ПОЛЮс

Всегда не хватало в рунете аналитики по бете по отношению к IMOEX и волатильности у акций. Вместо тысячи слов публикую результаты своего анализа.

Прошу заметить, что скользящая бета у Полюса до 2018 была околонулевой, после чего стала резко расти. Рост рынка и PLZL начал больше совпадать.




Собственно, надеюсь раскладка оказалась полезной. Если кто хочет поиграться с акциями сам, то сделал легковесную веб-страничку beta-stock.site с этим же функционалом.

Вчера полюс представил операционные результаты по итогам 2К20. Цифры были хорошими, но стоит отметить подтверждение производственного плана на этот год (были риски из-за ковида) и позитивный взгляд на денежные издержки.

Производство выросло ввиду сезонности. Производство аффинированного золота выросло на 21% кв/кв до 646 тыс. унций за счет роста добычи на россыпях и роста переработки на Куранахе с помощью кучного выщелачивания (зимой то и другое недоступно). Продажи выросли на 21% кв/кв до 646 тыс. унций вслед за ростом производства.

Выручка от реализации золота выросла на 33% кв/кв до 1148 млн долларов за счет роста объемов продаж и цены на золото на 8% кв/кв. Обычно у Полюса еще есть 10 млн выручки от прочей реализации – мелочь, но учитывать стоит.

Чистый долг сократился на 18% кв/кв, а долговая нагрузка, по моим оценкам, может составить и вовсе 0,8х. При этом выплата специального дивиденда не является приоритетом компании в данный момент.

Пандемия прошлась по банкам. В США началась публикация отчетностей за период карантина

В США начался сезон квартальной отчетности, которую ждали с особенным интересом. Компании начали сообщать о результатах своей деятельности за второй квартал, на который в США пришелся пик карантинных мер, замедления экономической деятельности и роста безработицы. Ведущие американские банки уже сообщили о резком снижении прибыли и выделении многомиллиардных резервов на покрытие кредитных потерь. Теперь участники рынка и аналитики ждут, насколько тяжелыми окажутся последствия пандемии для других отраслей и, как следствие, экономики в целом.

https://www.kommersant.ru/doc/4416762

Два мира — два COVIDa: результаты компаний РФ будут лучше американских. Банки США во II квартале потеряют половину прибыли из-за необходимости наращивать резервы

Аналитики считают что биржевые индексы будут двигаться под влиянием выходящей в США отчетности за второйквартал, но в данный момент основным драйвером являются новости о борьбе с коронавирусом КОВИД-19. Так в пятницу в США индекс Nasdaq Composite вырос на 0,66% и установил новый рекорд после того как компания Gilead Sciences объявила, что лечение тяжелых больных ее противовирусным препаратом Remdesivir снижает смертность а 62%. Напомню что на прошлойнеделе по данным ВОЗ в мире произошел рекордныйприрост заболеваемости КОВИД-19, а власти Гонконга заявили, что собираются с понедельника вновь закрыть школы.

​​Индексу Мосбиржи по итогам недели удалось преодолеть отметку в 2800 п. и закрыться выше нее. Рынок продолжает отыгрывать мартовские потери, но остается в коридоре 2700-2800 п., прибавляя +1,45%.

Нефть также закрылась выше своих локальных максимумов на 42$ за баррель. За неделю выросла на +5%. До закрытия мартовского гэпа осталось всего 6%.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Уровень закрытия гэпа по доллару на 68-70 стал отправной точкой роста валюты. За неделю доллар растет на +2,2%.

В лидерах акции металлургов. Отставание предыдущих периодов поддерживают компании. НЛМК +4,4%. Северсталь растет на +4% На неделе принял решение о добавлении акций в свой портфель. ММК — динамика слабее +0,9%.

В ответ на преодоление локальных максимумов в золоте, акции золотодобытчиков отреагировали ростом.

25 июня акции «Петропавловска», 5-го золотободобытчика России, стали доступны на Московской бирже. Компания может представлять интерес для активных стратегий. 

В 2019 году компания «Петропавловск» произвел 519 тыс унций золота, для сравнения показатель Полюса составил 2,8 млн унций, Полиметалла — 1,3 млн унций. Основные активы компании находятся в Амурской области:  горно-гидрометаллургические комбинаты  Пионер, Маломыр, Албын и «Покровский автоклавный гидрометаллургический комбинат».  

Покровский автоклав 

Рост производства золота «Петропавловска» за 2019 год превысил 22%. Добиться этого удалось за счет запуска четырех автоклавов на Покровском комбинате. Принцип автоклавной технологии состоит в подаче кислорода под большим давлением в сосуды с измельченным концентратом золота. Это позволяет имитировать процесс, который в природе занимает миллионы лет, и получать золото из руды в течение 30 минут.