ОПционы

Для арбитража, парного трейдинга или спрэдинга.
Можно подключать опционы — рублевые или валютные.
У кого на что хватит фантазии.

Фишка в том, что такие контракты торгуются за РУБЛИ в РУБЛЕВОМ номинале.
И полностью расчетные.
По нынешним временам это имеет значение.

Связка ВФ + квартальник  неизбежно 4 раза в год сходится и расходится.
Это аксиома по версии биржи.

Значит, легкие деньги, если еще и ваш брокер неттирует такие комбинации.
Арбитражникам полезно взять на заметку.

 

Вчера перед экспирацией опционов по серебру, специально обращался в поддержку чтобы отменить поставочную автоэкспирацию и перевести ее в расчетную, чтобы по опционам которые на момент клиринга будут в деньгах, получить причитающуюся мне маржу. Специально уточнил и в чате и потом по телефону что да, будет начислено и перечислено на счет. Что я вижу по итогу дня, на счете осталась только свободная денежная позиция, все ГО которое было под позицию в опционах обнулилось. Начинаю разбираться с поддержкой в которой они присылают Справку о состоянии обязательств за период c 20.06.2024 по 20.06.2024 где по итогам клиринга у меня с опционов в деньгах ( и по двум позициям вне денег) списывается вариационная маржа.
При этом по отчету который у меня в приложении, никаких движений по вариационной марже нет, а по всем опционам ( и в деньгах и вне денег) произошло закрытие в ноль. Вопрос что это за списание вариационной маржи в опционах по которым должна быть положительная вариационная маржа, от сотрудника в чате ответа не получил, он не смог объяснить почему и за что произошло списание, те специалист поддержки компании Финам, не может объяснить данные из документа который сам же и предоставил. Единственное что мне сказали, что «данные отправили на проверку в профильный отдел и вам сообщим».

( Читать дальше )

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).

Прошедший месяц ознаменовался дикими американскими горками на рынке акций. За какие-то пару недель Мамба потеряла весь рост за полгода. Это был хороший опыт, чтобы посмотреть в реальных боевых условиях как можно управлять Гусем. Но, обо всём по порядку.

В середине мая, когда тучи были ещё очень высоко, а здесь внизу всё ещё светило солнце, аналисты и эксперды на перегонки друг с другом соревновались в прогнозах нового максимума по индексу, я решил сделать Гуся на МТСе $MTSS. Первоначальная идея была проста как 3 копейки: компания объявила дивы и вплотную подошла к интересной технической цели: дивгэпу прошлого года, собственно, на ожидании закрытия гэпа и был построен Гусь. Картинка ниже.

Дальше произошло, то, что произошло. Уже упомянутые эксперды, аналисты и присоединившиеся к ним топ-подлогеры назначили виновной Ключевую Ставку. Причём, даже никого не удивило, когда в 2023 году ставку задрали более чем в 2 раза (!), рынок колбасился в боковике шириной 300 пп, а здесь только на угрозе роста на 1%, просели сразу на 500 пп. Рынок начал заваливаться и стало понятным, что хай этого года по МТСу мы уже видели. Гуся нужно было перестраивать. К началу июня конструкция практически выродилась в проданный квази-колл. Картинка ниже.

( Читать дальше )

Российская валюта продолжает мощно расти. Вчера Банк России повысил официальный курс рубля к доллару более чем на 5% до 82,6282 руб. за доллар.
Похоже, что сила рубля в первую очередь связана с очень низким спросом на валюту со стороны импортеров, у которых, видимо, серьезные трудности с расчетами и поставками товаров.
В таких условиях прогнозировать динамику рубля очень сложно, технический анализ не работает. Логика же подсказывает, что пока не оживут импортеры, рубль будет дорожать. Крепкая российская валюта бюджету не выгодна, поскольку уменьшает рублевые доходы экспортеров.

