ПОЛЮС

Странно, что до сих пор корпорации и компании, торгующиеся на Московской Бирже, не слишком озабочены маркетингом и в буквальном смысле мерчендайзингом своих брендов среди физлиц. Знаю, что у Сбербанка есть корпоративный магазин, где можно купить майку с хэштегом #sberbank и всё такое прочее. Но не уверен, что это можно сделать онлайн.




Вроде бы что-то подобное есть у НорНикеля и Лукойла, но не факт.

( Читать дальше )

Переговоры о вхождении китайской Fosun в капитал «Полюса» вряд ли возобновятся, сказал ТАСС генеральный директор крупнейшей в России золотодобывающей компании Павел Грачев в кулуарах Петербургского международного экономического форума.

Переговоров с другими иностранными инвесторами также не ведутся.

Причиной срыва сделки стало отсутствие ряда разрешений со стороны китайских властей.

«Это был ряд регуляторных согласований на китайской стороне»

Финанз

«Полюс» планирует выплачивать по $550 млн дивидендов в год в течение двух лет при любом уровне цен на золото. Об этом ТАСС сообщил глава компании Павел Грачев в кулуарах Петербургского международного экономического форума.

«Конечно, мы стараемся любые обещания или обязательства, которые на себя берем перед рынком, выполнять и синхронизировать с нашими возможностями. Соответственно, объем в $550 млн дивидендов в год — это тот объем, который мы комфортно реализуем при текущих ценах и даже сможем при ценах существенно ниже текущих. У нас заложен определенный запас»

С учетом высокой маржинальности проектов компании «комфортно работать при любых ценах на золото».

«Наша инвестпрограмма исходит из допущения цены $1050 за унцию и минимального IRR (внутренняя норма доходности — прим. ТАСС) 20%»

Финанз

Глобально похоже на недельную башню. Вниз до 2000 может дойти.

Полюс — прозрачная недооцененная компания с высоким потенциалом роста финпоказателей и хорошим моментом для входа:

• Недооцененность по мультипликаторам: Bloomberg EV/EBITDA 2017 7.4x, EV/EBITDA 2018 6.1x при историческом мультипликаторе (75% перцентиль) 8.4x

• Потенциал роста производства и фин. показателей:
  • компания анонсировала рост производства на 30% в связи с выходом Наталки на полную мощность к 2019 г. (до 2.8 млн. унций против 2.16 млн. унций за прошедший год). В 1 кв 2018 г. рост производства на 13% 
  • Bloomberg консенсус прогнозируют рост EBITDA в 2019 г. в 1.6x раз относительно 2017 на фоне роста производства и прочих факторов
• Благоприятная конъюнктура:
  • текущие цены на золото на 5% выше чем в среднем в 2017 г.
  • возможная волатильность рынков в 2018 и уже наблюдающееся ускорение инфляции в Америке может привести к дополнительному росту цен на золото

( Читать дальше )

В ходе онлайн-конференции «Рынок металлов: торговые войны и давление санкций» эксперты рассказали, почему металлургический сектор привлекателен в текущих условиях, какие акции интересны для покупки и какие есть риски при инвестировании.

Богдан Зварич, старший аналитик ИК «Фридом Финанс», считает, что все сектора, которые работают на экспорт в текущей ситуации интересны, так как рубль очень слаб, что способствует росту рублевых показателей компаний. «И металлурги не являются исключением», — подчеркивает эксперт.

Игорь Нуждин, главный аналитик «Промсвязьбанка», согласен с господином Зваричем: «Слабый рубль выгоден для всех российских экспортеров. Сильной девальвации рубля (без новых шоков) мы не ждем».

