ПРЕМАРКЕТ

В четверг, 23 августа, на открытии торгов в Москве ожидается позитивная динамика в пределах роста на 0,9-1,2%. Диапазон внутридневных колебаний по индексу ММВБ — 1465/45 пунктов, закрытие в зеленом цвете.
 
Согласно опубликованным 24 июля предварительным данным банка HSBC Holdings Plc и Markit Economics по индексу PMI Manufacturing за август, производственная активность в малом и среднем бизнесе Китая сокращается уже 10 месяцев подряд – максимальное по длительности сокращение показателя за 8-летнюю историю его отслеживания, если финальная оценка не будет пересмотрена вверх в начале сентября. Значение индекса Flash PMI на уровне 47,8 пункта является минимальным с ноября 2011 г. данные неявно указывают на то, что вторая экономика мира продолжит сокращение темпов роста  7-ой квартал подряд и подстегнет власти к проведению более агрессивной политики стимулирования экономики.
 
Новые экспортные заказы обвалились до минимальных значений с марта 2009 г., выпуск продукции завис на минимальных за последние 5 месяцев уровнях, цены производителей сжимаются.
 


( Читать дальше )

В среду, 22 августа, на открытии торгов в Москве ожидаем негативной динамики в пределах -0,7% и отступление верхней границы узкого диапазона последних двух недель. Диапазон внутридневных колебаний по индексу ММВБ — 1455/35 пунктов.
 
Сводный азиатский индикатор теряет половину процента, американский доллар пользуется хорошим спросом, евро и австралийский доллар отступают, фьючерсы на американские индексы теряют четверть процента, дилеры делают ставку на открытие торгов в Европе падением почти на процент. Нефть при этом стабильна возле отметки в 115 долл. за барр., что выше уровня закрытия прошлой недели.
 
Возобновившийся сразу после понижения ключевых процентных ставок в июне-июле 2012 г. рост цен на недвижимость и угроза скачка продуктовой инфляции сдержат власти Китая от запуска новых стимулирующих программ до конца 2012 г. Однако появляется все больше сообщений о возможности формирования пакета мер в объеме $500 млрд., которые будут направляться в китайскую экономику в течение ближайших трех лет.
 


( Читать дальше )

Во вторник, 21 августа, перед открытием торгов в Москве складывается благоприятный для роста внешний фон. Возможно, российские индексы предпримут попытку тестирования верхней границы узкого диапазона последних двух недель, но большого оптимизма ждать не стоит. Диапазон колебаний по индексу ММВБ — 1445/20 пунктов.
 
Азиатские площадки достигли 3-месячных максимумов, евро и австралийский доллар подрастают, фьючерсы на американские индексы колеблются около нулевой отметки, дилеры делают ставку на открытие торгов с в Европе ростом в пределах трети процента. Нефть стабильна, но чуть ниже закрытия конца прошлой недели.
 
Премьер министр Люксембурга, и по совместительству глава министров финансов Еврогруппы, Жан-Клод Юнкер завтра посетит Афины для обсуждения вопроса по фискальной политике. Греция планирует сократить расходы на 11,5 млрд. евро в ближайшие два года и подготовит пакет к визиту в страну большой Тройки, намеченного на первую половину сентября.


( Читать дальше )

В понедельник, 20 августа, перед открытием торгов в Москве складывается неоднозначный внешний фон — ожидаем нейтральной динамики по основным российским фондовым индикаторам. Диапазон колебаний по индексу ММВБ — 1450/30 пунктов.


Азиатский сводный индикатор теряет половину процента, фьючерсы на американские индексы торгуются разнонаправлено вблизи нулевой отметки, дилеры делают ставку на положительное открытие торгов с минимальным перевесом покупателей в Европе. Американский доллар активно продается против высокодоходных валют – австралийский доллар, один из важнейших индикаторов спроса на риск, в лидерах роста среди основных мировых валют. Нефть стабильна – стоит в плюсе на треть процента от уровня пятничного закрытия.


Интересно, но китайский фондовый индикатор переписал минимумы 2009 г. на разговорах о том, что возобновившийся рост цен на недвижимость, судя по субботним данным, существенно охладит пыл монетарных властей. Надо отметить, что повышение цен на недвижимость началось сразу после серии понижений учетных ставок народным Банком Китая в июне/июле 2012 г.

( Читать дальше )

Сегодня, 17 августа, на открытии торгов в Москве мы ждем нейтральной динамики. Торговля, скорее всего, пройдет в диапазоне 1450-1470 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие в зеленом.

