ОПЕК

Курсы валют ЦБ на 2 октября:

💵 USD — ↗️ 93,3581
💶 EUR — ↘️ 103,6502
💴 CNY — ↘️ 13,1959

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,52%, составив 2 814,19 пункта.

▫️ Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ (Manufacturing PMI) в сентябре составил 49.5 пунктов (месяцем ранее 52.1 п.).

▫️ По данным «Известий», в Госдуму сегодня должен был быть внесен законопроект о налоге на сверхприбыль банков, издание приводит информативную выдержку из пояснительной записки к нему: «Сверхприбыль банков будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли за 2023 год и прибыли за 2024 год над средней арифметической величиной прибыли за 2022 год и прибыли за 2021 год. Ставка налога устанавливается в размере 10% без возможности скидки при досрочной уплате».

▫️ Верховный суд ограничил возможности российских депозитариев в переводе депозитарных расписок, учитываемых в иностранной инфраструктуре, в акции для российских держателей. Ранее, уточняет «Коммерсантъ», депозитарии могли отказывать в конвертации из-за того, что доказательства владения были для них недостаточными.

Ведущие министры Организации стран-экспортеров нефти и союзников во главе с Россией, или ОПЕК +, как известна группа, проведут онлайн-заседание совместного министерского мониторингового комитета (JMMC) в среду в 12:00 по Гринвичу.

«Хотя ситуация на нефтяном рынке немного сложная, я не ожидаю нового решения или каких-либо изменений в соглашении ОПЕК + на заседании в среду», — сказал один из источников, пожелавший остаться неназванным.

В настоящее время ОПЕК + сокращает добычу в общей сложности на 5,86 млн баррелей в сутки, или примерно на 5,7% мирового спроса, в рамках серии шагов, согласованных с конца 2022 года.

www.reuters.com/business/energy/opec-unlikely-change-output-policy-oct-2-panel-meeting-2024-10-01/

В условиях сделки ОПЕК+ – нет. Сейчас на действующих месторождениях мы не добываем столько, сколько могли бы. То есть добываем ниже потенциала. Если ввести дополнительные льготы, это будет просто стимулировать переток добычи там, где ниже НДПИ, что будет означать потери для бюджета. Поэтому в тех условиях, когда мы не можем наращивать добычу, расширять периметр НДД преждевременно

Минфин будет выступать против расширения НДД пока сделка ОПЕК+ действует

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) повысила среднесрочный и долгосрочный прогноз спроса на нефть в ежегодном обзоре, ссылаясь на рост, возглавляемый Индией, Африкой и Ближним Востоком, а также на более медленный переход на электромобили и более чистые виды топлива.

ОПЕК в своем опубликованном во вторник отчете World Oil Outlook 2024 прогнозирует рост спроса на нефть в течение более длительного периода времени, чем другие прогнозисты, такие как BP
BP.
и Международное энергетическое агентство, которые ожидают, что пик потребления нефти придется на текущее десятилетие.

Альянс ожидает, что к 2045 году мировой спрос на нефть достигнет 118,9 миллиона баррелей в сутки, что на 2,9 миллиона баррелей в сутки выше прошлогодней оценки. До 2050 года, согласно прогнозу, спрос должен достичь 120,1 миллиона баррелей в сутки.

Также ОПЕК сообщила, что сектор нуждается в инвестициях в размере $17,4 триллиона до 2050 года, по сравнению с оценкой в $14 триллионов до 2045 года в прошлогоднем отчете.

Согласие в наличии дефицита предложения.
Разногласие в абсолютных значениях.

(https://www.opec.org/opec_web/en/publications/338.htm)
(https://iea.blob.core.windows.net/assets/179a11dc-485c-45a6-a6b9-b4fe139dcb9d/-14MAR2024_OilMarketReport.pdf)

Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В пятницу, 13 сентября, соберется очередной шабаш собрание совета директоров ЦБ по ключевой ставке. Уже завтра мы узнаем, при каких процентных ставках нам придется жить как минимум до 25 октября.

В преддверии заседания в пятницу 13-го (страшно?😉) подготовил для вас актуальный обзор происходящего и свой взгляд на возможное развитие событий.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚖️Повысят или оставят?

Опрошенные «Ведомостями» аналитики не смогли прийти к консенсусу относительно решения ЦБ по ставке на будущем заседании.

🔮Чуть больше половины экспертов – 13 из 25 – полагают, что ставка сохранится на текущей отметке в 18%. Оставшиеся 12 ожидают ее роста. Шесть из них прогнозируют повышение на 100 б.п., еще трое – на 200 б. п. до 20%. Остальные колеблются между этими двумя вариантами. Про возможное снижение ставки (ха-ха!) не говорит никто.

Мы прогнозируем нормализацию финансовых показателей российских нефтяных компаний после значительных изменений в экономике предприятий в 2022–2023 годах, а также продолжение сокращения добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+. Соблюдение дисциплины поставок со стороны ОПЕК стабилизирует мировые цены на нефть на уровне выше среднего, и мы ожидаем, что такая ситуация сохранится в среднесрочной перспективе.

Мы видим высокие показатели маржи в российском сегменте переработки и сбыта нефти, хотя она частично сместится в сегмент добычи по мере уменьшения дисконта на российскую нефть. Нашими фаворитами являются «Лукойл», «Роснефть», «Газпром нефть» и «Татнефть» из-за их привлекательной стоимости и дивидендной доходности, а также «Транснефть» как акции с низким уровнем риска.

Сокращение добычи ОПЕК поддерживает мировые цены на нефть
Дисциплина поставок ОПЕК, действующая с 2022 года, стабилизировала цены на нефть в широком диапазоне $70-130/баррель третий год подряд. Мы ожидаем, что стратегия «цена превыше объема» продолжится, что может поддержать мировые цены на нефть на высоком уровне.