Обувь России

ГК Обувь России в 2017г увеличит розничную сеть на 18%

Группа компаний Обувь России по итогам 2017 года расширит сеть магазинов на 17,7% — до 537 торговых точек. Как говорится в сообщении группы, всего в текущем году будет открыто 80 новых магазинов. На конец года сеть будет объединять 424 собственных торговых точки и 113 магазинов, работающих по франшизе. В настоящий момент сеть Обуви России насчитывает 533 магазина.

Рост розничной сети произойдет и благодаря средствам, привлеченным от IPO. В целом, увеличение числа магазинов на 18% — это хорошие темпы роста, причем Обувь России демонстрирует неплохую маржу. Это может вполне оправдывать премию к мультипликаторам других ритейлеров.

Промсвязьбанк

ГК Обувь России за 9 месяцев увеличила чистую прибыль по МСФО на 9%, до 670 млн руб.

ГК Обувь России в январе-сентябре 2017 года увеличило чистую прибыль на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 670 млн рублей, говорится в отчете компании по МСФО. Объем консолидированной неаудированной выручки группы увеличился на 12%, до 7,23 млрд рублей, EBITDA выросла на 15%, до 1,79 млрд рублей. Как отмечается в отчете, компания за 9 месяцев открыла 67 новых магазинов, из них 39 — по схеме франчайзинга.

Динамика выручки Обувь России была обеспечена в основном открытием новых магазинов, т.к. показатели сопоставимых продаж существенного роста не показали. Сопоставимое число чеков снизилось на 6,62%, а сопоставимый размер среднего чека увеличился на 5,16%. В тоже время позитивным моментом является опережающий рост EBITDA по сравнению с выручкой, что стало причиной роста маржи (до 24,7%). По нашим оценкам, акции ГК ОР торгуются с премией к аналогам порядка 10- 15%, но с учетом более высокой маржи компании, такая премия может быть вполне оправданной.

Промсвязьбанк

Статья скопирована с сайта БКС, на мой взгляд всё очень хорошо изложено

В октябре состоялось IPO «Обувь России», сегодня компания представила первый отчет, после того, как стала публичной. Разбираемся, насколько интересен для покупки новый представитель ритейла на Московской бирже.

Обувь России представила отчетность за III квартал и 9 месяцев 2017 года.

— В III квартале 2017 выручка выросла на 30,4% год-к-году после некоторого замедления в 1-ом полугодии. По результатам 9 месяцев показатель увеличился на 12%. Компания объясняет скромные результаты 1-го полугодия длительным холодным периодом, по причине которого позже стартовали покупки летней коллекции.

— EBITDA в III квартале 2017 практически не изменилась год-к-году, несмотря на высокие темпы роста выручки. Это объясняется высокой базой прошлого года, когда рентабельность достигла рекордного значения 31,1%. По результатам 9 месяцев EBITDA увеличилась на 12%.

( Читать дальше )

Обувь России — ключевые финансовые показатели 3-го квартала 2017 года по МСФО:
• Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в 3-м квартале увеличился на 30% и составил 3,1 млрд. рублей, по сравнению с 2,4 млрд. руб. в 3-м квартале 2016 года.
• Рентабельность по чистой прибыли составила 10%.
• Чистая прибыль Группы снизилась на 12% — до 322 млн. руб., по сравнению с 366 млн. руб. за аналогичный период 2016 года, в связи с высокой базой 3-го квартала 2016 года.
• Рентабельность по EBITDA составила 24%, показатель аналогичного периода 2016 года — 31%.
• EBITDA составила 736 млн. руб., прирост по отношению к 3-му кварталу 2016 года — 0,04%.

( Читать дальше )

МЭА предсказало крах амбиций "Газпрома" в Европе

Планы России по увеличению поставок газа в Европу вряд ли станут реальностью: доля "Газпрома" на европейском рынке достигла пика и в ближайшие 20 лет будет только падать. Такой прогноз дает Международное энергетическое агентство в ежегодном World Energy Outlook 2017. (Финанз)

Инвестпрограмма «Газпрома» на 2018 год впервые в истории превысит триллионный порог

Инвестиционная программа "Газпрома" на 2018 год по освоению составит более 1,2 трлн рублей, сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с планами компании. На 2017 год инвестпрограмма по освоению первоначально была запланирована в 911 млрд рублей, а после традиционного пересмотра (по итогам прохождения первого полугодия) увеличена до 1,129 трлн руб. (

( Читать дальше )

15.11.2017 12:55
По решению Банка НКЦ (АО) с 16 ноября 2017 года по обыкновенным акциям ПАО «ОР» (OBUV) будет снят признак «запрет коротких продаж». 
www.moex.com/n17693/?nt=0

Группа компаний «Обувь России» объявила цену IPO на уровне 140 руб. за акцию.