Вчера американские рынки на оживших объемах поднялись вверх – игроков поддерживали хорошие новости с рынка недвижимости, где заявки на строительство поднялись на новые максимумы. Новости о продолжающемся уже который месяц снижении деловой активности в промышленности округа ФРБ Филадельфии были полностью проигнорированы – сигнал о том, что у быков по-прежнему серьезные намерения на ближайшую перспективу.

Здесь надо отметить, что мировая экономика сейчас находится в фазе замедления, которое, похоже, продлится еще, как минимум, несколько месяцев – при этом замедляются все основные игроки, светлых пятен нет. Соответственно, создается впечатление, что серьезные намерения быков основаны, прежде всего, на ожидании стимулирующих мер со стороны ФРС – пресловутые ожидания QE3.

( Читать дальше )

Сегодня, 16 августа, на открытии торгов в Москве мы ждем движения вверх в сторону 1455 пунктов по индексу ММВБ. Торговля, скорее всего, пройдет в диапазоне 1445-1465. Закрытие в зеленом.


Торговля в Азии сегодня опять идет на обсуждениях вероятности запуска очередного этапа стимулирующих мер со стороны Китая. С одной стороны, утром вышли данные о том, что прирост прямых иностранных инвестиций спустился на многолетние минимумы, с другой стороны, этим же утром Вень Цзябао прямо заявил о необходимости дальнейшего смягчения денежной политики. Действительно, вероятность стимула растет. Однако, словесные интервенции – это не стиль китайских властей. Неужели других инструментов не осталось?

Объемы торгов на мировых площадках находятся в последние дни на крайне низких значениях. Соответственно, на устойчивость текущих движений лучше не полагаться.

В 16:30 мск в США выходит большой блок статистики – первичные заявки на получение пособий по безработице, разрешения на строительство и количество новостроек. Ситуация как на американском рынке труда, так и на рынке жилья в текущий момент, скорее, является благополучной – мы ставим на нейтрально-позитивную реакцию рынков.

( Читать дальше )

Вспомним картинку, которую я выкладывал по fRTS в воскреcение, на ней изображено закрытие прошлой пятницы.

fRTS (таймфрейм час)



Что изменилось за три дня? Вчера была попытка отрисовать расширяющийся треугольник, сегодня пытались реализовать образовавшуюся фигуру тех. анализа — «бриллиант», но в итоге ничего не вышло и мы вновь имеем довольно узкий протогованный диапазон, с границами 140000-146000 и работать в нём уже третий день можно в любую сторону.

( Читать дальше )

Сегодня, 15 августа, на открытии торгов в Москве мы ждем движения вниз в сторону отметки 1455 пунктов по индексу ММВБ. Днем торговля, скорее всего, пройдет в узком диапазоне 1450-1465 пунктов по индексу ММВБ. Вечером есть вероятность хорошего движения вниз в сторону 1435 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие в красном.

Основные фондовые рынки мира уже который день продолжают оставаться в странном состоянии – объемы торгов понижены, изменения минимальны. Очевидно, игроки заняли выжидательную позицию. Правда, пока не вполне понятно, чего ждем. Августовскую макроэкономическую статистику? Или съезд центральных банков в Джексон Хоул в конце августа?

Главным событием сегодняшнего дня, на наш взгляд, является публикация регионального индекса деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка (16:30 мск) – учитывая довольно высокую базу прошлого месяца и, очевидно, ухудшающуюся макроэкономическую конъюнктуру, мы ждем, что цифры отчета будут заметно хуже консенсус прогнозов. Мы ставим на негативную реакцию рынков.

Дополнительные аргументы для продаж сегодня могут дать американские отчеты по июльскому промышленному производству (17:15 мск) и августовскому индексу деловой активности на рынке жилья (18:00 мск).

Удачных торгов!

Прошёл ещё один день под знаком неуверенного роста. Если посмотреть на технику индекса ММВБ, то здесь картина по прежнему оптимистичная и по прежнему смотрит чётко вверх, слишком многие поверили в отметку 1500, ну а это конечно хорошо, хоть будет потом кому продавать когда вермя придёт, а то зачастую и упасть нормально не можем, так как ни кто и не покупал.
   Динамика же фьючерса на индекс РТС пока не столь явная и мы по прежнему отрисовываем расходящийся клин, который теперь больше похож на бриллиант.

fRTS (таймфрейм час)



( Читать дальше )