ПИФы

УК «Финам Менеджмент» (входит в финансовую группу «Финам») с начала 2023 года предложила инвесторам пять новых стратегий доверительного управления, адаптированных к текущей конъюнктуре на мировых финансовых рынках. Стратегии работают с инструментами РФ и США и ориентированы как на защиту капитала, так и на более агрессивные инвестиции в высокотехнологичный сектор с потенциальной доходностью от 15% до 25% годовых.

Волатильность на финансовых рынках в 2022 году подстегнула интерес российских инвесторов к долговым бумагам российских компаний. Чтобы удовлетворить спрос на готовые продукты на основе таких активов, эксперты «Финама» разработали стратегии «Облигационная Рантье» и «Облигационная Максимум» — они позволяют зарабатывать до 15% и 20% годовых соответственно при умеренном уровне риска. Высокий интерес инвесторов к долговым стратегиям подтвердился цифрами: всего за три месяца к стратегии «Облигационная Максимум» подключились почти 100 человек, а общая сумма активов составила почти 75 млн рублей.

Торги начнутся с 15 мая, расчеты по паям проводятся в рублях. Инвестировать в БКС могут все участники торгов и их клиенты. Паи доступны для покупки в рамках ИИС. При этом выплаты дивидендов и купонов будут поступать на ваш счет автоматически. Поэтому для получения дохода вам необязательно продавать паи.

Фонд «БКС Капитал» инвестирует исключительно в российские активы. В частности, в нефтегазовую и телекоммуникационную отрасли, металлургию, банки и химическую промышленность.

Прошло немногим больше года со дня блокировки иностранных активов. Напомню, что среди них оказались фонды от управляющих компаний Finex, Сбера, ВТБ (РСХБ), Тинькофф.

Европейские депозитарии Euroclear и Clearstream, где осуществляется хранение заблокированных бумаг, явно не спешат возвращать инвесторам доступ к ним. Официальные запросы от российских брокеров, НРД и частных инвесторов на разблокировку активов, направленные в Минфины Бельгии и Люксембурга, пока не дали положительного результата. 

Осознав, что на том конце ловить нечего, Банк России принял решение реализовать схему, которая позволит возобновить работу ПИФов с заблокированными активами. Для этого управляющие компании должны в срок до 1 сентября 2023 года выделить заблокированные иностранные активы в специальный закрытый ПИФ. 

Технически процедура будет выглядеть следующим образом:

1. Если в составе ПИФа доля иностранных активов менее 10%, то УК имеет право выделить ее в дополнительный ЗПИФ (ЗПИФ-А), который будет выдаваться пайщикам основного ПИФа. Другими словами, взамен прежнего ПИФа появятся два новых – основной ПИФ с незаблокированными активами и дополнительный ЗПИФ-А с заблокированными активами. В дальнейшем инвесторы смогут реализовать активы. 

Сегодня в 14:30 мск на организованных торгах СПБ Биржи станут доступны 9 маржинальных ETF, пять из которых являются фондами обратной доходности.  

Такие фонды стремятся показать доходность, которая коррелирует с эталонным индексом, но при этом стремится удвоить (2x) или утроить (3x) его ежедневную доходность, или наоборот показать доходность обратную его показателям в один (-1х) два (-2х) или три (-3х) раза. В состав маржинальных фондов входят финансовые инструменты с кредитным плечом, в том числе фьючерсные контракты, опционы, своповые и форвардные контракты, и пр.

ETF, использующие инструменты с кредитным плечом, рекомендованы исключительно для краткосрочной торговли и категорически не подходят для стратегии «купи и держи». Показатели таких фондов в течение более длительных периодов времени — недель, месяцев или лет — могут значительно отличаться от их заявленных ежедневных целевых показателей эффективности и потенциально могут привести значительным и внезапным финансовым потерям. При высокой волатильности этот эффект может проявляться особенно сильно.