ОБлигации

Впервые в истории доходность 10-летних суверенных облигаций Греции менее 2,00%, упав примерно с 4,00% в начале года, и оказалась ниже стоимости долговых обязательств казначейства США.

10-летняя доходность Греции упала на 7 б.п. до рекордно низкого уровня в 1,984% (а греческая пятилетняя доходность упала на 4 б.п. до 1,03%, приблизившись к рекордному минимуму 3 июля на уровне 1,028%)Итак, вы думаете, греческий долг «заслуживает» доходности ниже 2%?

( Читать дальше )

Доходность высокодоходных облигаций стала отрицательной и это не шутка!
Хотя оксюморон забавный:)
Бонды 14 европейских компаний, номинированных в евро и имеющие мусорный кредитный рейтинг, имеют отрицательную доходность.
Чехия, Венгрия, Польша также имеют госбонды со ставкой <0.
75% японского госдолга также имеет отрицательную доходность

Российский рынок акций

На рынке акций за прошедшую неделю завершилось локальное коррекционное движение, на более широком интервале по индексу виден тест сверху пробитой ранее верхней границы восходящего канала. Санкционная тема периодически возобновляется, но большого эффекта не оказывает — продажи в основном обусловлены тем, что дивидендный сезон и связанный с ним спекулятивный оптимизм остались позади, а перспектива смягчения денежно-кредитной политики со стороны ЦБ РФ и ФРС уже в ценах.

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,1-7,3%, USD 2,2-2,5%, по недельным — RUB 7,1-7,5%, USD 2,2-2,5%. 

Рынок облигаций

В рублевых облигациях пониженная активность, хотя наблюдается небольшое снижение доходностей. Ценовой индекс государственных облигаций RGBI достиг уровней конца апреля 2018 года. Таким образом, можно сказать, что санкционная премия в ОФЗ практически полностью исчезла, участники рынка полностью игнорируют санкционные риски и больше акцентируют внимание на предстоящем в эту пятницу заседании Банка России, на котором ожидается снижение ставки на 25 б.п. и будут даны комментарии о возможности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.  В этих условиях рекомендуем обратить внимание на надежные корпоративные облигации и новые размещения, где еще можно получить доходности на 80 – 100 б.п. выше доходностей ОФЗ.

( Читать дальше )

Кто закупает просьба разъяснить полную стоимость закупки данных облигации, брокеры сбер и втб  — комиссия биржи, брокера, депозитария.

На сайте брокера не понятно ни хера, что и сколько будет стоить.

Валютную переоценку, я так понял, отменили?

Сумма от 50 тыс баксов.

В благодарность скину тимофейчиков 51 штуку, что по текущему внутреннему курсу равно 51 бакс.))

Вопрос 1: кто держит эти облигации?
Вопрос 2: что будет, если держатели захотят продать эти облигации и вложиться куда-то поинтереснее?:)

О решении должно быть вот-вот объявлено.
Ожидается что рейтинг останется на уровне BBB- с «стабильным» прогнозом.
Максимум что может быть, прогноз может быть повышен до «позитивного».

Всем привет.

Регулярный обзор денежного рынка США Вы найдете в моем канале Телеграмм https://t.me/khtrader

Картинка ниже — иллюстрация содержания поста с пояснениями ниже.

На начало июля денежная масса продолжила расширяться, в годовом выражении темпы роста уже 5%, что выше годовых темпов роста, как реального, так и номинального ВВП.

➡️На картинке сверху, темпы роста М2 отображены синей линией. Прошу обратить внимание, что показатель нарисовал фигуру с технического анализа перевернутая «голова и плечи»… может и совпадение, а может и нет.
▪️К месту сказать, на 17.07.2019 года денежная база выросла на 46 млрд. долларов, за счет чего это произошло вникать не будем. Но помниться, что с мая месяца сокращение баланса ФРС снизили до 15 млрд.дол\месяц с 30. Т.е. 15 млрд. реинвестируются. Это однозначно повлияет на дальнейший рост М2.
▪️Также на верхней картинке имеется еще одна система показателей, это диапазон верхней и нижней границы учетной ставки и доходность 3-месячных векселей на вторичном рынке (сиреневая линия). Как видим, рынок уже снизил ставку, на вчерашний день, после голубиной речи Уильямса, доходность векселей упала до 2,04% и существенно ниже нижнего порога учетной ставки.

( Читать дальше )

Результаты работы компании в I квартале 2019 г. говорят сами за себя: за счет трехкратного роста объема аффинируемого золота агентский доход увеличился на 23% относительно января-марта 2018 г. Оборот «ПЮДМ» за аналогичный период вырос в 3,7 раза. Обзор показателей представлен в формате традиционного аналитического покрытия.

Ключевые тезисы:

• «Первый ювелирный – драгоценные металлы» («ПЮДМ») занимается скупкой золота, аффинажем и последующей реализацией слитков и гранул.
• В 2017 г. оборот трейдера вырос в 4 раза, в 2018 г. – утроился. В марте 2019 г. компания показала рекордный за весь период работы месячный оборот в 790 млн руб., переработав 263 кг золота.

 

• Чистая прибыль «ПЮДМ» по итогам 2018 г. составила 16 млн руб. при рентабельности по чистой прибыли в 14%. В I квартале 2019 г. рентабельность снизилась до 9%, чистая прибыль составила 3 млн руб.
• Финансовый долг увеличивается постепенно, на 31.03.19 составляет 117 млн руб. Высокая долговая нагрузка объясняется инвестиционной фазой и колебаниями прибыли «ПЮДМ» в конце 2018 г. При этом все займы покрываются основными активами компании, оценочная стоимость которых – 141 млн руб.

( Читать дальше )

Сегодня получил такое письмо:



Первый раз такое вижу, чтобы облигации рекламировали. Чем то мне это напоминает плакаты перед первой мировой войной и во время ее. Тогда была развязана буржуазная империалистическая война. Сейчас мы живем при капитализме, поэтому империалистическая война опять возможна.



( Читать дальше )

Российский рынок акций

Индекс ММВБ корректируется на текущей неделе на фоне коррекции на других развивающихся рынках, а также под влиянием последних крупных дивидендных отсечек в акциях Газпрома, Сургутнефтегаза и ФСК. Цены на нефть также скорректировались на заявлениях Трампа по Ирану, что не оказывает поддержку нашему локально перекупленному рынку. С другой стороны, серьезных причин для глубокой коррекции пока не наблюдается. В таких условиях наиболее вероятен широкий боковик в ожидании решения по ставке со стороны ФРС и Российского ЦБ. Интересными для покупки представляются бумаги, испытавшие ощутимую локальную коррекцию, на ожидании закрытия дивидендного гэпа: ФСК, Сбербанк, Русгидро и др.

Денежный рынок 

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,2-7,5%, USD 2,1-2,3%, по недельным — RUB 7,3-7,6%, USD 2,1-2,3%. 

Рынок облигаций

На рынке рублевых облигаций наблюдается «штиль» — индекс государственных облигаций RGBI уже почти месяц топчется на месте. Инвесторы рассчитывают на дальнейшее снижение ключевой ставки Банком России уже в ближайшее заседание 26 июля. В этих условиях интересны новые размещения надежных корпоративных облигаций с хорошей премией к ОФЗ.

( Читать дальше )