Палладий

Вы наверняка знаете, что платина и палладий измеряются в тройских унциях. Но почему не в граммах или обычных унциях? Насколько использование тройской системы весов упрощает международную торговлю? Не проще ли перейти на метрическую систему? Расскажем об этом в нашем новом посте.

☝️Тройская унция (troy ounce, oz t) — это специальная единица измерения массы, равная 31,1034768 грамма. В тройских унциях измеряют золото (обозначение на бирже: XAU), серебро (XAG), платину (XPT), палладий (XPD). История термина берёт начало в французском городе Труа, где в Средние века активно велась торговля. Английские купцы, посещавшие ярмарки Шампани, переняли местную систему измерения массы драгоценных металлов, которая позже эволюционировала в тройскую систему. В ее основе был гран, равный приблизительно весу зерна (64,8 мг). Из него складывались более крупные единицы – пеннивейт и унция. Первое упоминание системы датируется XIV веком, а стандартизировали ее уже к началу XV века.

Интересные факты:

( Читать дальше )

Итоги производственной деятельности за 2024 год подвел «Норильский никель», и они выглядят весьма интересными в разрезе выпуска им цветных и драгоценных металлов, особенно в сопоставлении с оценкой, сделанной год назад.

Согласно им, производство никеля составило 205 тыс. тонн, увеличившись на 5,7-11,4% по сравнению с ожидавшимися 184-194 тыс. тонн. Выпуск меди (c учетом Забайкальского дивизиона) достиг 433 тыс. тонн, поднявшись на 2,6-8% относительно прогнозируемых 334-354 тыс. тонн.

Производство палладия в 2024 году, равнявшись 2,762 млн тройских унций, превысило на 12,7-20,2% предполагавшийся диапазон в 2,296-2,541 млн тройских унций. И, наконец, выпуск платины в размере 667 тыс. тройских унций, оказался на 10,2-17,6% допускавшихся в пределах 567-605 тыс. тройских унций.

Следует отметить, что «Норильский никель» сумел достичь данных показателей в условиях крайне нестабильной рыночной конъюнктуры, например, никель, стоивший в январе 2024 года на London Metal Exchange 16,580 тыс. долларов за тонну, добрался в мае до 21,290 тыс. долларов и потом постепенно сполз до 15,070 тыс. долларов.

( Читать дальше )

В 2025 году производство металлов из российского сырья прогнозируется в следующих объемах:





nornickel.ru/upload/iblock/dab/ynbeyfhi9fp8qp0zz2woyc6u9yiepzbw/nornickel_production_results_2024_RUS_full.pdf

Москва, 27 января 2025 года — ПАО «ГМК «Норильский никель», крупнейший производитель палладия и металлического никеля, а также крупный производитель платины и меди, объявляет предварительные производственные результаты за четвертый квартал и полный 2024 год, а также производственный прогноз на 2025 год.

Старший вице-президент — Операционный директор Александр Попов прокомментировал операционные результаты:

«Успешно реализовав мероприятия по повышению производственной эффективности, Норникель перевыполнил свой производственный план, благодаря чему объемы производства всех металлов превысили прогноз на 2024 год.

 В прошлом году компания провела полную реконструкцию печи взвешенной плавки (ПВП-2) на Надеждинском металлургическом заводе, в результате чего ее производительность увеличилась на 25%. Это был плановый капитальный ремонт печи, который нам удалось провести за 60 дней вместо ожидавшихся 90.

( Читать дальше )

Избранный президентом США Дональд Трамп, только-только заступивший на свой пост, принялся аннулировать политику своего предшественника. Среди его первых действий — отмена принятого в 2021 году указа Джо Байдена, согласно которому к 2030 голу половина всех продающихся на американском рынке автомобилей должны быть электрическими.

Также он заблокировал выделение государственных средств на станции зарядки электромобилей и может прекратить действие налоговой льготы на их приобретение.

Решения Дональда Трампа могут иметь далеко идущие последствия, вызвав сокращение производства электромобилей в США и их импорта из-за границы, далее по цепочке может пойти вниз спрос на литий. Соответственно, выпадающие объемы лития будут давить на его цены на глобальном рынке, приводя к остановке запланированных проектов по освоению его месторождений в ряде стран, не исключая и США: среди ранее получивших гранты от Министерства энергетики США есть Lithium Americas, Standard Lithium и другие американские компании (без государственной поддержки их проекты явно убыточны).

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, сегодняшний обзор посвящен диверсифицированной горно-металлургической компании, являющейся крупнейшим в мире производителем палладия и металлического никеля, ведущим производителем платины, меди, кобальта и родия в мире — Норильскому никелю. В данном материале попробуем разобраться, а есть ли в настоящий момент смысл покупать акции компании и какие драйверы роста могут иметь место. Традиционно начнем с ключевых финансовых показателей за 1П2024:

— Выручка: $5,6 млрд (-22% г/г)
— EBITDA: $2,3 млрд (-30% г/г)
— Чистая прибыль: $829 млн (-23% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 На фоне падения рыночных цен на металлы, проблем с трансграничными платежами, формированиями запасов никеля и меди, а также логистических сложностей выручка Норникеля в 1П2024 показала падение на 22% — до $5,6 млрдр. Вместе с тем EBITDA снизилась на 30% г/г — до $2,3 млрд руб, а чистая прибыль сократилась до $829 млн (против $1 млрд в 1П2023).

