рынку с мягкое (умеренное) накапливать на мягкое покупать. В среду ожидаем позитивное открытие. Основные зарубежные новости связаны сегодня с выходом индекса ZEW в Германии, а также квартальными отчетами IBM, Texac Instruments, AMD, Johnson&Johnson, Verizon в США

В эти выходные правительство Индонезии приняло ошеломительные документы, к которым оно готовилось в течение 5 лет. Дело в том, что в 2009г. был принят закон, призывающий горных производителей до 2014г. начать перерабатывать руду в стране, а не гнать ее в сыром виде на экспорт. Однако очень немногие предприятия последовали благородному призыву, чему поспособствовало не только предпринимательская жадность, но и cильное падение цен на металлы. В 2013г. в СМИ Индонезии было много рекламы готовящихся проектов создания плавильных мощностей (smelters), но далеко не все были из них закончены. Поэтому, учитывая инертность бизнес-сообщества, правительство решило пойти на радикальные шаги и ввести полный запрет на вывоз необработанной руды. Конечно, полностью реформационную задумку исполнить не удалось, слишком большой удар был бы нанесен по отрасли и по экономике в целом. Тем не менее, по ряду позиций запрет вывоза руды введен.


( Читать дальше )

Есть мысли о том, что на след. неделе упадет до 5000-5100 и войти в него до ур. 6000.  У кого какие мысли на эту бумагу?

Российская металлургия начала всерьез утрачивать позиции на мировом рынке, уступая их китайским производителям

К потере конкурентоспособности отечественной продукции привели с одной стороны затянувшийся спад на рынке металла в мире, а с другой – непрекращающийся рост тарифов естественных монополий в России. Китай использует эту ситуацию для активной экспансии на мировой рынок и оказывает мощнейшую поддержку своим металлургическим компаниям в виде субсидий, прямых денежных вливаний и экономических преференций. Срочные меры стимулирования отечественной металлургии обсуждались на прошлой неделе на совещании у премьер-министра РФ Дмитрия Медведева.

Российская металлургическая отрасль вплоть до 2008 года активно наращивала производство черных и цветных металлов и усиливала свое присутствие на мировом рынке. При этом полученные средства отечественные металлурги инвестировали в модернизацию старых и строительство новых мощностей. Так, объем инвестиций только в черной металлургии в период с 2002 по 2012 г. составил свыше 1,45 триллионов рублей.


( Читать дальше )

После недельного восхождения российский рынок  пытается удерживать повышательный вектор. В конце предрождественской недели поведение инвесторов приобрело “разносторонний” характер. К примеру, индийский фондовый рынок (+0.96%) сегодня вырос, а китайский (-2.02%) провалился.  Китайский фактор  и оказал “медвежью услугу” для утренней коррекции ММВБ. Причиной падения акций в Шанхае стал рост ставок на денежном рынке. Надо сказать, что напряженность на межбанковском рынке кредитования наблюдается и в России в связи с чистками регулятора в банковской сфере.  Но в отличие от Китая в России нет такого навеса потенциальных IPO, которые обрушатся на Шанхай с января 2014г. Поэтому мотив покупки недооцененных российских акций продолжает работать. Пресс-конференция В. Путина в четверг оказала положительное воздействие на фондовый рынок. Глава государства делал явные реверансы в сторону бизнеса, начиная от мелких — Мечел – “кстати, неплохая компания” до сенсационного сообщения о помиловании Ходорковского. Несмотря на вчерашние заявления, в пятницу главной положительной новостью стало именно сообщение о действительном подписании указа о помиловании Ходорковского. Внутренние события, таким образом, помогают поддерживать на ММВБ праздничные настроения, что на западных рынках генерируется перед Рождеством (25 декабря), скажем так, в автоматическом режиме. Действия имиджевого характера в отношении бизнеса перед сочинской Олимпиадой очень нелишни в условиях потенциально негативного влияния сворачивания QE3 с января 2014г. на развивающиеся рынки и продолжающегося оттока капитала из России. На последней неделе 12-18 декабря отток из фондов, инвестирующих в российские акции, достиг $100 млн., компенсировав всплеск интереса 5-11 декабря (+$120 млн).  Вопреки сильным положительным сигналам торговля в четверг показала наличие довольно сильных сопротивлений в районе ММВБ 1510. Однако если индекс в конце недели сможет закрепиться выше психологического уровня 1500, это будет знаком того, что давление среднесрочного негатива ослабевает.  Тем не менее, в понедельник предполагаем  негативное открытие.


( Читать дальше )

Москва, 1 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Увеличение объема сделок с акциями и фьючерсами ГМК «Норильский никель» перед объявлением о выплате дивидендов вызвало подозрения Службы Банка России по финансовым рынкам (СФР) — она проверяет, не было ли среди сделок инсайдерских. Об этом пишут «Ведомости».
О том, что СФР анализирует сделки «со всеми финансовыми инструментами ГМК „Норильский никель“ на биржевом и внебиржевом рынках», изданию сообщил представитель службы. По его словам, речь идет о сделках, имеющих признаки возможного использования инсайдерской информации.
«В данном случае было обращение в службу», — объяснил проверку представитель службы, добавив, что сама СФР также отслеживает колебания рыночных параметров финансовых инструментов в периоды, предшествующие публикациям о корпоративных событиях. Что именно вызвало подозрения СФР и какие мероприятия она проводит, представитель службы не сказал, сославшись на законодательный запрет, но данные Московской биржи об объемах торгов акциями «Норникеля» и фьючерсами на них (

( Читать дальше )

Совет директоров «Башнефти» принял решение рекомендовать общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по результатам 9 месяцев 2013 года в размере 199 рублей на 1 обыкновенную именную и на 1 привилегированную именную акцию ОАО АНК «Башнефть». Таким образом, в случае утверждения собранием акционеров, на выплату промежуточных дивидендов будет направлено около 45,25 млрд рублей. Об этом говорится в пресс-релизе компании. 
 
Совет директоров ГМК «Норильский никель» на заседании во вторник утвердил рекомендации по размеру дивидендов по результатам 9 месяцев в размере 220,70 рублей на одну обыкновенную акцию. Об этом говорится в сообщении компании. 
 
Совет директоров «М.Видео» рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров принять решение о выплате из нераспределённой чистой прибыли промежуточных дивидендов за 2012 год и за 9 месяцев 2013 года в размере 13,8 рубля за одну обыкновенную акцию номинальной стоимостью 10 рублей. Выплату совет директоров рекомендовал произвести не позднее 31 декабря 2013 года. Об этом говорится в материалах компании. 
 
Будет кто-то еще ?

норникель принял решение продать 12 непрофильных энергоактивов: фск, русгидро, россети и т.д. вырученные деньги могут пойти на дивиденды: $6,32 на акцию.
Спасибо неттрейдеру