Отчётность

Компания НОВАТЭК отчиталась по МСФО за 4 квартал и весь 2019 год. Давайте тезисно пройдемся по ней. Выручка компании увеличилась на 3,7% до 862,8 млрд рублей. Но это только основная деятельность. Прибыль от выбытия доли владения дочерней компании «Арктик СПГ 2» составила 682,7 млрд рублей. Это разовая продажа, но благодаря этой сделки компания получила рекордные 865,5 млрд чистой прибыли, увеличив ее к прошлому году в 5,3 раза. 

Еще больше полезных материалов у меня в Telegram «ИнвестТема» и группе Вконтакте
дивидендов - отчетность НОВАТЭКа по МСФО за 2019 год" title="Рекордная прибыль без дивидендов - отчетность НОВАТЭКа по МСФО за 2019 год" />

Основные показатели:
Выручка: 862,8 млрд руб. (+3,7%)
Прибыль от продажи дочерних обществ: 682,7 млрд руб.
Операционные расходы: 640,5 млрд руб. (+6%)

( Читать дальше )

Вроде не бездельники и могли бы жить,
Им бы понедельники взять и отменить.
“Бриллиантовая рука”

Шуточная песня с глубоким смыслом в исполнении великого Андрея Миронова очень подходит и для некоторых дочерних обществ компании Мечел, которым отменить бы “Зюзина” и могли бы жить.

В Инвест Газете опубликовали статью, в которой изучили отчет по итогам года ПАО «Уральская кузница». Мы уже рассматривали отчет компании за 3 квартал.

Год получился рекордным даже не смотря на небольшое снижение выручки! Расходы падали быстрее, поэтому прибыль от продаж выросла:

( Читать дальше )

материал подготовлен специально для Инвест Газеты. Инвестиции в сектор телеком компаний очень популярны среди частных инвесторов. Это логично, потому что они одновременно дают высокую ДД и работают в высокотехнологичной отрасли открывающей большие перспективы развития. (мобильные данные клиентов возможно станут одним из драгоценнейших товаров 21го века) Увы, в последнее время выбор компаний в этом секторе на российской бирже сокращается. МТС итак затаскан до дыр, Ростелеком слишком государственный, а Мегафон ушел на делистинг. Но есть и четвертый представитель “большой тройки” – Veon – в России известный под брендом “Beeline”.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Чем же так хорош Veon относительно отечественных аналогов? Во-первых это международная компания акции которой торгуются на Nasdaq. Одно это уже предполагает более высокую степень защиты акционеров от неблагоприятных действий мажоритария. Во-вторых компания работает сразу на нескольких рынках, что открывает большие перспективы развития. Ну и в третьих: ДД в долларах за 2019 год составила более 10%!!!

( Читать дальше )

Яндекс самая инновационная компания страны, ITшное достояние и интеллектуальная совесть нации провела веселый год, когда ее капитализация сначала летела в пропасть, а теперь обновляет исторические максимумы! В начале февраля была взята стратегическая вершина: оценка компании перевалила за триллион рублей (а потом немного откатилась)!!! Удивительным в этой ситуации мне кажутся не скачки котировок (я был уверен, что мы увидим их выше 3000 рублей уже в 2020 году), а настроения инвесторов. Как это всегда бывает, ниже 2000 рублей компании пророчили тотальное огосударствливание и бесславное существование наподобие какого-нибудь Ростелекома. Разумные доводы про уникально низкую оценку и рост бизнеса встречались в штыки. Сейчас капитализация обновила исторический максимум, а сам отчет вышел близким к провальному. Что я читаю в комментариях? Оказывается, компания инновационная, и сервисы у нее классные, и перспективы развития волшебные. Удивительное когнитивное искажение. Настроение задано, перейдем к разбору отчета.

( Читать дальше )

Компания Яндекс отчиталась за 2019 год. Самым громким заголовком может быть падение чистой прибыли на 75%. Однако, не стоит забывать, что основным показателем для компании роста служит рост выручки, который составил 37%, а скорректированная прибыль увеличилась на 6%. На прибыль повлияла, как высокая база 2018 года, за счет продажи Яндекс.Маркета, так и увеличение операционных расходов до 46 млрд рублей.

Все сегменты бизнеса показали растущую динамику: Поиск +16%, Такси +97% или 21,6% от общей выручки Группы. Прочие сегменты выросли на 175%. Если сравнивать показатели с 2018 годом, то можно проследить снижение динамики выручки по сегменту такси и поиска. Это не удивительно, ведь иногда сегменты бизнеса Яндекса превышают трехзначные отметки и проблемы масштабируемости, неминуемо будут преследовать компанию.