( Читать дальше )

Инвестиционный комитет «Норильского никеля» одобрил реализацию рудником «Северный» проекта добычи медно-никелевых руд на глубинах 430-730 метров на Ждановском, Быстринском и Тундровом месторождении. В его рамках запланирован ввод трех пусковых комплексов. Первый, как предполагается, должен заработать в 2028 году, второй — в 2030 году, третий — в 2031 году. Инвестиции оцениваются в 25 млрд рублей.

Месторождения Ждановское, Быстринское и Тундровое входят в состав Печенгской группы, являющейся сырьевой базой Кольского дивизиона «Норильского никеля». Они расположены по соседству друг с другом наряду с месторождениями Заполярное, Верхнее и Спутник. Чуть подальше находятся месторождения Семилетка и Котсельваара-Каммикиви. По сути, все они образуют два рудных узла — Западный и Восточный.

В настоящее время в состав Кольского дивизиона входят два рудника, «Северный» и «Северный-Глубокий», эксплуатирующие месторождения Западного узла. Естественно, запасы отрабатываемых блоков горных пород постепенно истощаются и рудники углубляются в недра для обеспечения приемлемого объема добычи сырья.

( Читать дальше )

Недавно случайно забрел в приложении банка на страничку металлических счетов. Отметил для себя, что она преобразилась. И дело не только в красивых картинках самородных металлов.

Кто-то сообразительный, наконец-то додумался, что цену на золото, платину и палладий, лучше указывать за 0,1 грамма, чтобы потенциальные покупатели, не паниковали с порога, и не   убегали в ужасе.

Вторым, что бросилось в глаза, это отсутствие информации о спреде (разнице между ценой покупки и продажи) во всех четырех металлах. При чем нет этой информации и при открытии счета, для которого нужно сразу купить хотя бы минимальное количество металла.

А спреды — это именно то, что меня всегда отпугивало в инвестировании в металлы через обезличенный металлический счёт, поскольку он мог составлять и 15% от стоимости.

Для уточнения информации, пришлось залезть на сайт банка. Там в разделе обезличенных металлических счетов красовалась интересная надпись:

«Покупка и продажа без комиссии».

Я чуть было не поверил своим глазам, неужто металлы можно теперь купить и продать без огромной разнице в цене!?

( Читать дальше )

Цены на палладий в январе начали движение вверх после спада, длившегося с октября прошлого года. Их подъем идет неуверенно, тем не менее нельзя исключать его продолжения до конца февраля 2025 года.

Интересно, что согласно оценкам World Platinum Investment Council, по итогам 2024 года дефицит палладия на глобальном рынке может составить 1,352 млн тройских унций, в 2025 году — 1,281 млн тройских унций.

Он обусловлен с одной стороны расширением производства гибридных машин на фоне торможения роста выпуска электромобилей, с другой же — спадом производства палладия у Sibanye-Stillwater и иных ключевых поставщиков данного драгоценного металла, вынужденных пойти на остановку ранее намеченных инвестиционных проектов и сокращение добычи сырья. Не в лучшем положении оказалась и Vale (для нее палладий побочный продукт), теснимая на мировом рынке экспортерами никеля из Индонезии. Зато «Норильский никель» выдерживает ценовые колебания в силу диверсифицированной продуктовой линейки.

Вместе с тем низкий уровень текущих цен на палладий по сравнению с максимумами, зафиксированными в 2020-2022 годах, может быть обусловлен не столько фундаментальными факторами, сколько техническими факторами: нельзя исключать сделок на понижение цен, проводимых на Nymex и других биржевых площадках.

( Читать дальше )

Традиционный метод получения аммиака базируется на пропускании смеси азота и водорода через нагретый катализатор при высоком давлении и имеет ряд недостатков: он очень энергоемок, катализаторы могут спекаться, малейшая примесь воды или кислорода могут их «отравлять» и замедлять процесс.

В качестве альтернативы может быть рассмотрена технология, разработанная сотрудниками Университета Буффало (США), взявшими за основу синтез аммиака при ударе молнии – она расщепляет содержащиеся в атмосферном воздухе молекулы азота, которые взаимодействуют с кислородом. При дожде оксиды азота попадают в почву и там бактерии преобразуют их в аммиак и далее в питательные для растений вещества.

В созданном учеными реакторе молнию заменяет плазма, бактерий – катализатор из меди и палладия. Процесс получения аммиака идет при комнатной температуре. Его отличительной чертой является отсутствие необходимости в строительстве имеющих большие габариты установок синтеза аммиака, реактор по размеру сходен с контейнером для автомобильных перевозок и на нем сверху можно установить солнечные панели для выработки электроэнергии. Подобные реакторы можно в буквальном смысле слова доставлять на поля и там вырабатывать аммиак (его прямое внесение в почву постепенно получает широкое развитие в сельском хозяйстве мира).

( Читать дальше )