Валютный калейдоскоп, или выигрышные комбинации на Si

Активный Инвестор, совершенно согласен! Непокрытые продажи — верный путь к обнулению счета. И если уж автор считает это безопасным занятием, то к чему тогда этот спред на схождение, когда можно просто тупо продавать «заоблачные» коллы )

Я, кстати, в былые времена очень даже баловался продажами дальних опционов. И даже длительное время имел двузначные и даже трехзначные доходности.
Но всё это закончилось так же внезапно, как это и должно обычно заканчиваться.
Зато урок был усвоен на всю оставшуюся жизнь!

Stanis, у C123500 на декабрь 2025 г. теоретическая цена 2035 п., а спрос 5 шт. по 1500 р., если верить тому, что написано в приложении брокера. Сегодня торги закрыты, поэтому не могу утверждать, что данные о  спросе достоверны, тем не менее, вряд ли Вы сможете продать данный колл по справедливой цене в 2035 п. или более. С другой стороны, если глянуть на теоретическую цену колла на деньгах со страйком 112500 на тот же декабрь 2025 г., то сейчас это 6442 п. Если доллар будет расти и приблизится к 123,5 р., то Ваш проданный колл выйдет в деньги и станет стоить больше 6 тыс руб. Какие дальнейшие возможны действия? Можно ждать экспирации и надеяться на то, что курс отъедет вниз и опцион сгорит без денег, но это как повезёт. Вы можете возразить, что за счёт тетта-распада  стоимость кола при деньгах на момент экспирации будет ниже. Хорошо, посмотрим текущую теоретическую цену на колл при деньгах на декабрь 2024 г. Она составляет 1030 р… Допустим, при экспирации через год Ваш колл будет стоить столько же, и  Вы сможете откупить купленный за 2035 р. колл по 1030 р., тогда Ваш доход примерно 1000 р., что с учётом ГО размером примерно в 17000 даёт 5,8% годовых. Оно того стоит?
ИМХО, продавать коллы стоит только незадолго до экспирации — месяц-полтора, не более, тогда время будет работать на Вас.

Stanis, опытные опционщики, например Сергей Плешков, рекомендуют продавать опционы ближе к деньгам, так как у них изменение стоимости вследствие неблагоприятного движения цены БА  и роста волатильности меньше, чем у «заоблачных», и соотношение риск/профит более благоприятное.
А так да, можно купить дальний колл и потихоньку продавать против него ближние коллы, отбивая стоимость премии, чтобы в конечном итоге получить «бесплатный» или почти бесплатный колл. А дальше — либо цена превысит страйк и заработаешь, либо выйдешь в ноль, что тоже неплохо.

Stanis, 

1% за конвертацию ВФ в КФ четко зафиксирован в спецификации и не дает им разойтись на более чем указанную величину за 3 лня до даты экспирации..

 то есть разница в 1000 рублей единственный день в квартал вам что то гарантирует? Непонятно, зачем вы так топите за контракт Si, если ни разу не отторговали его до конца своей стратегии. Сейчас по курсу рубля идут мощнейшие манипуляции, а вы туда тащите народ...

Stanis, какая сумма морозится под ГО в одной(вф/кф) такой связке?

Stanis, А сколько это сейчас в рублях? Большая нога, это вечный фьюч же, верно? 

Stanis, у меня выдает 16400. Ну допустим 16000 заморозят. 
Но биржа может повышать размер ГО  в моменте в разы!
При заморозке 16000рублей, наша прибыль в конце года, должны быть не менее 3200рублей. Это 20%годовых. Иначе проще отнести в банк.

Покупаем вечный фьюч по цене — 103, 46
Продаем si-12.25 по цене — 112228

Разница между ними — 8768
Казалось бы много? Но еще нужно вычесть фандинг купленного вечного фьюча за год.

risk8, а фандинг по правилам биржи не может превышать 0,1% от стоимости контракта в день. Если считать, что в году 252 рабочих дня, то максимально фандинг может составить 25,2% годовых. Но это от стоимости контракта. Учитывая то, что во фьюче зашито примерно 7-е плечо, эти 25% превращаются в 175%, которые могут быть как в плюс, так и в минус, а могут и самообнулиться. Вам нравится такой расклад? Мне не очень.

Сергей Макаренко,  Мне не очень.

Stanis, ну да. Надо вникнуть в эту тему. Я пока что туда не смотрел.
В понедельник гляну, что там да как. И где там алмазы зарыты. 

risk8, ну, почти соглашусь…
Но!
Во-первых, абсолютно безрисковых стратегий вообще не существует по определению, поскольку на рынке (бирже) может произойти всё, что угодно, даже если ранее ничего подобного никогда не происходило.
Далее весь вопрос лишь в вероятности, или другими словами в степени риска. Чем риск ниже, тем, как правило, ниже доходность.
Но самым важным является точный расчет риска, то есть точной цифры максимально возможного убытка по позиции или конструкции. И если на всё это наложить диверсификацию, то в совокупности можно иметь стабильную доходность выше инфляции, выше ключевой ставки, выше рыночного индекса (не нашего, конечно )))).