Облигации

«Существует три дороги к гибели: азартные игры — самая короткая, женщины — самая приятная и следование советам специалистов — самая надежная».

Шарль де Голль

Государство – самый надежный заемщик на нашем финансовом рынке.

Государственные облигации – самый лучший и удобный инструмент для консервативного инвестора.

Такие  фразы часто встречаются в интернете, и также часто мы это слышим от наших аналитиков и брокеров. Но, настолько ли надежно наше государство в выполнении своих долговых обязательств? Давайте разберемся.

«Юнисервис Капитал» в каждом своем проекте участвует собственным капиталом при размещении – мы уверены в надежности наших эмитентов. Но ввиду того, что к нам продолжают поступать заявки на участие в первичном размещении второго выпуска биржевых облигаций компании «Грузовичкоф», дата которого назначена на 23.11, мы приняли решение выделить 3 млн рублей для частных инвесторов. Из них:

• 1,5 млн рублей будет предложено участникам непосредственно на первичных заявках (удовлетворение заявок произойдет в процессе очередности: кто первым подаст заявку, того объем и будет чей);
• 1,5 млн рублей мы продадим сразу после начала торгов (выставим в стакане котировку по минимальной цене покрытия комиссий в размере 100,17% от номинала).

В дальнейшем цена будет определяться рыночным спросом и предложением на вторичных торгах.

Информация о размещении:

Номер и дата выпуска: 4B02-02-00337-R-001P от 16.11.2018

Наверно, стоит начать с того, зачем вам инвестировать в облигации вообще? На первый взгляд долговой рынок очень сложный (доходность к погашению, доходность к оферте, купонная доходность и текущая доходность – все отличаются друг от друга для одной и той же бумаги) и менее перспективный, чем рынок акционерного капитала.

Несмотря на это, я считаю, что у любого индивидуального инвестора часть портфеля должна состоять из облигаций. Думаю, вы согласитесь, что вкладывать все свои сбережения в акции, если не глупо, то очень рискованно. Вот вам мой пример: в феврале-июле 2017 года мой портфель потерял около 10% стоимости в результате затянувшейся депрессии на рынке. Уже за август-ноябрь я вышел в очень приличный плюс (больше чем на 10% от суммы в январе). Но в июле, на пике просадки, мне нужно было платить за отпуск и продавать просевшие акции тогда было бы очень больно.

А что если депрессия на рынке продлится не полгода, а три? И глубина ее будет не 10%, а 50%? Я понимаю, что пишу сейчас очевидные вещи, но повторение — это мать учения.

Неделю назад мы сообщали, что облигации, особенно рублевый госдолг – под значительным прессом. Причем настраивали на покупку ОФЗ, коль уж их доходности находились в диапазоне 8,5-9% годовых. Параллельно – говорили о хорошей возможности для укрепления рубля. Причиной просадок и облигации, и отечественной валюты мы называли падение нефти, не подтверждая губительное влияние потенциальных санкций.

Приятно отметить, что за неделю рубль отыграл, в частности, у доллара США около 3%. Притом индекс гособлигаций, рассчитываемый Московской биржей, показал в конце прошедшей недели один из самых мощных за год рывков вверх. 

Слышим от многих экспертов опасения, что ввиду будущего объявления пока отложенных санкций и массовых ожиданий населения возможного ослабления рубля Банк России 14 декабря может повысить ключевую ставку еще на 0,25-0,5%, до 7,75-8%. И не разделяем эти опасения. Инфляционный виток вряд ли состоится: цена нефти упала, имеет слабые шансы на значимое восстановление, а потому цены на топливо прогнозируются нами или на текущих, или на более низких уровнях. Рубль отлично показал меру своей силы, укрепившись за последние дни, просто на стабилизации котировок нефти.

Друзья, есть чем похвастаться.

Поскольку лень меня одолевает всё больше, и мне очень хочется высвободить всё больше времени для других дел, я иду по пути автоматизации и шагаю в цифровую экономику намного быстрее нашей власти/ 

Вы уже знакомы с моим инвестиционным бюллетенем, который делается на 95% в автоматическом режиме, а теперь я готов Вам представить обновлённую статистику по Модельному портфелю в таком же варианте.
Новый вариант, кроме самой статистики делает прогноз поведения модельного портфеля в будущее, на основании текущего его состояния. Большая часть информации визуализирована в виде графиков и диаграмм.

ab-trust.ru/matlab/portanalize/ipabtrust_modelport/20181115/analize_MODELPORT.html

Старый раздел сокращён до нормального восприятия, и на нём дана ссылка на данный комплексный отчёт. http://ab-trust.ru/info/modelnyjj_portfel/

Мосбиржа зарегистрировала облигационный выпуск транспортной компании на 40 млн рублей под номером 4B02-02-00337-R-001P от 16.11.2018. Привлеченные инвестиции «Грузовичкоф» направит на досрочное погашение лизинговых программ.

Второй выпуск отличается от дебютного не только суммой привлечения, но и номиналом ценной бумаги и доходностью. Ставка ежемесячного купона — 15% годовых. Номинал облигации — 10 тыс. рублей. Разместить облигации второго выпуска компания намерена в ноябре. Срок обращения обоих выпусков — 720 дней.

На привлеченные с помощью второго выпуска средства «Грузовичкоф» планирует выкупить из лизинга 100 автомобилей текущей рыночной стоимостью 50 млн рублей. Частичное досрочное погашение обязательств по лизинговым программам позволит компании снизить эффективную ставку почти на 10%, в том числе за счет сокращения расходов на страхование. Освободившийся денежный поток — около 1 млн рублей в месяц — будет направлен на развитие IT-платформы.