Отчётность

Сегодня я хотел бы не просто разобрать отчет компании за первый квартал 2024 года, а прикинуть риски для Русагро от сделке по покупке НМЖК. Далее вы поймете, почему она так важна, и какие параллели можно провести с аналогичной сделкой компании Сегежа в 2021 году, после которой у последней начались проблемы.

Итак, выручка Русагро за отчетный период увеличилась на 44% до 68,3 млрд рублей. Отличные результаты обусловлены не только органическим ростом бизнеса, но и консолидацией показателей компании НМЖК, в которой Русагро выкупила долю в 50% за 21 млрд рублей. Давайте кратко пробежимся по операционке. 

Выручка Сахарного сегмента выросла на 32%, мясной сегмент потерял 1% за счет негативного эффекта от падежа скота в результате вспышки Африканской чумы. При этом сегмент не сильно потерял в цифрах из-за роста цен на продукцию. Сельскохозяйственный сегмент показал худшую динамику (-27%), а вот флагманский масложировой сегмент подрос на 28% до 6,5 млрд рублей.

💬Консолидация НМЖК привнесла еще 14,5 ярдов в общую выручку. Теперь вы понимаете, почему сделка так важна. Она вывела Русагро в лидера отрасли в России. Даже EBITDA выросла на 2% исключительно за счет этой сделки. 

( Читать дальше )

Транснефть отчиталась за 1-й квартал 2024 года — прибыль акционеров составила 91,9 млрд руб (+3,8% к 1 кв 2023)

Акции буксуют на месте после сплита, хотя весьма неплохо проходят коррекцию

( Читать дальше )

В период повышенной волатильности на рынке, инвесторам стоит акцентировать внимание на более надежных активах, которые являются якорными для нашей экономики. Такими, традиционно, выступают нефтяники, представителя которых мы сегодня и разберем.

Итак, Роснефть отчиталась за первый квартал 2024 года. Выручка компании увеличилась за отчетный период на 44,4% до 2,6 трлн рублей. На минуточку, это рекордные цифры по первому кварталу. Помогли компании высокие цены на нефть и сокращающийся дисконт нашей Urals к марке Brent.

По данным ОПЕК, рыночная конъюнктура в ценах на нефть улучшается в 2024 году, а управляющие капиталом по-прежнему сохраняют оптимистичный настрой в отношении нефти. Однако уход вниз к $70 по нефти Brent откроют дорогу к следующему уровню поддержки на $60, что уже негативно повлияет на доходы нефтяников.

Роснефть вполне успешно продолжает борьбу с растущими операционными расходами, что позволило нарастить почти в два раза чистую прибыль до 486 млрд рублей. Компания и тут показала рекордный квартал. И это несмотря на повышенные налоги. За первый квартал они составили более 1 трлн рублей. 

( Читать дальше )

Мечел опубликовал производственные результаты за 1 квартал 2024 года. давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и оценим дальнейшие перспективы акций

Реализация концентрата коксующегося угля в 1 кв. 2024 г. выросла на 8% по сравнению с 4 кв. 2023 года до 930 тыс. тонн


Рост вызван вовлечением ранее накопленных складских запасов и ростом добычи в разрезе «Нерюнгринский». 

Продажи PCI снижаются уже четвёртый квартал подряд



( Читать дальше )

Фондовый рынок

Объем торгов на фондовом рынке в мае составил 4,1 трлн рублей (3,2 трлн рублей в мае 2023 года). Здесь и далее – без учета однодневных облигаций.

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 2,5 трлн рублей (1,8 трлн рублей в мае 2023 года). Среднедневной объем торгов – 119,3 млрд рублей (86,9 млрд рублей в мае 2023 года).

Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями вырос на 13,8% и составил 1,6 трлн рублей (1,4 трлн рублей в мае 2023 года). Среднедневной объем торгов – 75,1 млрд рублей (66,0 млрд рублей в мае 2023 года).

В мае на фондовом рынке Московской биржи размещено 68 облигационных займов на общую сумму 2,1 трлн рублей, включая объем размещения однодневных облигаций на 1,3 трлн рублей.

Срочный рынок

Объем торгов на срочном рынке составил 7,2 трлн рублей (5,9 трлн рублей в мае 2023 года). Среднедневной объем торгов составил 341,6 млрд рублей (278,9 млрд рублей в мае 2023 года).

