Офз

Аналитики SberCIB Investment Research считают привлекательными ОФЗ с фиксированным купоном со сроком погашения свыше 5 лет, с целью по доходности — 8%. Это бумаги ОФЗ-26230 и ОФЗ-26236.

С начала марта доходности на рынке ОФЗ сильно снизились благодаря замедлению инфляции и снижению ставки ЦБ, но как считают аналитики, госбонды до сих пор интересны. Новая инвестиционная стратегия на облигационном рынке от SberCIB предполагает, что большую часть вложений в облигации должны занимать бумаги с фиксированным купоном. В чём кроется потенциал снижения доходностей ОФЗ?


( Читать дальше )

#BONDS#RGBI

 

Из крайности в крайность. 

 

Давно не было обновлений по индексу ОФЗ. 

 

Цена на ОФЗ пришла в выделенную зону. Область сопротивления весьма сильная, т.к там проходит множественное пересечение трендовых Ганна. 

 

Будем смотреть за динамикой. Технически, есть желание увидеть коррекцию, но, с учетом вектора политики ЦБ в отношении ключевой ставки, не думаю, что она будет глубокой. 

 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Мое видение и стратегия на полгода.

Рынок растет на новых деньгах. Будем от этого и плясать.

И надо помнить, что большие деньги не любят сверх риски.

Многие этому не придают значение, из-за того, что не были на этом месте. 

 

Погнали:

 

1. Много денег у компаний. И компании сейчас делятся на 2 типа: все хорошо и все плохо. Первые скупают конкурентов и интересные активы в реальной экономике. Вторые решают текущие проблемы. Ждать от них денег, точно не стоит. В будущем да, скорее всего, когда пойдет экономический рост.
2. Огромные деньги  богатых людей и части компаний были припаркованы в ОФЗ. И там они себя чувствуют прекрасно. Минимум рисков, уже огромная доходность и постоянный купон. Шикарная позиция для наблюдения за текущей ситуацией. Не вижу ни одной причины спешить им переходить в акции, где полно рисков. Еще и снижение ключевой может дать им дополнительный доход. Жду эти деньги, когда будет четкое понимание перспектив.
3. Огромные деньги на депозитах у физиков, которых называют новой силой на фонде. После отмены дивов Газпрома, думаю большая часть пойдет в недвидимость или останется на депозитах. 
4. Огромные деньги, скорее всего, застряли у тех же физиков, но уже в валюте и они явно не хотят менять их по текущему курсу. А меняют лишь те, кому срочно нужны деньги, либо это несущественная сумма.
5. Огромные деньги застряли в иностранных акциях — порядки 6 трл.р. 
6. Огромные деньги уже в акциях, которые были куплены до 24 февраля
7. Деньги есть и у государства, но у них есть проблемы поважнее, чем фондовый рынок.
8. Раньше мы росли еще на деньгах нерезидентов, но этот источник громадных денег «ВСË»

( Читать дальше )

В продолжение ко вчерашнему:
vedomosti-ru.turbopages.org/vedomosti.ru/s/economics/articles/2020/10/08/842637-gosbanki-spasayut
Здесь приведены объёмы, приобретённые Сбербанком ОФЗ в 2020, за год практически удвоивших их. И средняя цена покупки. По которым видно, что убытка по ним у Сбербанка нет. Большинство приобретённых облиг с ПК.
По прежнему считаю, что Сбербанк интересен для покупки, но сейчас НЕ ВРЕМЯ. В текущее время идёт слив конвертированных в акции АДР. По поводу резервов… По прежнему без комментариев. Откровенную муру комментировать лень.

Сегодня довелось прочесть нечто, по теме убытков Сбербанка от ОФЗ. Фактически Сбер удвоил ОФЗ в 2020 году. Но какие это были ОФЗ? — Это были ПК!!! И только теперь, по прошествии времени, можно оценить гениальную предусмотрительность подобного решения. ОФЗ:
24021
29015
29014
29016
29019
29013
29017
29020
29018
Например, у ОФЗ 24021 26/01-2022 купон был 7,56%, а 27/04-2022 стал 14,73%.
Остальную муру комментировать — лишь время тратить.
www.interfax.ru/forumspb/846733
А Костин требует на время отменить Базель 3, чтобы привести за 2-3 года капитал в норму. Чувствуете разницу?

Доходности по вкладам и ОФЗ снижаются вслед за ставкой, при этом по ряду корпоративных бумаг имеется возможность зафиксировать привлекательную двузначную доходность. Это связано главным образом с тем, что кредитные спрэды по всем эшелонам, хотя и снижаются, но до сих пор расширены относительно своих исторических значений.

При этом сейчас при выборе бумаг нужно очень внимательно смотреть на эмитента — как на его бизнесе сказались или скажутся потенциальные ограничения.

По нашему мнению, одной из привлекательных бумаг сейчас является выпуск компании «Селектел» с погашением в феврале 2024 года.

Козлов Алексей
ФГ «Финам»

«Селектел» (Selectel) — один из ведущих провайдеров IT-инфраструктуры в России, специализирующийся на размещении оборудования клиентов в собственных дата-центрах, сдаче в аренду выделенных серверов, а также разработке и предоставлении облачных услуг.

( Читать дальше )

В предыдущем обзоре в середине апреля ситуация по паре доллар-рубль и индексу РТС была крайне необычная, что очень сильно затрудняло краткосрочное и даже среднесрочное прогнозирование. Давались основные возможные цели укрепления,  они выполнены, однако на данный момент подтверждения разворота нет.

Доллар-рубль

Был уровень 77, там не развернулись, пришли на 59 и даже опустились немного дальше. Нижняя граница диапазона волны (4) предыдущей степени находится на уровне 50-49 (отмечена черным прямоугольником), вполне вероятно перед началом роста эти отметки ещё будут протестированы. Теоретически есть 33, но такое развитие выглядит крайне маловероятным.

РТС

Продолжается волна (Е) в треугольнике ((В)), пока также нет сигналов к началу разворота, но также похоже, что вершина где-то близко.

( Читать дальше )