Еще больше полезных материалов у меня в Telegram-канале «ИнвестТема» и группе 

( Читать дальше )

Настало время разобраться с отчетом ПАО Сибирский Гостинец за 4 квартал.
Компания постоянно развивается — на данный момент она стала генеральным поставщиком сублимата для профильного форума на МФД.
https://www.ozon.ru/category/yagody-sushenye-31487/sibirskiy-gostinets-84087945/


К сожалению бухгалтерской отчетности — она будет только в годовом отчете((

Разберём отчет по всей строгости!
1) Отчет не подписан, но этим грешат многие эмитенты:


( Читать дальше )

Полюс отчитался за 4 квартал и 2019 год по МСФО. Совмещение высоких цен на золото и роста добычи предопределило выдающиеся результаты. Выручка, EBITDA и прибыль рекордные в истории компании, но и акции за год выросли почти в 2 раза! Давайте разберемся, какой у компании потенциал роста и есть ли он вообще.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Что бы понять возможную будущую стоимость бизнеса мы используем несколько простых оценок и предположений. Вот они:
— компания в среднем торговалось в диапазоне стоимости 7-8 EV\EBITDA с премией к остальному сектору;
— цены на золото в 1 квартале немного выше чем в 4, но компания скорее всего сократит продажи, так как продавала запасы в конце года.

В общем разумно предположить, что EBITDA fltm = 900*4 = 3600 млн. При сохранении долга на текущих значениях оценка 7-8 EV\EBITDA дает капитализацию 22 — 25,5 млрд долларов или 1,4 — 1,6 трлн рублей, что на 40 — 60% выше текущих котировок! Целевая цена акции получается в диапазоне 11000 — 13000 рублей. 


( Читать дальше )

EXACT Sciences (NASDAQ: $EXAS ) планирует объявить результаты за четвертый квартал во вторник, 11 февраля, после закрытия рынка.

Консенсус- прогноз EPS составляет — $ 0,36 (+ 18,2% г / г), а консенсус-доход — 297,64 млн долларов (+ 108,1% г / г).

За последние 2 года EXAS превзошла оценки EPS в 100% случаев, а доходы превысила оценки в 88% случаев.

За последние 3 месяца в оценках EPS произошло 6 пересмотров в сторону повышения и 3 в сторону понижения. В оценках выручки произошло 9 изменений в сторону повышения и 0 в сторону понижения.


Я бумагу держу с 16 января, средняя 89,2$, на данный момент +8,3% перед отчетом скидывать не буду. Тейк-профит стоит на 115$
Всем удачи!)

✔️ Канал в телеграмм
✔️ Профиль в Тинькофф Пульсе, чтобы посмотреть сделки и доходность
✔️ Открыть брокерский счет в Тинькофф и получить месяц торговли без комиссии - 

( Читать дальше )

Только мы разобрали отчет ActivisionBlizzard за третий квартал, как компания представила итоговые результаты года и четвертого квартала. Что бы не бросать дело на середине рассмотрим и их тоже. Ну и простите автору тягу к броским заголовкам))) 

Предыдущий пост был полон любви и ностальгии, но не слишком оптимистичен по поводу результатов компании. Ознакомьтесь:
https://investgazeta.ru/analytics/jen-taro-tassadar-blizzard/ 
В принципе отчетность подтвердила предположения, но рынок мое мнение успешно проигнорировал и акции после отчета выросли на 2%! 

Акции после выхода отчета подросли на 2%.

Тут нужно учесть особенности американского рынка, где правят бал фонды и так называемые “sellside” аналитики. Это парни из инвест банков или фондов, которые следят за отдельными компаниями и целыми отраслями и выставляют справедливые оценки (по их расчетам) для котировок. Рынок очень внимательно прислушивается к их мнению (в отличие от российского) и, в случае повышения или понижения целевых таргетов, реагирует на изменения. Так вот, после выхода отчета “sellside” чуваки повысили целевую цену аж до 75$ за акцию! Реакцию на это повышение мы и увидели в котировках. Давайте посмотрим, что же там в отчете и на чем основывается прогноз аналитиков.

( Читать дальше )

Магнит представил неаудированные финансовые результаты за 4 квартал и 2019 год. Верующих в Дюнинга сразу значительно поубавилось, но все еще есть куча людей действительно считающих, что ребрендинг\затоваривание\продуктовая матрица\подставьте свое как-то решит системные проблемы с которыми столкнулся продуктовый ритейл в стране. Вообще удивительно было ждать сильных результатов от Магнита, когда даже у более успешного конкурента (Х5) начала снижаться маржа. Детище Галицкого лишь повторила общую тенденцию, но обо всем по порядку.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

В чем главная и решающая проблема Магнита? Она в двух вещах тесно взаимосвязанных между собой:
— покупательной способности населения, которая стагнирует\снижается;
— сильном снижении трафика в магазинах у дома, которые генерируют основную выручку;
Если с доходами населения менеджмент ничего сделать не может, то вот борьба за трафик их прямая обязанность. Почему же он снижается? Тут скорее ошибки прошлого и не правильное позиционирование. Изначально Магнит ориентировался на наиболее бедные слои населения компенсирую низкое качество продуктов\убогость помещения самыми низкими ценами в округе. Пятерочка в этом плане оказалась на пару парсеков дальновиднее и начала ребрендинг раньше сменив ориентацию на средний класс. В чем принципиальная разница между средним классом и наиболее бедными слоями населения? В моменты снижения доходов средний класс первыми режет разные не обязательные расходы сохраняя средний чек на прежнем уровне. А вот бабушки на пенсии начинают экономить в том числе и на продуктах, реже ходят в магазин, но больше покупая за раз. Собственно мы все видим в отчетах: в Х5 трафик растет, но средний чек стагнирует, в Магните трафик снижается, а чек растет. Думаю фундаментальная суть проблем ясна.


( Читать дальше )