Позитивный обзор. МГТС

🔍 Компания МГТС продолжает демонстрировать умеренный рост, что подтверждается увеличением выручки и прибыли. Однако значительное влияние на результаты оказало увеличение процентных доходов, что повлияло на финансовую структуру компании.

📈 Выручка МГТС за 9 месяцев 2024 года выросла на 2,3%, достигнув 32,2 млрд рублей. Этот рост обусловлен стабильным спросом на услуги компании, однако показатели роста остаются в пределах умеренных значений. Операционные расходы также снизились на 0,6%, что частично объясняется снижением себестоимости продаж, хотя затраты на маркетинг и административные расходы несколько увеличились.

🔼 Компания успешно увеличила операционную прибыль на 9,5%, которая составила 10,1 млрд рублей. Операционная маржа также улучшилась, выросши с 29,3% до 31,4%. Это хороший сигнал, который свидетельствует о том, что компания эффективно контролирует свои операционные расходы.

↗️ Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2024 года выросла на 28,1%, составив 17,0 млрд рублей. Значительное увеличение финансовых доходов на 60,6%, достигнув 11,2 млрд рублей, также способствовало росту чистой прибыли. Основным источником этого роста стали процентные доходы, которые увеличились с 4,8 млрд рублей до 10,6 млрд рублей. Однако сокращение прочих доходов с 3,2 млрд рублей до 1,8 млрд рублей нивелировало часть положительных результатов.

💼 Активы компании за отчетный период выросли на 13,6%, достигнув 184,3 млрд рублей, что также отражает позитивную динамику в бизнесе. В частности, увеличение оборотных активов на 31% указывает на растущий спрос на продукты компании, а также на улучшение её ликвидности. Капитал и резервы компании увеличились на 16,4%, составив 154,0 млрд рублей.

📉 По линии долговых обязательств, долгосрочные обязательства снизились на 7%, составив 13,9 млрд рублей, а краткосрочные обязательства увеличились на 9%, достигнув 16,3 млрд рублей. Это отражает умеренное повышение долговой нагрузки, но в целом компания всё ещё в состоянии контролировать свои обязательства.

💡 Компания демонстрирует хорошую операционную эффективность, рост прибыли и позитивную динамику активов. Тем не менее, увеличение процентных доходов, которое привело к улучшению финансовых результатов, также показывает большую зависимость от внешних экономических факторов, таких как ставки по депозитам и процентные ставки на рынке. Учитывая текущую динамику, акции МГТС остаются недооценёнными, но их привлекательность ограничена в силу неустойчивости внешней финансовой среды.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 4,9 — компания оценивается относительно недорого.
🔹 P/E: 6,3 — акции недооценены, окупаемость инвестиций составит около 6 лет.
🔹 P/S: 2,68 — стоимость акций в 2,68 раза превышает выручку, что свидетельствует о средней рыночной оценке.
🔹 P/B: 0,89 — акции торгуются ниже балансовой стоимости активов, что указывает на потенциальную недооценённость.
🔹 Рентабельность EBITDA: 54,5% — компания демонстрирует высокую операционную эффективность.
🔹 ROE: 14% — капитал приносит 14 копеек прибыли на каждый рубль, что говорит о хорошей рентабельности.
🔹 ROA: 12% — активы компании генерируют 12 копеек прибыли с каждого рубля, что указывает на высокую эффективность использования ресурсов.

📌 Если компания продолжит работать над улучшением операционных показателей и удержанием финансовых доходов на высоком уровне, она может стать более привлекательной для долгосрочных инвесторов. Однако, на данный момент, её акции не входят в список приоритетных инвестиций из-за роста долговой нагрузки и неопределенности внешней экономической ситуации.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!