Общий объем предложения составляет приблизительно 6,2 млрд руб. в случае полного исполнения опциона дополнительного размещения или приблизительно 5,9 млрд руб., не включая опцион дополнительного размещения.

Чистый долг группы до IPO составлял 7,4 млрд, привлечение финансирования за счет первичного размещения позволило ей снизить долговую нагрузку приблизительно до 0,7х EBITDA. Однако у компании есть планы по развитию торговой сети и производственной базы. На эти цели в 2018 году может быть потрачено порядка 4 млрд руб. До сих пор у компании не было крупных источников средств для развития, максимальный объем капвложений приходился на 2014 год (около 1,3 млрд руб.).

Судя по отзывам, компанией не заинтересовались крупные игроки, размещение привлекло в основном мелких и средних инвесторов. Этим объясняется оценка по нижней границе. Несмотря на высокую рентабельность EBITDA и прибыли (25,4% и 8,4% в 1П2017), инвесторы могут опасаться, что компания снова нарастит долг, а отдача от капзатрат будет низкой. Компания не объявляла о намерении выкупить из обращения облигации на сумму более 3 млрд руб., по которым платит 13,7–15% годовых. Это также негативный фактор, препятствующий увеличению рентабельности и дальнейшему улучшению результатов.

( Читать дальше )

Группа компаний "Обувь России" может направить на дивиденды по итогам 2017 года 20% чистой прибыли по МСФО. Об этом сообщил директор «Обуви России» Антон Титов.

Он уточнил, что компания может выплатить дивиденды по итогам 2017 года.

Прайм

Размещение прошло по нижней границе ценового диапазона

Книга закрыта по 140 руб./акция. Книга размещения Обуви России была закрыта вчера по нижней границе ценового диапазона, то есть по 140 руб./акция, сообщила компания сегодня утром. Это соответствует капитализации по итогам размещения на уровне 15,8 млрд руб. и должно позволить привлечь 5,9 млрд руб. По данным СМИ, размещение прошло без переподписки. Акции компании должны быть допущены к торгам на Московской бирже (под тикером OBUV) начиная с сегодняшнего дня.

Структура бизнеса предполагает дополнительные риски. Размещение Обуви России может дать рынку достаточно редкую возможность для инвестирования в сегмент непродовольственной розницы. С другой стороны, мы видим значительные риски в бизнес-модели компании из-за того, что значительная доля ее выручки и EBITDA приходится на сегмент кредитования.

Мы не видим потенциала роста с этих уровней. Наша оценка справедливой стоимости Обуви России предполагает стоимость акционерного капитала на уровне 9,5 млрд руб. (до поступления денежных средств от размещения), или 134 руб./акция. Она основана на применении 25-процентного дисконта по мультипликатору EV/EBITDA 2017П к акциям Детского мира, учитывая, что последний имеет более сильные рыночные позиции в своем сегменте, более высокие темпы роста и лучшую структуру бизнеса. Таким образом, мы не видим фундаментального потенциала для роста стоимости акций компании с уровня размещения.

Уралсиб

Совет директоров "Обуви России", одного из крупнейших российских обувных ритейлеров, определил цену размещения акций в рамках IPO на уровне 140 рублей за бумагу, сообщается в материалах компании.

2.5. Количество размещаемых ценных бумаг и номинальная стоимость (если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации) каждой размещаемой ценной бумаги: 42 396 000 (сорок два миллиона триста девяносто шесть тысяч) штук номинальной стоимостью 100 (сто) рублей каждая.

2.7. Срок (даты начала и окончания) размещения ценных бумаг или порядок определения этого срока:
Дата начала размещения ценных бумаг: 20 октября 2017 года.
Дата окончания размещения ценных бумаг: 08 декабря 2017 года.

2.9. Цена размещения ценных бумаг или порядок ее определения: цена размещения акций, в том числе цена размещения акций лицам, имеющим преимущественное право их приобретения, составляет 140 (сто сорок) рублей за 1 (одну) акцию.

сообщение