Денис Иконников, аналитик ИК QBF, уверен – российский металлургический сектор сохраняет высокую привлекательность. «В условиях роста цен на сырье и ослабления рубля российский сектор становится все более интересным для вложений. В настоящее время особенную актуальность приобретает покупка металлургических компаний под дивидендный сезон. В июне состоится закрытие отсечек в акциях „ВСМПО-АВИСМА“, „Северстали“, „НЛМК“, „Норильского Никеля“. В июле закроются отсечки в акциях „Мечела“, „Полюса“, „АЛРОСА“. Средняя ожидаемая дивидендная доходность по перечисленным акциям составляет около 5%», — комментирует эксперт."

( Читать дальше )

«Полюс» по итогам первого квартала 2018 года увеличил производство золота на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года, до 506,5 тыс. унций.

Объем добытой горной массы в квартальном сопоставлении вырос на 18% и составил 28,507 млн тонн, что соответствует плану горных работ.

В 1 квартале 2018 года «Полюс» активизировал добычу на участках карьера Восточный с более низким содержанием, что отразилось как на объемах добычи руды, так и на среднем содержании в добытой руде. Объем добычи руды составил 3,420 млн тонн, увеличившись в квартальном сопоставлении на 9%.

Выручка от реализации золота
В  1 квартале 2018 года Компания реализовала  459 тыс. унций золота —  на  23%  меньше, чем за  4 квартал 2017 года. Общий объем реализации золота включает 13 тыс. унций золота в концентрате с Олимпиады. Выручка  от  продаж  золота  в  отчетном  периоде  оценивается  примерно  в  $608 млн,  что  на  17%  ниже соответствующего  показателя  предыдущего  квартала  ($734  млн).  Выручка от продаж  золота  по итогам 1 квартала 2017 года оценивалась в $600 млн.

( Читать дальше )

«Полюс» планирует в текущем году нарастить объем капитальных затрат приблизительно на 6% — до 850 миллионов долларов.

Старший вице-президент компании по финансам и стратегии Михаил Стискин:

«Мы ожидаем, что 850 миллионов долларов — это пиковая цифра в этом цикле развития „Полюса“. После этого мы ожидаем постепенного снижения капитальных затрат. Общая цифра включает 150 миллионов долларов капитализированных расходов по Наталке»

Общая сумма затрат также включает 250 миллионов долларов на поддержание текущих мощностей, компания продолжит закупку крупнотоннажной техники, которая началась в прошлом году.

Компания будет в состоянии профинансировать капитальные затраты из собственного операционного денежного потока.

Прайм

Полюс (бывш. Полюс Золото) – рсбу
133 561 119 акций www.moex.com/s909
Free-float 16%
Капитализация на 15.02.2018г: 607,436 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 153,792 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 154,097 млрд руб

Прибыль 2105г: 163,000 млрд руб
Убыток 1 кв 2016г: 1,549 млрд руб
Убыток 6мес 2016г: 2,673 млрд руб
Убыток 9 мес 2016г: 3,191 млрд руб
Прибыль 2016г: 261,377 млрд руб
Убыток 1 кв 2017г: 1,305 млрд руб
Убыток 6 мес 2017г: 887,76 млн руб
Прибыль 9 мес 2017г: 12,091 млрд руб
Прибыль 2017г: 12,308 млрд руб – Р/Е 49,4
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7832&type=3
polyus.com/ru/investors/disclosure/ras-financials/

Полюс (бывш. Полюс Золото) – мсфо
133 561 119 акций www.moex.com/s909
Free-float 16%
Капитализация на 15.02.2018г: 601,025 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 368,825 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 361,62 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 328,028 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 333,560 млрд руб

Выручка 2015г: 133,866 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 37,912 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 74,528 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 121,189 млрд руб
Выручка 2016г: 163,273 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 35,701 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 71,475 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 115,291 млрд руб
Выручка 2017г: 158,683 млрд руб

Валовая прибыль 2015г: 78,814 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2016г: 24,627 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2016г: 48,249 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2016г: 77,108 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 102,346 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2017г: 21,942 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2017г: 44,278 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 71,966 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 100,294 млрд руб

( Читать дальше )