Валютный рынок

( Читать дальше )

Что будет с акциями Магнита не знает никто, даже сам Магнит, а вот что будет с деньгами, что не доплатили дивидендами Магнит знает. Тем временем Эсэфай торопиться понять, когда его акции нужно покупать, ведь в июле обещают гашение примерно 55% акций. Это всё в то время, когда ОФЗ продолжают терпеть свой крах, ведь с ключевой ставкой произойдёт именно это.
     Какая акция стрельнёт до следующего эфира Стонкс?


02:10 Итоги Чемпионата России
04:30 Дивиденды Магнита
10:49 Когда брать Эсэфай
17:52 Европлан
21:24 Газпром
23:26 МТС-банк
27:29 Сбер
31:13 Ключевая ставка
35:14 ОФЗ
36:46 Тинькофф
36:57 IPO Элемента
37:29 Почему компании отказываются от дивидендов
40:20 Займер
44:24 Турнир Тинькофф

Компания опубликовала сильную отчётность по МСФО за 1 квартал, основные показатели которой существенно превысили консенсус-прогнозы аналитиков. Как теперь доверять тем самым аналитикам?😜

Итак, что у нас по цифрам:

✔Выручка в отчетном периоде составила 2,59 трлн. рублей, что на 42,3% превышает показатель прошлого года. При этом выручка немного выросла даже в сравнении с 4 кварталом 2023 года, хотя зачастую первый квартал у многих компаний слабее 4-го.

✔Показатель EBITDA достиг 857 млрд. рублей, в сравнении с 672 млрд. рублей годом ранее.

✔Чистая прибыль составила 399 млрд. рублей, тогда как годом ранее компания отчиталась о 323 млрд. рублях чистой прибыли, то есть динамика составила 23,5%.

Компания интересна для дивидендной стратегии, так как она два раза в год распределяет чистую прибыль. Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, С 2027 года компания ни разу не прерывала свою дивидендную историю. Поэтому акции Роснефти уже длительное время входят в «народный портфель» Московской биржи.

( Читать дальше )

Башнефть отчиталась за 1-й квартал, возврата прибыли к рекордным цифрам не произошла (многие ждут 280-300 руб дивидендов за 2024 год, но это не я)

В 1-м квартале заработали 32 млрд руб чистой прибыли (честно говоря квартальные данные старые еще не собрал, но после 2022 у Башнефти все равно взрыв прибыли)





Заработали 45 руб дивиденда в 1 квартале (2,1%), див доходность за квартал в полтора раза меньше чем у Роснефти. Похоже акция слегка перегрета любителями разовых дивидендов



( Читать дальше )

Роснефть отчиталась за 1 квартал (сам лично сильно ждал отчет) — все вышло очень неплохо. Нахожусь в отпуске, поэтому напишу кратко — через неделю-две сделаю пост апдейт модели до 27 года включая Восток Ойл.

Начинаем традиционно с операционных показателей

Добыча нефти на уровне прошлого квартала — 47 млн тонн. Во втором квартале вероятно будет снижение до 44-45 из-за требований ОПЕК+

Добыча газа выросла на 15% год к году — Роснефть продолжает замещение неэффективного Газпрома на внутреннем рынке (говорят рентабельность добычи газа у Роснефти около 30% по EBITDA).

( Читать дальше )

Лайм-Займ | Разбор результатов за 2023 год и 1Q2024 – РСБУ

Добрый день!

Мы заметили достаточно высокий отклик и интерес на краткий разбор результатов МФК «Лайм-Займ» за 2023 год. В связи с чем подготовили более детальный взгляд на финансовые результаты компании. Ниже мы прикрепляем основной тезис разбора, а также ссылку на полную статью.

Резюме
Компания показывает устойчивые темпы роста по ключевым показателям как на годовом отрезке времени, так и на квартальном. Высокий рост в условиях ужесточения макропруденциальных лимитов (МПЛ) подкрепляется ростом соответствующих резервов на заемщиков, что снижает привлекательность на фоне уменьшающейся чистой прибыли и более высокого CoR (cost of risk, англ. — коэффициент, отражающий устойчивость финансовой организации. — прим. Boomin). Тем не менее, рост портфеля и капитала в 2023 г. остается существенным: доля капитала в структуре активов составляет 38%, по данным на конец I квартала 2024 г., при ROE 54%. Подкрепляет уверенность в дальнейшем росте и продолжающийся рост спроса населения на кредиты и займы, что в совокупности с буфером ликвидности от потенциальных возобновляемых кредитных линий банков для компании дает основания полагать, что спрос будет в достаточной степени покрыт. В связи с этим мы позитивно смотрим на компанию и ее перспективы.

( Читать дальше )