Офз

Данный обзор является дополнением предыдущего , который указывал только общее направление и примерные уровни. Развитие движения даёт возможность рассмотреть среднесрочную, а возможно и долгосрочную (зависит от быстроты выполнения) перспективу.  На графике указано несколько вариантов. 

1. Чёрным. Говорит о том, что коррекция 2 длившаяся почти год уже завершилась и началось движение с первой целью 77.5 и второй 86.5 (основной). 

2. Дальше идут варианты плоской коррекции в продолжающейся волне 2. Красным указа сценарий обычной плоской: рост  в район 70 и возврат к 63 . 

3. Синим. Бегущая плоская, рост примерно к 72.5 – 73.5 и укрепление рубля  к 64.9 – 63.1 . 

4. Розовым. Расширяющаяся плоская. Также 72.5 – 73.5 и снижение ниже 62.5, к целям 61.3 и 58.8 . 

создал дочернюю структуру — ООО «Рион», которая заявила в  качестве  своих видов деятельности вложение в  ценные  бумаги  и  управление  ценными  бумагами.Уставный капитал ООО составляет 10 млн рублей.

На текущий момент мне все стало ясно.

Разберем с самого начала.

При работе коммерческих организаций часть прибыли идет сотрудникам, часть акционерам-физикам, а часть — капиталистам, которые по сути не могут ее потратить. Народ тратит заработанное на покупку новых товаров, часть дохода от которых опять идет капиталистам. И так бесконечно, деньги перетекают узкому кругу элиты. Народ погрязает в кредитах, но это не спасает, т.к. кредиты нужно отдавать. Правительства борются с этим, снижая ставку, но тенденцию переломить не могут.

На помощь приходят гос. облагации — они позволяют серилизовать лишние капиталы. Капиталисты как бы зарабатывают, покупают на заработанное гос. облигации, но это — электронные записи, по которым капиталисты добровольно соглашаются забыть о заработанном на десятки лет. И как бы все довольны — и волки сыты и овцы целы. Народу — налаженное производство товаров и услуг. Миллионерам — чувство собственного богатства.

Какой вывод я делаю конкретно для себя из этого: в этом мире уже слишком много денег и желающих сберегать. Не стоит отказывать себе в чем-то ради инвестиций, с учетом всех рисков по вероятности выходишь в 0. А уж если лишние деньги есть — не пользоваться облигациями. Разве что купить перспективных акций, чтобы стать немного капиталистом. Прибыль — не складировать, а тратить, благо у простых людей с этим проблем не возникает.

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Завершился очередной торговый месяц, а значит – самое время подвести итоги. Накопленная доходность портфеля с начала года составила 35,77 %.



Очередной виток торговой войны вызвал распродажу на все рынках, благодаря чему я совершил следующий действия.

1. Увеличил долю в En+ с 7 до 10% от портфеля.
2. Купил акции Яндекса на 10% от портфеля по 2396.
3. Продал ОФЗ, купил взамен акции ОГК — 2.
4. Продал ЛСР, которые держал спекулятивно под включение в индексы.
5. Купил акции Яндекса еще на 9% от портфеля по 2445.

На текущий момент мой портфель выглядит так:

ОФЗ
Доходности казначейских облигаций повторили движение вниз, начатое западных рынках госдолга. Реакция на глобальные тенденции? Возможно и так, но и на нашем рынке достаточно сильны ожидания снижения ставок. Кривая доходностей стала немного более пологой, причем на всей ее протяженности: спред между “долгими” и “короткими” выпусками уменьшился, а бумаги среднего сегмента сконцентрировались на уровне семипроцентной доходности. Стоит ли проводить аналогии и готовиться к проблемам на фондовом рынке страны? Считаем, что это преждевременно: данные конца лета не самые показательные для составления прогнозов, а более четкая картина сложится в первой половине сентября.

Новости вокруг торгового конфликта между США и Китаем по-прежнему определяют настроения рынков. Усиливающиеся риски замедления мировой экономики и рецессии в США подкрепляют уверенность рынков в дальнейшем снижении ставки ФРС на сентябрьском заседании, на этом фоне доходность десятилетних treasuries опустилась до 1,46% годовых.

В этих условиях сохраняется спрос на активы emerging markets, на рынке рублевых облигаций продолжаются покупки, несмотря на наметившийся тренд на ослабление рубля. ОФЗ уже длительное время консолидируются в узком диапазоне, с этих уровней возможен дальнейший рост в ближайшее время, в случае отсутствия каких-либо негативных событий на глобальных рынках, а также в случае ожидаемого снижения ключевой ставки на ближайшем заседании Совета директоров Банка России 6 сентября.

Продолжаем рекомендовать к покупке корпоративные облигации 1-го эшелона, где еще можно получить доходности на 80 – 100 б.п. выше доходностей ОФЗ. 

Подробнее