По последним данным ЦБ, в марте крупнейшие экспортеры продали 97% заработанной валютной выручки при минимальном нормативе 72%. Оборот торгов юанем расчетами «завтра» на Мосбирже вчера превысил 200 млрд руб., поэтому даже если ЦБ прекратит валютные интервенции в размере 8,1 млрд руб. в день, на рынок это повлияет очень слабо.

Если укрепление рубля продолжится быстрыми темпами, не исключаем, что ЦБ будет вынужден понизить ключевую ставку для стимулирования потребления и импорта, что повысит спрос на валюту.

В посте коллеги выделил такой тезис:
smart-lab.ru/blog/1030239.php

«Рынок сейчас осмысляет то, как будет функционировать финансовая инфраструктура (в том числе международные расчеты) после санкций на Московскую биржу, чем можно и объяснить происходящий рост рубля.
Также имеет место игра  крупных биржевых игроков, стремящихся резко снизить курсы валют перед  экспирацией  в четверг июньских фьючерсов.»

Вчерашняя/сегодняшняя экспирация опять всколыхнула рынок.
Имхо, теперь манипуляции возможны и чаще на срочном рынке.
На недельках, на валюте и на любом другом ликвидном или малоликвидном фьючерсе.
Включая и наши многострадальные опционы.

Денег на FORTS завели  уже более  600 млрд руб. — это новый исторический рекорд.

А  киты — крупные игроки хотят ловить и большую рыбу, за счет множества мелких трейдеров.

Мораль проста — будьте бдительны и готовы к любым негативным сценариям.

Всем удачи!

У премиального кол опциона нет предела на стоимость, он может стоить бесконечность, соотв. гарантийное обеспечение не ограничено.

Но у премиального пут опциона есть предел стоимости, максимум сколько он может стоить это страйк цена.

Есть ли на Мосбирже об этом явное указание, я читал но не нашел? Что их расчет требуемого премиального обеспечения для проданного пут опциона, при любых раскладах, т.е. лимит четко указан в документации, не может быть выше страйк цены? Чтобы гарантированно расчитать сколько нужно иметь на счете чтобы позиции проданных пут опционах не были принудительно закрыты по маржин колу при любых раскладах и прыжках на рынке?

Ставлю заявку в стакан внутри спреда.
Пишет ошибку, что цена вне лимита.
Ну просто днище, а не брокер.

«Возобновляем фандинг по USDRUBF и EURRUBF „

С 24 июня 2024 г. возобновляется расчет фандинга по контрактам USDRUBF и EURRUBF

Как будет рассчитываться фандинг?
Фандинг будет рассчитываться по прежней формуле, изменится порядок расчета отклонения цен контрактов от цен базисного актива (величина D)

Как будет считать отклонение?
Отклонение будет равно разнице между средневзвешенной по объему ценой контракта, рассчитанной на основании безадресных сделок в период с 10:00 до 15:30, и курсом Банка России, установленным в данный торговый день и вступающим в силу на следующий день

Какие будут параметры?
По обоим контрактам USDRUBF и EURRUBF параметры равны: K1=0.05%, K2=0.15% (до 13 июня K1=0.05%, K2=0.35%)
 
Как будет рассчитываться фандинг по вечному фьючерсу на юань-рубль?
Значение параметров (K1=0.03%, K2=0.35% ) и порядок расчета фандинга для контракта CNYRUBF остается прежним

/>/>🔗 Спецификация размещена на странице

Новость доступна по ссылке

( Читать дальше )

Здравствуйте!

Держу короткую позицию по контракту на Мосбирже, хочу подстраховаться от роста базового актива покупкой опциона Call. Непрерывная страховка не требуется, готов некоторое время ждать цены пониже.

Построил индикатор Chaikin's Volatility для базового актива в Quik, но со скачками стоимости опциона корреляция отсутствует.

В Квике в таблице Доска опционов есть некая Заданная волатильность опциона Call, и просто волатильность — видимо для Call и Put вместе. Мне нужно что-то из них?

В общем, вопрос в том, на что смотреть для выбора момента покупки опциона?
Где эти величины в формуле Блэка — Шоулза или как с ней соотносятся?
И где можно посмотреть нужный график?