ОВК

На эфире в понедельник удивительно много вопросов было про акции ОВК. Курилка все еще популярна среди частных инвесторов!!! Обещал глубже разобраться с этой историей и подробно рассказать все в понедельник. Вот, готовлюсь и рассказываю.

С чего нужно начать? С долгов!!! Дело в том, что ОВК это относительно новый завод, построенный фактически с нуля. Естественно, чтобы такой завод построить, акционеры взяли кредиты, но немного не угадали с моментом. Отрасль все время испытывала трудности: то вагонов слишком много и их не покупают, то высокая конкуренция, то экономические кризисы, то ковид, когда вообще встало все и везде.
Эти проблемы хорошо видны на графике с выручкой и прибылью, где большие красные столбики крайне редко разбавляются маленькими зелеными. В принципе, фундаментальный разумный инвестор останавливается уже на этом этапе и дальше судьбой компании не интересуется. Но российский инвестор, оказывается, не особенно интересуется зелеными столбиками))

С переменным успехом ОВК болталась между кризисами и пыталась решить долговую проблему.

За последний год акции компании упали более чем в 7 раз, и думаю, что только этот факт уже настораживает.

🚫 Дело в том, что эту бумагу не редко разгоняют трейдеры, чего уже должно хватить, чтобы забыть про нее.

Не добавляет позитива и то, что компания имеет огромный долг, а дивидендов здесь и вовсе никогда не было.

💰 Зато вот бессмысленные и беспощадные допэмиссии ОВК проводит регулярно.

Учитывая все вышесказанное в совокупности с тем, что выдающихся результатов компания не демонстрирует, справедливая цена акций находится ниже 20 рублей.

❗️ Так что настоятельно рекомендую обойти эту историю стороной и не вестись на то, что бумага находится на своем глобальном дне. Никакой идеи здесь определенно нет!

Рынок пришел к весьма интересным значениям, и главное тут сделать правильный выбор и купить сильные и перспективные акции.

Список таких бумаг уже опубликовали в нашем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

1. Объединенная вагонная компания — 9,5 тыс. единиц
2. «РМ Рейл» с 5,9 тыс. вагонов
3. «Алтайвагон» с 5,1 тыс. Уралвагонзавод (УВЗ)

Вагоностроители продолжают наращивать производство подвижного состава. По итогам полугодия выпуск грузовых вагонов вырос почти на четверть, до 35,4 тыс. единиц, лидируют по темпам прироста полувагоны, в том числе с повышенной осевой нагрузкой, а также нефтебензиновые цистерны и крытые вагоны. Эксперты ожидают роста производства по итогам года до 68–70 тыс. вагонов, но уже видят признаки охлаждения спроса из-за высоких цен и ставок лизинга, а также снижения доходов операторов.

Подробнее — в материале «Ъ».

В конце июля Росстат представил данные по динамике производства грузовых вагонов за первое полугодие 2024, рост относительно 2023 составил 25.7%.

https://rollingstockworld.ru/lokomotivy/proizvodstvo-podvizhnogo-sostava-v-rossii-dannye-za-1-e-polugodie-2024/

На прошлой неделе в Ведомостях публиковалась информация о росте ставок аренды вагонов в среднем на 20% по сравнению с 2023 годом. Как правило, корреляция цен на вагоны и ставок аренды близка к единице.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2024/08/01/1053194-eksperti-otsenili-rost-stavok-arendi-gruzovih-vagonov

Писать на Смартлабе о компаниях 3-го эшелона широко не распространено, тем не менее:

Компания ОВК: по данным отчета за 2023 год является лидером рынка с 25% долей или 17.3 тыс. вагонов. При этом, выпускает только инновационные вагоны, с повышенной на 7-10% грузоподъемностью, что актуально из-за проблем пропускной способности ж/д путей на Восток.

Финансовое состояние: после нашумевшей в 2023 году “допки” баланс компании по данным МСФО за 2023 год оздоровился: общий долг снизился с 75 до 15 млрд руб, при этом, чистый долг стал отрицательным -25 млрд руб.